深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

继此前中邮邮惠万家银行有限责任公司（以下简称“邮惠万家银行”）被其母公司邮储银行宣布吸收合并，其独立法人资格将依法注销后，国内目前仅剩一家拥有独立法人的直销银行，而在市场上仍在独立运营直销银行APP的也仅剩中信百信银行APP一个。从最高峰时百来家到如今只剩一个“独苗苗”，直销银行是否将全部退出历史的舞台？

直销银行的兴起，主要是源于传统银行对互联网金融冲击的应对。2013年，余额宝的横空出世分流了大量银行存款和理财资金，传统银行面临前所未有的挑战。在此背景下，北京银行率先与荷兰ING集团合作引入直销银行模式。这种不设物理网点、完全通过电子渠道提供金融服务的模式，一时间成为银行业追捧的焦点。

2014年2月28日，国内首家直销银行——民生银行直销银行正式上线。作为纯线上服务平台，该直销银行通过互联网渠道运营，主打“如意宝”余额理财产品、“随心存”储蓄产品等，提供开户、存款、转账等全程线上化服务，且无需物理网点。

2017年，由中信银行和百度共同发起设立的国内首家独立法人直销银行百信银行正式落地。2020年12月，招商拓扑银行、邮惠万家银行相继获批。至此，中国拥有三家独立法人的直销银行。2019年时，全国直销银行数量进入“井喷模式”，巅峰时期曾高达116家，多数为商业银行设立的事业部制线上平台，城商行成为“主力军”。但之后，随着互联网金融的退潮和银行数字化转型思路的变化，这股直销银行的热潮也逐渐消退。

邮惠万家银行于2022年1月正式成立，成为国有大行中首家被批准设立的直销银行。但仅仅运营了不到三年时间，今年10月10日，邮储银行发布关于吸收合并全资子公司通知债权人公告。公告显示，该行拟吸收合并其全资子公司中邮邮惠万家银行有限责任公司，一旦本次吸收合并完成，邮惠万家银行的法人资格将依法注销，其全部业务、财产、债权债务以及其他各项权利义务都将由中国邮政储蓄银行承继，邮惠万家银行客户的相关权利和义务均不受影响，已合法签署的合同、协议继续有效。

而招商拓扑银行虽然拿到了独立法人直销银行的资格，却迟迟未能开业，并早在2022年7月22日由招商银行董事会决议撤回开业申请并终止筹备工作。

同样是今年10月，北京银行发布公告称，因直销银行业务调整，北京银行直销银行App、直销银行网站将于2025年11月12日起停止服务，原直销银行相关业务功能已迁移至北京银行“京彩生活”手机银行App。

另据记者不完全统计发现，自2025年以来，民生银行、汉口银行、昆仑银行等十余家银行已关停或整合其直销银行App，功能统一迁移至主手机银行平台。目前，仅中信百信银行App仍在独立运营，且其功能已从单一理财销售升级为涵盖信贷、账户管理、智能客服等全链条数字金融服务。

日前，关于“百信银行也可能被中信银行合并注销”的猜测也在市场上被传得沸沸扬扬。而这一切的猜测并非毫无根据，譬如对外名称和LOGO的变更，从原来的“百信银行”统一变更为“中信百信银行”等。关于国内直销银行是否彻底退出历史舞台一事，更是喧嚣而上。

对此，苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时表示，“直销银行作为一种独立业态，确实正在大规模退出历史舞台。”但他直言，这并非其“失败”，而是标志着银行业数字化转型进入了更成熟的深度整合阶段。

“其退场主要由三大原因导致。首要且最根本的原因是商业模式的不可持续，普遍面临获客成本高、产品与母行手机银行同质化严重、难以实现盈利的困境；其次，当初设立直销银行的战略前提已发生变化。设立初期，传统银行线上能力薄弱，需要独立实体进行探索。如今，各家母行的手机银行在功能和服务上已高度发达，能够一站式满足客户需求，独立的直销银行APP变得冗余；最后，强监管环境收窄了其生存空间。过去部分中小银行借助直销银行突破地域限制展业的做法已被明令禁止，使其一项关键吸引力不复存在。因此，这一业态的收缩是市场选择、技术演进和监管规范共同作用下的必然结果。”武泽伟说道。