来源：中国经营报

在频繁上调黄金积存业务起投门槛之后，近来，又有银行宣布关闭个人贵金属买卖的网银交易渠道。随着黄金、白银价格宽幅震荡加剧，个人贵金属投资的相关业务风险管控持续升级。

兴业银行日前发布公告称，根据业务发展需要，将在2026年2月14日以后关闭代理上海黄金交易所个人贵金属买卖业务个人网银交易渠道，柜面、手机银行等交易渠道正常开放。

兴业银行在公告中表示，当前贵金属市场剧烈波动，市场风险较大，再次提醒尚未完成解约的个人客户尽快办理延期合约平仓/库存卖出、出金和解约操作。该行将继续根据市场状况和业务发展需要调整客户交易渠道。

在中经传媒智库专家、中国城市发展研究院投资部副主任袁帅看来，银行选择关闭个人贵金属买卖业务的网银交易渠道，保留柜面和手机银行渠道，本质上是在风险管控和业务优化之间寻求更精准的平衡。

“从风险管控角度来看，网银交易渠道往往具有操作便捷、交易频率高且用户操作分散的特点，部分用户可能会在缺乏充分风险认知的情况下进行高频交易或过度杠杆操作，而银行在网银端的风险提示和投资者适当性管理的触达效果相对有限，容易出现用户误操作或过度交易引发的投诉、纠纷乃至风险事件。”袁帅指出。

苏商银行特约研究员张思远也分析，从风险特性看，网银渠道具有交易便捷性高、操作自主性强的特点，易引发高频交易或非理性追涨杀跌行为，尤其在黄金价格短期波动剧烈的情况下，投资者风险敞口快速扩大。因此，银行正引导交易向更具管控能力的渠道迁移。

“相比之下，手机银行通过生物识别（人脸、指纹）增强了身份核验的真实性，而柜面则通过人工介入强化了风险告知的强制性。在目前经济下行、大众收入承压的背景下，普通投资者风险承受能力下降，网银便捷的‘一键交易’极易引发大规模亏损并导致投诉纠纷。”安联并购公会信用管理委员会专家安光勇强调。

除了风险考量，业务策略调整也是银行决策的重要因素。袁帅进一步强调，随着移动互联网的普及，手机银行已经成为用户办理金融业务的主流渠道，网银的使用频率正在逐渐下降。“关闭网银渠道可以减少银行在该渠道上的系统维护、风控投入等运营成本，将资源更多地投入到用户活跃度更高的手机银行渠道，提升业务运营效率。同时，在监管层持续提示金融衍生业务风险的背景下，这种渠道收缩也是银行主动响应监管要求，强化投资者保护的体现。”袁帅认为。

在此背景下，这种调整是否会成为行业普遍趋势？浙大城市学院副教授、中国城市专家智库委员会常务副秘书长林先平认为，此类“渠道收缩”可能成为行业趋势，但具体操作会因银行风险偏好和业务战略而异，不会完全一刀切。

在林先平看来，关闭网银交易渠道，并不一定意味着银行全面退出个人贵金属代理业务，更多是银行在调整业务结构、强化风险管控的体现。

对此，中国企业资本联盟副理事长柏文喜持有相似看法，他认为关闭网银交易渠道，是银行个人贵金属业务从“扩张期”进入“收缩期”的标志性事件。此类“渠道收缩”必将成为行业普遍操作，甚至可能演变为“业务清退”。但银行并非全面退出贵金属领域，而是战略转向低风险、实物化、配置型产品。

柏文喜认为，未来，个人投资者通过银行参与杠杆类贵金属交易的渠道将持续收窄，直至基本关闭；贵金属投资市场将更加机构化、专业化，这既是监管强化投资者适当性管理的必然结果，也是金融市场走向成熟的体现。