平安称已清仓碧桂园，险资投资方向转向资产本身
11月8日，中国平安公告称，公司注意到路透社发布的一篇有关本公司被有关政府部门/机构要求收购碧桂园控股有限公司并承继其债务的新闻报道。公司严正声明，该报道完全与事实不符，公司从未收到任何有关政府部门/机构的相关要求。
此外，中国平安在公告中称，截至目前，公司没有持有碧桂园的股份。
中国平安曾是碧桂园第二大股东
2015年4月，中国平安以63亿港元（约人民币49.5亿元）收购碧桂园9.9%的股份，每股收购价为2.816港元，交易完成后，平安成为碧桂园的第二大股东。此后，碧桂园与中国平安在土地投资、营销、金融及社区服务等方面进行合作。
得益于2015年楼市进入上行周期，碧桂园在2015年至2021年间分红稳定，并且在2017-2020年间具有较高的分红比例。据统计，截至2021年末，中国平安已累计获得来自碧桂园的分红49.7亿元。
但在入股碧桂园一年后，中国平安便不断减持套现。
据悉，中国平安分别在2016年中期、2018年中期、2021年末、2022年末进行减持操作。由2015年的9.9%降至2022年末的5.74%，期间完成套现47.9亿元。
虽有减持动作，但并未清空股份，持股比例一直处在杨惠妍之下。
根据碧桂园2023年中期报告，截至2023年6月30日，碧桂园持股5%以上的股东有两家公司，一家为杨惠妍的必胜有限公司，持股52.6%；另一家则为中国平安保险集团，持股比例为5.37%。
今年8月10日，碧桂园发布亏损公告，称预计2023年上半年的净亏损将介乎450亿-550亿之间，向外界承认其遭遇阶段性流动压力。
8月11日，据港交所权益披露资料显示，平安资产管理在场内出售碧桂园1409.4万股，每股平均价0.98港元，套现1381.21万港元，完成交易后，平安资产管理持有的碧桂园持股数减为13.82亿股，股权由5.04%降至4.99%。
此后，再无中国平安减持碧桂园的消息。专业人士解释称，当持股低于5%时，后续减持便不需要进行披露。
如今平安向外透露，到三季度末已不再持有碧桂园股份，这意味着从8月11日至9月底之间，平安彻底清空了碧桂园股份。
险资投资策略：减持“地产股”，转向投资资产本身
中国平安作为“国内隐形地产大亨”，过去几年间曾先后重仓持股碧桂园、融创、华夏幸福、朗诗、旭辉等13家房企。在房地产行业流动性危机背景下，中国平安全面减持了地产股：平安系持有华夏幸福的净额已经从2022年初的36.21亿元降至年末的25.22亿元，股权占比仍为25.02%；对碧桂园的持股由2015年的9.9%到如今全面清空；对中国金茂的持股由14.02%降至13.36%；对旭辉控股的持股由2017年的10.12%到2022年末彻底清零。
平安不动产对房地产项目合作方的退出，是出于维护自身现金流安全的考虑，也是平安及时止损的常规动作。
在房地产行业深度调整期间，多家险资先后减持地产股，如泰康人寿减持保利发展，大家人寿减持金地集团，泰康人寿和泰康养老转让阳光城股份，前海人寿减持华侨城A。
今年以来，险资的投资策略由“地产股”转向资产本身，集中在商业地产、产业园区等不动产投资领域。如中邮人寿以42.56亿元摘牌北京昆庭资产管理有限公司100%股权及债权，入主“中粮·置地广场”项目；国寿系企业以39.1亿元斩获世茂珠海综合体项目。
碧桂园遭遇阶段性流动压力
业内人士称，市场传出中国平安要收购碧桂园并承接其债务，可能与碧桂园自下半年以来遇到的流动性压力有关。
2023年8月8日，碧桂园两笔美元债约2250万美元的票息到期未付；8月11日，碧桂园管理层发布致歉信称，“企业目前正面对创办以来的最大困难”，正式承认出现流动性风险。
随后，碧桂园开始境内债务重组，9月20日，碧桂园发布公告称，其境内9笔债券展期全部获得通过，涉及金额合计约147亿元。
10月10日，碧桂园公开宣布将寻求境外债务整体解决方案，在公告中指出，其未支付某债务项下本金金额为4.7亿港元的到期款项。对于境外债务问题，碧桂园称，公司已启动境外债务重组，聘请中金公司和华利安诺基（中国）担任财务顾问，协助评估公司的资本结构及流动性状况，并制定整体的解决方案。
10月17日，“碧桂园N20250917”票息在宽限了30天后，也到了最后兑付期，但有投资人表示，到期当天仍未收到“碧桂园6.15% N20250917”的票息。
目前，碧桂园存续的公开美元债共有15支，存续规模93亿美元，今年内没有美元债本金到期，其中一年内到期规模有15.5亿美元。
今年，碧桂园的销售状况也未得到明显改善。
碧桂园公布的前三季度的销售数据显示，2023年1-9月，碧桂园实现权益销售金额约1549.8亿元，同比下降43.9%，较2021年同期下降65.4%。其中，9月单月实现权益销售金额约61.7亿元，连续第六个月环比下降，同比下降80.7%，较2021年下降了86.5%。
碧桂园对此表示，在行业销售环境未明显得到改善的形势下，公司面临资产处置出售的重大不确定性，预计碧桂园的流动性在中短期内仍将持续紧张。
在面临债务危机后，碧桂园开始把重心放在保正常运营和保交付方面。
据碧桂园官微公开数据显示，截至2023年10月31日，全年累计交付约46万套，累计交付面积约5506万方。交付项目涉及31个省，237个城市，部分项目实现提前交付。
多位业内人士指出，未来，类似碧桂园债务问题的处理，可能需要一整套市场化的方案，以及房地产销售市场的真正复苏。
（本文首发于钛媒体APP，作者｜王健）
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