中国AI又刷屏海内外互联网了，直接引爆今日港A股的AI应用板块！

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中国版Sora横空出世

这两天铺天盖地全是自字节跳动的Seedance 2.0，老外直接惊呼：

轮到中国版【Sora】来炸场了。

Seedance 2.0有多厉害？

用影视飓风创始人Tim的话来说就是：“这不是一个小的技术革新，而是会推走行业所有过去流程和沉淀的一个海啸。”

以往影视从业者相比AI视频工具最大的护城河就是：分镜处理和剪辑能力。

而Seedance 2.0直接踏平所谓护城河：

只需要一张主角照片和一张场景照片，就能让主角在场景中按照指定的运镜方式动起来，同时保持多主体一致性。

这意味着过去需要导演、摇臂、灯光师、剪辑师的工作，现在骤然被压缩成一句提示词，且效果强到让人无法分辨是不是AI生产。

由于舆论发酵过于迅猛，Seedance内测马上禁止任何真人人脸上传。

AI再一次展现不容置疑的强大生产能力，今日A股AI应用主题ETF直接霸屏涨幅榜 ，银华影视ETF涨停，国泰影视ETF涨超9%，华夏游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞涨超5%。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

有时候不得不感叹：字节跳动，这家以算法为基因、流量为根基的科技企业，其能力边界，究竟在哪？

从电商、本地生活、音乐、短剧、甚至AI，都交出成绩不菲的答卷。难怪但斌会感慨：

字节不上市，很可惜。

如今字节跳动，正在成为检验中国互联网商业模式的一块试金石。

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主动外资连续四周买港股

在2026被视为AI应用大年的当下，汇聚互联网巨头的恒生科技指数却似乎“缺席”了，从去年10月高位以来一路下行，甚至一度逼近技术性熊市。

尤其是上周在美股陷入AI恐慌、全球软件行业回调、科技巨头AI巨额补贴引发争议、“沃什风暴”等，港股跟随全球风险资产波动，恒生科技指数一度5连阴。

但以南向+外资+ETF为代表的三股强大力量的资金，却一直在场。

其实港股2月4日逼近技术性熊市时，南向资金当日就爆买133亿港元，随后连续三个交易日保持单日百亿的买入节奏，2月6日甚至创下222.06亿港元的阶段新高。

截至2月9日，南向资金今年大手笔买入腾讯、小米和泡泡玛特，阿里巴巴也净买入68亿港元。

ETF方面，上周A股的股票ETF小幅净流出14亿元情况下，跨境股票ETF逆势净流入174亿元。

其中跟踪恒生科技指数的ETF合计净流入112亿元，成为“吸金”第一的指数，恒生互联网科技业紧随其后净流入28亿元。

更值得关注的是，主动外资连续第4周流入港股。

中金团队援引EPFR数据显示，截至上周三，港股和ADR流入4.8亿美元。被动外资同样继续流入港股，规模为17.8亿美元。

事实上，开年以来，外资加大对中国股市的配置力度。

摩根士丹利报告指出，1月美国和欧盟共同基金对中国股票的流入达86亿美元，创2024年10月以来新高；其中来自美欧的主动型基金时隔近三年首次转为净流入，规模约12亿美元。被动型基金继续加速流入，规模为74亿美元。

境内ETF资金一直坚定抄底港股。

截至2月9日，恒生科技指数成为ETF开年以来最受资金青睐的跨境指数，净流入额高达242.59亿元。

华泰柏瑞恒生科技ETF、华夏恒生科技指数ETF和恒生科技ETF天弘和恒生科技ETF易方达“吸金”居前。

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港股AI应用“缺席”的背后

其实港股的AI应用并没有“缺席”，今年上市的AI模型股：MiniMax与智谱均实现股价翻倍，印证资金的热情高涨。

而MiniMax、智谱与传统科网股今年走势截然分化的背后，或许是市场对科技巨头选择【巨额补贴抢夺AI入口】做法的质疑，本质还是短期投入与长期回报的衡量。

一个现实是：中美AI应用落地步伐很难一致，目前来看是慢于后者，原因有三方面：

①是人力成本差距导致AI接入需求强度不同。美国人力成本较高，企业有强大的降本增效动力。

②国内企业数字化技术薄弱，导致AI接入难度较大。在美国大部分公司都拥有成熟的SAAS体系、标准化API、和结构化流程。国内企业数据分散在Excel、私有群聊，整理数据的成本远远大于引入AI模型的成本。

③商业模式限制了AI付费空间。美国的AI落地大部分是TOB或者TO PRO的订阅模式，而国内用户对AI的免费体验依赖度较高，付费意愿不强。如MiniMax目前超过70%的营收来自海外市场。

数据显示，火山引擎日均Tokens调用量已经达到全球第三，仅次于OpenAI和谷歌云。尽管中美AI应用Token消耗同时爆发，但场景差别较大。

数据显示，豆包占比最高token类型，近一半消耗于情绪价值/社交应用，而Gemini占比最高的35％token消耗是办公和生产力。

这种情况下，巨头选择以红包补贴的方式率先抢夺入口，培养用户心智，或许是更为贴合现实的举措。