文 |无言

美国到底缺不缺电？最近这话题吵得挺凶。

微软CEO在播客里直言，AI行业不是计算资源多，而是缺电撑不起GPU运行。

还有人说数据中心抢电，让居民电费飙升影响消费。

这些说法到底靠谱吗？咱们今天就好好捋一捋。

短期不缺电中长期区域告急

短期来看美国电力供给还算充裕。未来一年，美国终端用电量确实在涨，疫情后商业部门用电带动，这几年年均增速保持在2%左右。

但供给端更给力，2025到2026年，发电设备的平均利用天数会往下走。

这意味着，发电能力没被充分使用，供给增速能赶上甚至超过需求。

从2001年开始，美国电力行业的产能利用率就呈下滑态势。

这一趋势直观反映出，供给始终相对需求保持充裕。

当前除了德州的ERCOT区域，其他地区的电网都满足可靠性标准。

本来想是不是短期也会出现紧张，但后来发现完全没必要担心，至少未来一两年电力供给不用发愁。

但中长期情况就不一样了，到2030年麻烦可能要找上门。

数据中心的建设会带来大量新增用电需求。

美国能源部的报告显示，要是已经计划停运的发电机组真的关停，除了两个不受数据中心影响的区域，其他地方电网都达不到可靠性要求。

就算发电机组不停运，德州和中大西洋地区也会面临供给缺口。

德州这两年用电增速特别快，未来两年平均增速能到10.7%。

中大西洋地区也不慢，复合增速3.6%，都远超全美2.7%的平均水平。

这两个地方数据中心扎堆，用电需求猛增，电网能扛住才怪。

区域供需失衡的苗头已经显现，只是还没到全面爆发的阶段。

电价涨了居民负担没咋变

电力价格确实在涨，这一点不用否认。

从CPI数据来看，电力相关权重占比2.3%，9月同比上涨5.1%，但对整体CPI的拉动只有0.1个百分点。

不过从3月开始，电力CPI的同比增速就比整体CPI快，9月差值达到2.1%，这个水平在历史上算比较高的。

居民部门的电价增速也处于高位，今年前八个月达到3.8%，比去年的3%有所提升。

EIA预测，今年全年美国家庭电价增速可能升至4.7%，2026年会回落至4%。

低收入家庭对这种涨价怕是最有体会，电力是必需支出，涨价直接加剧了他们的生活压力。

但从整体负担来看，情况并没有那么糟。

用电力支出除以个人可支配收入来衡量，今年前八个月这个比例约为1.2%，只比去年的1.1%略高一点，和疫情前三年的均值持平。

明年要是居民可支配收入增速能保持今年的水平，电价增速又有所回落，电力成本占比大概率会下降。

如此看来，虽然电价涨得不少，但还没到引发生活成本危机的程度。

不同收入群体的感受差异很大，不能用个别群体的压力代表整体情况。

毫无疑问，电价上涨需要关注，但过度渲染危机氛围也并非明智之举。

数据中心电力需求的大增量

未来几年，美国电力需求增长的核心来自数据中心。

到2030年，数据中心带来的电力负荷增量大概在50GW左右。

这个数值是什么概念？差不多占了2024到2030年电力负荷总增量的近一半，相当于当前美国年峰值负荷的6.4%。

全球范围内，数据中心的用电量也在快速增长。

IEA预计，到2030年数据中心总用电量会翻倍，AI优化服务器的电力消耗更是会增长五倍。

但有意思的是，数据中心用电量占全球总用电量的比例反而会趋于降低。

数据中心的分布高度集中，美国、中国和欧洲合计占据全球82%的容量。

未来新增的容量中，超过85%还会集中在这三个区域。

美国的数据中心扩张速度远超中国和欧盟，其带来的电力需求增量占比也大幅领先。

数据中心建得太快，不光给电力供给带来压力，还让核心组件的供应链承压。

存储芯片、光芯片等关键部件出现短缺，交付周期大幅延长。

IEA估计，有20%的新建数据中心项目可能会因为供应链问题延期。

数据中心的快速扩张是科技发展的必然结果。

但如此集中的建设节奏，对电力系统和供应链都是不小的考验。

企业在规划项目时，要是不考虑这些约束条件，怕是很难如期落地。

政府也需要在算力发展和能源保障之间找到平衡，不然区域电力短缺的问题只会越来越严重。

美国缺电的争议，本质上是AI时代算力扩张与能源支撑之间的适配问题。

短期来看供给充裕，不用过度焦虑。

但中长期，德州和中大西洋地区的区域短缺风险必须重视。

电价上涨虽未引发普遍危机，但低收入群体的压力值得关注。

数据中心作为核心增量，其发展节奏需要与电力供应、供应链承载能力相匹配。

特朗普政府的700亿美元基建投资计划能否缓解这些问题，还需要时间检验。

美国的这些经历，也能为全球数字基建与能源系统协同发展提供一些参考。