1月21日，万科迎来重要时刻。

当日早间，万科发布了“21万科02”2026年第一次债券持有人大会决议公告。值得关注的是，增加固定兑付安排的“议案四”获得高票通过。同时，万科还公告该债券将在22日付息。或受此消息提振，万科A股价上午交易时段一度大涨5%。

不过，万科两只中票本息兑付尚未与债权人形成一致。市场人士认为，由于相关议案内容基本一致，“21万科02”的表决也将为当日其他两只债券持有人大会提供借鉴。

表决释放积极信号

1月21日早间，万科发布了“21万科02”债券持有人大会决议公告。其中，强调增加固定兑付安排的“议案四”获得通过。

“21万科02”2026年第一次债券持有人会议决议公告显示，五项议案中“议案一”和“议案四”获得通过。“议案一”主要涉及豁免相关程序，优化流程，因此获得高票通过。值得关注的是包含小额兑付的“议案四”也获得高票通过。

“议案四”主要是“关于调整‘21万科02’回售部分债券本息兑付安排、增加固定兑付安排、提供增信措施的议案”，并包含多个部分。

首先，固定兑付安排，存在小额兑付。

若议案表决通过，对于参加本次持有人会议且至少表决同意议案四或议案五中的任一议案的每个证券账户，发行人将于2026年1月30日以其在本次会议债权登记日已申报回售的债券剩余本金为限实施不超过10万元的兑付（即“固定兑付安排”）。

其次，关于回售部分债券兑付的安排。

回售部分债券本金（扣除已通过固定兑付安排兑付的本金，如有）的40%于2026年1月30日兑付，并注销兑付本金对应的债券（如计算得到的各证券账户需兑付并注销的债券数量存在尾数不满10张的情况，则采取向上取整的方式计算兑付金额和注销数量）；剩余60%展期1年，兑付日为2027年1月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间不另计利息）。

此外，提供增信措施。

如持有人会议通过，发行人承诺将为本期债券未付本息（包括未回售部分本息、回售部分债券本金（扣除已通过固定兑付安排兑付的本金，如有）的60%及对应利息）提供发行人持有的对项目公司（武汉万云房地产有限公司、西咸新区科筑置业有限公司）应收款质押作为增信担保措施，并与发行人指定的第三方机构签署相关增信质押担保协议及办理增信质押担保登记所需的其他协议（如需），根据增信质押担保协议的约定完成相应增信质押担保登记手续，债券持有人同意授权发行人指定的第三方机构以自己的名义代表债券持有人签订增信质押担保协议及办理增信质押担保登记手续。

为有效推进增信措施落实，若本议案获得通过，发行人承诺协调和保证相关主体于本议案获表决通过之日起60个工作日内履行增信所需手续，包括相关主体履行完毕内部必要的决策程序。

需要注意的是，1月21日，“22万科MTN004”“22万科MTN005”债券持有人大会也在同步召开，其中亦有相关类似议案。

明日即将付息

与此同时，万科还公告了“21万科02”债券将于2026年1月22日付息。

根据此次付息方案，本期债券第5年（2025年1月22日至2026年1月21日）的票面利率为3.98%。每10张“1000元派发利息为人民币39.80元（含税）。扣税后个人、证券投资基金债券持有人取得的实际每10张派发利息为人民币31.84元；扣税后非居民企业（包含QFII、RQFII）债券持有人实际每10张派发利息为人民币39.80元。

其中，债权登记日为2026年1月21日；付息日为2026年1月22日。

公告称，本次付息对象为：截止2026年1月21日（债权登记日）下午深圳证券交易所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的全体“21万科02”持有人。

不过，此次债券持有人会议中其他三项议案并未获得通过，包括“议案二：关于调整回售部分债券本息兑付安排的议案”“议案三：关于同意为回售部分债券增加宽限期的议案”和“议案五：关于同意为回售部分债券增加宽限期、增加固定兑付安排、调整本息兑付安排的议案”。

作者：孙忠 张良