1月底前，万科需筹集约28.71亿元用于三笔债券的首付款

文｜《财经》研究员 王文彤

编辑｜杨立赟

经过多轮会议，万科债券展期方案终于高票通过，同时获得大股东深铁集团23.6亿元的借款，以缓解当前首付款的资金压力。

1月27日，根据中国银行间市场交易商协会存续期服务系统信息，万科两笔境内债“22万科MTN004”“22万科MTN005”公布了2026年第一次持有人会议决议结果，两次会议中的“议案三”均获得100%通过。

具体而言，“22万科MTN004”需在2026年1月28日完成10万元固定兑付，支付剩余本金的40%、6000万元利息以及40%本金在2025年12月15日至2026年1月28日计息期间产生的利息。

“22万科MTN005”需在1月28日完成10万元固定兑付，支付剩余本金的40%、1.11亿元利息以及40%本金在2025年12月28日至2026年1月28日计息期间产生的利息。

“22万科MTN004”和“22万科MTN005”是万科的境内债，两笔债券余额分别为20亿元、37亿元，原兑付日分别为2025年12月15日、28日。

此前，万科公司债“21万科02”展期议案也已获得通过，这意味着三笔债券的展期方案全部“闯关”成功。

“21万科02”是万科的公司债，债券余额为11亿元。该笔债券原定期限为“5+2”年，即在第五个计息年度，发行人拥有一次赎回选择权，持有人拥有一次回售选择权。

“21万科02”的到期日为2028年1月22日，行权日为2026年1月22日。截至1月21日债权登记日，有效回售申报数量为1032.101万张，回售价格为每张100元，总规模约10.32亿元。这笔债券需在1月30日完成不超过10万元的固定兑付、支付剩余本金的40%以及40%本金在2026年1月22日至29日计息期间产生的利息。

三笔债券的展期议案经过多次变化。最终通过的这版展期议案于1月15日提出，拥有相似的思路，包括固定兑付安排、分批兑付、提供相应的增信措施。

展期议案通过后，万科需在1月底前筹集三笔展期的首付款，合计约28.71亿元。

然而，当前万科的资金已近枯竭，化债是该公司的燃眉之急。

据DM查债通统计，截至目前，万科在境内还有16笔存量债务，包括6笔中票、10笔公司债，规模约为217.98亿元。公司在境外还有两笔美元债，规模为13亿美元。

此外，万科的债务压力不只是公开发行的债券。万科2025年半年报披露，截至2025年6月底，公司有息负债合计3642.6亿元，其中一年内到期的有息负债为1553.7亿元，银行贷款占总有息负债超过70%。

于是大股东深铁又一次给出支持。1月27日晚，万科同步公告称，深铁将向其提供不超过23.6亿元借款，利率为2.34%，用于偿还万科在公开市场发行的债券本金与利息。

此前，从2025年2月10日以来，深圳地铁先后13次出手，累计向万科提供了314.6亿元的流动性支持。万科实际提款307.97亿元，并借此按时偿还了304.9亿元的公开债务。

根据Wind（万得）数据，截至1月27日收盘，万科A（000002.SZ）跌1.45%，报收4.75元/股，市值为533亿元。在公告前一日，1月26日，万科多只债券触发临停或大幅上涨。