
出品:新浪财经创投Plus
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基于公开数据不完全统计,2025年9月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅4家,在8月低基数基础上再降20%,与2024年9月相比减少71.4%;新增备案私募股权投资基金、创业投资基金分别为177只、380只,合计新增557只,同比增长83.8%,环比增长51.4%。
2025年8月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人仅5家,较7月骤降近七成,与2024年8月相比减少64.3%;新增备案私募股权投资基金、创业投资基金分别为134只、234只,合计新增368只,同比增长25.2%,环比微降1.9%。
国内一级股权投资市场共发生686起融资事件,同比、环比分别增长37.8%、21.4%;披露总融资额约443.38亿元,较2024年9月提高7.0%,与2025年8月相比增加26.0%;平均单笔融资额约为6463.28万元,同比缩水22.3%,环比微增3.8%。
新浪财经创投Plus本月聚焦市场活跃度较高的3家机构,围绕其投资节奏、阶段、行业偏好以及被投项目等方面展开解读。
9月投资事件数环比增长、同比下滑 年内4只新基金合募超73亿
结合中国证券投资基金业协会和天眼查公开披露的信息显示,深圳市创新投资集团有限公司(下文简称:深创投)是由深圳市政府出资并引导社会资本设立的政府引导基金,目前管理资本规模超4700亿元。
2025年截至9月末,深创投共登记备案了4只新基金,注册出资额合计73.40亿元。其中,深圳市赛米产业私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)是深圳市半导体与集成电路产业投子基金,目标总规模为50亿元,首轮关账36亿元,由深圳市引导基金、深圳市龙岗区引导基金共同出资设立,两家机构投资方LP分别占比69.4%、27.8%,深创投和深重投(深圳市重大产业投资集团)共同担任GP。公开报道显示,该基金存续期为10年,重点投向通用及专用算力、新型架构存储、光电子及传感器等领域,以及关键制造设备、零部件及材料与先进封测等环节。
另一只注册出资额达到20亿元的基金,为深创投中小企业发展基金(苏州)合伙企业(有限合伙),是国家中小企业发展基金有限公司第七批首只子基金。据悉,该基金将主要投向新一代信息技术、高端装备制造、生物技术及健康产业、新材料、新能源与节能环保等硬科技领域的中小企业。
统计区间内,深创投公开披露的股权投资事件共10起,与8月相比提升66.7%,但不及2024年同期的12起。往期数据显示,2025年1月其投资活跃度达到峰值,2-4月有所回落,自5月起逐步回升,反映出深创投投资节奏的阶段性调整。
从投资阶段来看,本月深创投参与的投资事件中七成为A轮,是绝对主导。处于该阶段的公司通常已完成商业模式、团队能力、市场需求等早期验证,风险相对更低的同时,具有较大的成长空间,折射出深创投对项目成熟度和成长稳定性的偏好。
从行业分布来看,深创投的被投企业重点集中在先进制造行业,占比达30%,新材料、人工智能和企业服务类项目各占20%。此类策略既紧扣“制造强国”战略,也聚焦数字经济环节,契合产业升级、科技创新等方向,资金集中投向技术壁垒高、成长空间大的战略新兴领域。
就投资区域分布而言,深创投约30%的获投项目位于“大本营”深圳,注册于长三角地区的浙江、江苏项目分别占比30%、20%,整体形成“本土深耕 + 长三角重仓 + 重点城市补充 + 区域机会挖掘” 的投资网络,最大化覆盖优质项目聚集地。
联合领投恩瑞恺诺 推动新药临床试验
新一代细胞新药研发平台型公司「恩瑞恺诺」完成逾2亿元A轮融资,由深创投、横琴创投、松禾资本共同领投,天士力资本、南山战新投、南山创投、安徽万邦医药跟投,老股东重庆分享投资加码。本轮所融资金将用于推动公司核心管线的新药临床试验、扩展技术平台以及加强国际化战略布局。
恩瑞恺诺成立于2021年,公司在细胞治疗领域建立起CAR-NK平台、单碱基基因编辑平台及小分子诱导分化的iPSC平台。目前,恩瑞恺诺已布局最前沿的管线产品,覆盖临床需求尚未被满足的肿瘤、自身免疫性疾病、中枢神经系统疾病和抗衰老领域,并与上海长海医院、江苏大学附属医院等临床中心建立了长期合作伙伴关系。