核心原则：紧扣政策导向+产业景气，聚焦中长线确定性机会，避开纯题材炒作

一、 新质生产力主线（政策+技术双驱动，长期逻辑硬）

1. 半导体/GPU

◦ 标的方向：壁仞科技（港股IPO在即，手握8亿订单）、摩尔线程（全功能GPU路线图落地，国产替代核心标的）

◦ 核心逻辑：AI算力需求爆发，2nm芯片量产倒逼产业链升级，国产GPU突破解决“卡脖子”问题

◦ 风险提示：技术研发不及预期，行业竞争加剧

2. 人形机器人

◦ 标的方向：中原内配（与宁波普智合作，切入机器人核心部件）、相关伺服电机/传感器企业

◦ 核心逻辑：马斯克点赞国产舞蹈机器人，具身智能落地加速，工业场景规模化量产可期

◦ 风险提示：商业化落地进度慢于预期，成本居高不下

3. 可控核聚变/量子科技

◦ 标的方向：相关产业链上游材料、设备供应商

◦ 核心逻辑：“十五五”重点扶持领域，技术突破带来万亿级市场空间

◦ 风险提示：技术攻关周期长，短期难见业绩兑现

二、 消费修复主线（场景复苏+政策刺激，估值修复明确）

1. 文旅消费

◦ 标的方向：陕西旅游（新股申购，背靠文旅复苏红利）、区域文旅龙头

◦ 核心逻辑：冬季文旅市场升温，烟花爆竹禁放令解除带动节庆消费，出行数据持续回暖

◦ 风险提示：疫情反复扰动，消费意愿不及预期

2. 优质消费品

◦ 标的方向：出海型消费企业（相关ETF资金净申购）

◦ 核心逻辑：国货出海趋势明显，海外市场拓展打开盈利空间，内需政策加码托底

◦ 风险提示：海外贸易壁垒增加，汇率波动影响业绩

三、 盈利修复主线（供需优化+价格回升，业绩确定性强）

1. 制造业/资源品

◦ 标的方向：中国神华（资产重组落地，煤炭+煤化工全产业链布局）、金石资源（向下游精细氟化工延伸）

◦ 核心逻辑：“反内卷”政策优化供需结构，大宗商品价格企稳回升，企业盈利触底反弹

◦ 风险提示：宏观经济复苏不及预期，需求端疲软

2. 物流/基建

◦ 标的方向：东方智造（实控人变更为广西国资委，聚焦智慧物流）、青岛港（码头扩建项目落地，提升吞吐量）

◦ 核心逻辑：国常会部署稳增长，基建投资靠前发力，物流效率提升利好产业链

◦ 风险提示：项目建设进度不及预期，行业竞争加剧

帮主郑重提醒：中长线布局≠无脑持有，需跟踪政策落地节奏和企业业绩兑现情况，避开短期爆炒、无业绩支撑的标的。