爱美客：2025H1归母净利7.89亿，目标估值652亿
创始人
2025-10-12 10:13:46
华创证券最新研报聚焦爱美客业绩动态【10月11日】，华创证券发布最新研究报告指出，市场竞争激烈导致业绩承压背景下，爱美客展现出盈利韧性。报告详细分析了爱美客的财务数据：2025年上半年实现归母净利润7.89亿元，同比减少29.6%；其中第二季度归母净利润3.46亿元，同比大幅下降41.8%。尽管短期业绩受到消费环境疲弱和市场竞争加剧的影响，但爱美客作为医美注射剂行业的领军企业，其长期发展的协同效应逐渐显现。公司积极推进新产品迭代、国际化并购及研发壁垒的突破，尤其随着REGEN产品海外渠道贡献的增量以及肉毒素等新管线的落地，业绩有望逐渐复苏。面对国内市场的挑战，爱美客积极向外寻求突破，展现出丰富的产品管线及强大的研发储备，这为公司业务的可持续发展提供了保障。据研报分析，未来肉毒素、减肥针、重组蛋白等产品管线的落地业绩确定性较高。结合这些因素的考量，报告给出了对爱美客的未来估值和目标价：以26年业绩为基础，给予32倍PE，对应目标估值达到652亿元，目标股价定为215.56元，并维持“推荐”的投资评级。此外，爱美客正积极应对市场变化，不断调整战略以适应行业发展趋势。投资者应密切关注其后续动态，以做出更加明智的投资决策。华创证券对爱美客的前景持乐观态度，认为其在医美行业的领导地位及持续的创新力将支撑其业绩的稳定增长。
本文由 AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担
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