哈喽大家好，今天小无带大家聊聊最近被讨论得火热的保险业。

要说2026年最魔幻的行业，保险业绝对能排上号。一边是寿险公司终于熬出头，躺着都能赚更多；另一边是非寿险公司愁眉苦脸，日子越来越难。这种反差感，堪比同一屋檐下有人升职加薪有人被裁员。

有人欢喜有人忧

先看整体大盘，2026到2027年全球总保费实际增速要从2025年的3.1%跌到2.3%，增速放缓是定局。但内部差距大到离谱，寿险行业未来两年增速能到2.5%，直接跑赢行业整体。

要知道之前低利率的时候，寿险产品没人要，公司都快被利差损压垮了。现在利率涨上来，产品回报率跟着提，储蓄型保险又成了香饽饽，这波回暖简直是久旱逢甘霖。

非寿险就没这么幸运了，增速要跌到2.1%。不是大家不需要保险，而是保费实在涨不动了，尤其是竞争激烈的非车险领域。

更坑的是，行业还严重低估了巨灾风险，2024年全球自然灾害造成3180亿美元损失，保险只赔了1370亿美元，一半的损失没人兜着，中国的缺口更是高达90%。

全球经济“流沙”坑惨保险业

其实保险业的冰火两重天，根源全在全球经济的大变化上。瑞士再保险有份报告说得特别形象，现在的经济环境就是“流沙时代”，看着平稳，踩上去就容易陷进去。

以前靠央行调利率稳经济，现在不行了，全球都改成政府花钱刺激，也就是财政主导。

美欧中等主要经济体的政府债务占GDP比重都快超100%了，央行的调控空间被挤得没多少。为了配合政府花钱，央行独立性可能都要打折扣，甚至出现“金融抑制”。

这对靠长期投资收益覆盖赔付的保险公司来说，简直是釜底抽薪，资产端收益少了，负债端赔付成本还在涨，两头受气。

财险三条转型路

全球经济乱糟糟的时候，中国财险市场却走出了自己的节奏，开启了从拼规模到重质量的转型，2025到2030年保费增速能保持5%到6%，比GDP增速还高。

要我说，这波转型的核心就是找对了三条路，精准踩中了中国经济的风口。

第一条路是新能源车险盈利破冰。以前新能源车险是“增收不增利”，一体化压铸让维修成本高，电池占整车成本一半还容易坏，火灾事故难控制，综合成本率居高不下。

但2025年上半年，已经有头部公司的新能源车险家用车板块实现盈利，预计最晚2027年整个板块就能首次整体盈利，这意味着行业多年的亏损难题终于要解决了。

第二条路是农业保险搞“指数化”。中国小农户分散经营，保险公司挨家挨户查勘定损，运营成本比赔的钱还多。

推广指数保险就能解决这个问题，靠气象卫星数据等客观指标触发理赔，不用人工查勘，既降成本又提效率，这不只是产品创新，更是重构了农业保险的商业模式。

第三条路是跟着企业出海升级保障。现在中国企业出海早就不是搞基建承包了，更多是高端制造建厂的“绿地投资”。这就需要更全面的保险，不只是施工安全，还有法律合规、知识产权、政治风险和供应链中断风险。

再保险公司有全球执照网络，懂当地监管，正好能帮中国企业搭建全球风险管理体系，这也是个大机会。

说白了，保险业本来就是和不确定性打交道，但现在不能再按老经验办事了。放弃惯性思维，精准把握风险本质，绑定实体经济需求，才能在“流沙时代”站稳脚。

而中国财险的这三条转型路，正好找准了确定性方向，这或许就是穿越周期的关键。