你知道吗？ 就在大家疯狂追逐AI聊天机器人、自动驾驶这些炫酷科技的时候，有一批藏在幕后的“包工头”和“卖铲人”，闷声发起了大财。 他们不直接造AI，但所有AI都离不开他们。 2026年初，上市公司年报开始披露，一家名叫南兴股份的公司，预计去年的净利润增长中值竟然达到了惊人的159%。 这个数字，甚至超过了很多风口上的热门AI公司。

它不是什么新锐科技巨头，而是一家深耕数据中心基础设施的公司。 这不禁让人想问：当全世界的目光都聚焦在AI模型本身时，支撑这些模型运行的“算力底座”，是不是才是真正稳赚不赔的生意？ 而且，嗅觉最敏锐的“聪明钱”，北向资金和高盛这样的国际投行，已经悄悄重仓了包括它在内的好几家相关公司。

AI的爆发，就像突然在一个小村庄里建起了一座巨型的现代化工厂。 工厂里的机器（AI模型）固然先进，但如果没有稳定的电力供应（算力）、没有坚固的厂房（数据中心）、没有高效的散热系统（冷却技术），再先进的机器也是一堆废铁。 2025年，从GPT-5到国内各大模型密集发布，这场算力饥渴症彻底带火了数据中心这个曾经略显枯燥的行业。

南兴股份就是这样一个例子。 它原本做的是家具制造装备，但通过收购唯一网络，成功切入了IDC和云计算服务。 它给企业提供“云”上的各种服务，帮他们数字化转型。 去年前三季度，北向资金突然新进成了它的第三大流通股东，买了272万股。 市场的反应很直接，周线图上，它的股价因为年报预告，连续拉出了几根大阳线，成交量呼呼放大，眼看就要突破一个横盘了很久的平台。

和三花智控比起来，南兴股份的增长显得更加迅猛。 三花智控预计的净利润增长中值是37.5%。 它不直接运营数据中心，但你想想，那些日夜不停运转的服务器集群，会产生巨大的热量。 它的老本行，温度控制技术，就成了数据中心里的关键部件。 它的产品被大量用在云服务器机房和数据中心的冷却系统里。 虽然北向资金在A股三季度对它略有减持，但它的港股却被外资大幅增持，总体上外资还在加码。 它的股价走势也显得更稳健，沿着周线的上升趋势，又一次创出了新高。

另一家被外资大手笔买入的，是消费电子领域的巨头立讯精密。 它预计2025年净利润能增长26%。 你可能熟悉它的手机零部件，但它的连接器产品，同样深入到了数据中心服务器的内部。 那些密密麻麻的线路和数据传输，都离不开精密的连接器件。 北向资金对它显然是“真爱”，继二季度狂买8000万股之后，三季度再次加仓了1个亿股。 它的股价在经历三季度的一波大涨后，四季度进入了调整期，但整体的均线系统仍然保持着向上的姿态。

山东章鼓的情况则有些复杂。 它预计的年报利润增长中值是6.24%，这个数字在前几家公司面前不算起眼。 它的故事在于其参股的章鼓高孚公司，这家公司生产磁悬浮和空气悬浮压缩机，专门为数据中心提供高效的冷源。 去年三季度，高盛公司新进了104万股，中信香港新进了71万股，分别位列第五和第九大流通股东。 国际大行的入驻，显然看中了它在细分技术领域的潜力。 不过，它的股价近期却因为公司被立案调查的消息，跌下了台阶，走势和其他几家截然不同。

这四家公司的故事，勾勒出一条清晰的线索：从数据中心运营（南兴），到关键环境控制（三花），再到核心内部连接（立讯），以及专门的冷却设备（山东章鼓参股公司），外资正在系统性地布局整个算力基础设施的链条。 他们买的不是某一个产品，而是AI时代确定性最高的“基建”需求。

这股“扫货”潮并不局限于此。 在数据中心更上游的环节，外资的行动同样坚决。 比如光模块，这是数据中心内部数据高速传输的“高速公路”。 随着AI算力需求暴涨，800G甚至1.6T速率的光模块成为刚需。 老牌企业剑桥科技，就因为其1.6T光模块的技术进展，同时被摩根士丹利、瑞银和高盛三家顶级投行押注。 超过70家机构跑去调研，热度可见一斑。

还有液冷技术。 以前的数据中心用风扇散热就够了，但现在英伟达最先进的AI芯片，功耗高达1400瓦，像个小型电炉，传统风冷根本压不住，必须上液冷。 这家叫高澜股份的公司，就因为其液冷技术已经进入了数据中心的供应链，同样进入了瑞银和高盛的股票池。

甚至为数据中心提供备用发电设备的公司，也进入了视野。 杰瑞股份，一家做油气田装备的公司，去年拿到了北美数据中心超过1亿美元的发电机组订单，成功转型成“AI卖铲人”。 它的前十大流通股东里，不但出现了北向资金大幅增持的身影，连一向稳健的社保基金也新进上榜。

国内的公募基金也没闲着。 2025年二季度，主动偏股基金增持市值排名前十的股票里，算力概念股就占了四席，包括光模块龙头中际旭创、新易盛，以及服务器PCB板龙头沪电股份等。 这些资金的动作，和外资形成了共振。

当我们把镜头拉回南兴股份那159%的预增，以及它被北向资金买入成为前十大股东的事实时，这一切就串联起来了。 这不仅仅是一家公司的业绩爆发，这是一个时代切换的信号。 AI的竞争，表面上是算法和模型的竞争，底层其实是算力和能源的竞争。 谁掌握了稳定、高效、庞大的算力基础设施，谁就掌握了喂养AI的“粮仓”。

所以，高盛、摩根士丹利这些国际大行，北向资金这些“聪明钱”，他们重仓的逻辑很简单：无论最后是哪家AI公司胜出，无论模型如何迭代，它们都需要数据中心，都需要服务器、光模块、连接器、冷却系统和不间断电源。 他们投资的是赛道，是确定性，是AI浪潮下最坚实的“地板”。

南兴股份的周线大涨，三花智控的股价新高，立讯精密被北向资金连续两个季度巨量加仓，高盛新进成为山东章鼓的重要股东，这些分散在不同细分领域的动作，拼凑出的是一幅完整的资本地图。 这幅地图指向的，不是虚浮的概念，而是实打实的机房、设备、能耗和订单。 在AI的喧嚣之外，一场关于“地基”的争夺战，早已悄然打响，而年报上的数字和股东名单的变化，正是这场战争最直接的战报。