近日，浙江浩坤昇发资产管理有限公司（以下简称浙江浩坤昇发资产）被浙江证监局出具警示函。据了解，该公司存在不公平对待公司管理的不同基金财产、私募基金宣传推介材料有误导性陈述、同日反向交易无决策依据留存记录等多项违规行为。

此外，公司法定代表人及总经理张门发，时任实际经营管理人员、基金经理葛仲夫也被采取出具警示函的监督管理措施。值得一提的是，张门发曾在2015年5月至2017年7月担任财经评论员。

记者注意到，浙江浩坤昇发资产旗下多只产品在今年三季度扎堆北交所大牛股，涉及个股包括佳合科技、恒合股份、宏裕包材、美之高、锦好医疗等。

存在盘中拉抬打压股价等违规行为 被出具警示函

中国证券投资基金业协会数据显示，截至目前，浙江浩坤昇发资产管理规模为20亿~50亿元，公司实控人为张门发，持有公司股份51%。从履历来看，张门发2010年10月至2015年4月在中国人民大学经济学院担任培训讲师，2015年5月至2017年7月担任财经评论员，2017年8月至今在浙江浩坤昇发资产担任总经理等职。

根据监管披露信息，经查，浙江浩坤昇发资产不公平对待公司管理的不同基金财产、私募基金宣传推介材料有误导性陈述、同日反向交易无决策依据留存记录，以及未严格执行公司内部投资交易制度，存在盘中拉抬打压股价行为。

图：证监会警示函

上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定，浙江证监局决定对公司采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。此外，张门发作为公司法定代表人及总经理，未勤勉谨慎履行相关职责与义务，对公司上述问题负有主要责任，张门发被采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。而葛仲夫作为时任实际经营管理人员、基金经理，未勤勉谨慎履行相关职责与义务，对公司上述问题负有主要责任，也被采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。

值得注意的是，今年4月，北交所发布的程序化交易管理实施细则明确指出包括频繁拉抬打压在内的可能影响系统安全或者正常交易秩序的多类股票异常交易行为。沪深交易所2023年2月发布了主板股票异常交易实时监控细则，上交所还同时发布了科创板股票异常交易实时监控细则，均规定了异常交易行为的类型和标准，具体包括虚假申报、拉抬打压股价、严重异常波动股票申报速率异常等。

黑崎资本首席战略官陈兴文告诉记者，盘中拉抬打压股价行为本质上是一种市场操纵，这种行为不仅破坏了市场公平、公正、公开的原则，还对资本市场生态造成了严重冲击。该行为扭曲了市场定价机制，使股价偏离其真实价值，干扰了资源的合理配置，影响了资本市场的整体效率。同时，这种行为误导投资者决策，使投资者对股票价值产生错误判断，导致高位买入或低价卖出，造成不必要的损失。此外，它破坏了市场的稳定性，削弱了投资者对市场的信心。

陈兴文分析道，拉抬打压股价行为通过资金优势制造虚假盘面信号，扭曲个股估值体系，导致资金流非理性聚集或出逃。中小投资者由于信息不对称，往往成为被收割的对象。在行业视角下，短期股价异常波动会误导上市公司融资决策，长期则破坏了产业资本与金融资本的良性互动。优化措施需要从内外两方面发力，国内监管应强化科技赋能监控，运用大数据追踪资金异动轨迹，加大行政处罚与刑事追责力度，完善“事前预防、事中监管、事后追责”全链条机制。

旗下产品三季度扎堆北交所牛股

《》记者注意到，浙江浩坤昇发资产旗下私募产品在今年三季度密集现身北交所个股的前十大流通股东名单，涉及个股包括佳合科技、恒合股份、宏裕包材、美之高、锦好医疗等。

具体来看，宏裕包材三季报披露信息显示，浙江浩坤昇发资产旗下合计有5只私募产品出现在三季报中。其中，浩坤智能精选一号新进持有72.75万股，浩坤精选七号新进持有55万股，浩坤星空飞马一期新进持有47万股，浩坤龙行一号新进持有44万股，浩坤精选五号新进持有35万股。从宏裕包材的股价看，该股在今年9月初大幅上涨，曾连续出现4个30%的涨幅。

与此同时，浙江浩坤昇发资产旗下浩坤龙行一号三季度新进持有锦好医疗154万股，浩坤精选一号三季度新进持有锦好医疗138万股。该股今年以来的股价涨幅超过203%。

此外，浩坤精选七号在今年三季度新进持有佳合科技59万股，新进持有恒合股份146万股；浩坤精选三号新进持有恒合股份55万股。

记者|杨健

编辑|许绍航肖芮冬 杜恒峰

校对|金冥羽

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