2023Q3江苏上市银行发展报告
作者|深水财经社 何离
目前2023年A股上市银行三季报已经全部披露完毕，与去年同期相比，整体业绩增速继续承压，城农商行表现相对较优。
整体来看，42家上市银行资产规模总计达到275.94万亿，前三季度实现营收总额4.33万亿，实现净利润总额1.64万亿。
截至目前，江苏共有9家A股上市银行，从今年三季报来看，整体经营保持稳定增长，资产质量普遍较好，但是受信贷增速下降影响，各家银行资产规模和营业收入普遍增速大幅放缓，净利润表现分化。今天江苏金融圈将9家银行三季报核心指标进行统计和分析，以让大家对江苏上市银行有更深入了解。
01
资产规模
截至今年9月末，江苏9家A股上市银行总资产规模合计7.55万亿，较年初增加0.72万亿，江苏银行以3.34万亿规模排在第一位，也是国内规模第二大的城商行。南京银行以2.24万亿排名第二，常熟银行以3284.59亿位居江苏上市农商行第一位。
今年三季报资产规模增速最高的是常熟银行，比去年末增长14.1%，共有5家银行资产规模增速达到两位数增长，分别是常熟银行、江苏银行、苏农银行、苏州银行、无锡银行。
02
存贷款规模
截至9月末，江苏9家上市银行总贷款余额为4.06万亿，比去年末净增4518亿，增长约12.51%，江苏上市银行贷款增速要明显高于A股上市银行 水平。
前三季度贷款增速最高的是苏州银行，增长约15%，增速超过两位数还有南京银行、常熟银行、苏农银行、江苏银行、江阴银行、无锡银行。
前三季度存款余额增长普遍较高，江苏9家上市银行存款总规模为4.68万亿，比去年末增加约5374亿，增速为12.97%，高于贷款增速。
前三季度存款增速最高的为江苏银行，增长约17%，其他增速超过两位数的还有苏州银行、常熟银行、紫金银行、无锡银行、张家港行、苏农银行。
03
业绩成长
今年上市银行营收增速普遍收窄，大部分银行降至个位数，部分银行甚至出现负增长，主要是银行业息差下滑、信贷投放难度较大、减费让利力度加大，特别是中小银行收到大行渠道下沉的挤压，增收遭遇瓶颈。
前三季度江苏9家上市银行合计实现营收1275.4亿，整体同比增长5.25%。其中增速最高的是常熟银行，同比增长12.55%。其他8家银行营收增速均为个位数，江苏银行以9.16%位居第二。
从环比半年报来看，9家江苏上市银行中也只有常熟银行增速上升，其他8家三季度单季营收增速均出现下滑，有些银行下滑幅度还比较大，说明下半年银行业经营面临的困难更多，如何拓展增收渠道是各家银行面临的问题。
江苏上市银行资产质量普遍较好，得益于此前的资本补充和加大拨备计提力度，利润释放空间较大，所以尽管收入端增长收窄，但是利润仍然能够保证稳定增长。
今年前三季度江苏9家上市公司共实现归母净利润541.48亿，整体同比增长15.71%，仍然处于较高速度。
9家上市银行中，净利润增速最高的是江苏银行，达到25.21%，另外苏州银行、常熟银行前三季净利润增速也都超过20%。无锡银行、苏农银行、江阴银行增速也均超过15%。
从净利润环比半年报来看，大部分银行三季度增速高于半年报，如苏州银行、常熟银行、苏农银行、紫金银行、江阴银行，其他银行较半年报有所下滑，但总体属于比较稳健，没有大起大落。
在收入端的大头利息净收入来看，江苏9家上市银行前三季度共实现利息净收入869.06亿，整体同比增长3.37%，处于近年的低位，也是收入端增长乏力的体现。
对于去年前三季度来看，有三家银行利息净收入同比去年有所增长，分别是江苏银行、常熟银行、苏州银行，无锡银行、张家港行、紫金银行基本持平，其余几家有所下滑。
由于中小银行中间业务规模较少，所以在手续费和佣金收入大部分都不高，只有江苏银行和南京银行比较可观，前三季度分别贡献了43.03亿和31.36亿收入。
04
盈利能力
净息差决定着银行的盈利水平，前三季度江苏9家上市银行环比去年全年和去年三季度绝大部分都在下滑。
今年前三季度净息差最高的是常熟银行，达到2.95%，其次为江阴银行2.07%，第三是张家港行2.03%，其他几家银行均低于2%。
净息差下滑也带动净利差下行，前三季度净利差最高的是常熟银行达到2.81%，其他银行均不到2%，9家银行的净利润均较去年全年下滑。
05
市场估值
前三季度A股银行板块走势较为分化，大行和城商行高位震荡，中小银行走势低迷，特别是上市农商行长期在低位横盘，缺少大资金配置。
江苏9家上市银行中，只有两家总市值较去年底有有所增长，分别是江苏银行和无锡银行，其余均出现下跌。
截至9月末，江苏9家上市银行是指最高的是江苏银行1266亿，第二位是南京银行811亿，苏州银行以230亿位居第三，常熟银行202位居第四，无锡银行109亿位居第五，其他四家不足百亿。
今年银行股估值已经处于历史低位，截至11月8日收盘，42家上市银行平均市净率只有0.56倍，只有宁波银行股价在净资产之上。最低的民生银行、华夏银行、浦发银行、北京银行甚至不到0.4倍。
在市盈率方面，只有郑州银行超过10倍，最低的贵阳银行只有3.18倍。
在江苏9家上市银行中，按照TTM法计算，截至11月8日，常熟银行以6.34倍市盈率估值最高，紫金银行和张家港行位列其后。江苏银行市盈率只有4.14倍，南京银行只有4.33倍，两家银行成长性都较高，但是估值水平未能体现其内在价值。
净资产收益率（ROE）是衡量上市公司投资价值的重要指标，江苏9家上市银行的ROE整体高于上市银行平均水平。
截至三季度末，江苏银行以13.56%ROE位列第一，同比去年也有较大幅度的提升，南京银行以11.44%位列第二，常熟银行以10.64%位居第三。
06
拨备覆盖率
拨备覆盖率是资产质量的安全垫，近年上市银行拨备计提普遍较大，抵御风险能力较强，也为未来利润释放了空间。
截至近年三季度末，江苏9家上市银行平均拨备率超过400%，较去年末有所下降，但是仍然处于较高水平且稳定。
其中拨备率最高的是无锡银行，达到547.39%，常熟银行以536.96%位居第二，苏州银行以524.13%位居第三。
07
不良贷款率
江苏9家上市银行不良率均处于较低水平且稳定可控，只是所在市场环境不同有所差异。
其中不良率最低还是常熟银行，只有0.75%，无锡银行不良率为0.78%，其他银行不良率均在1%上下。
08
资本充足率
今年前三季度江苏上市银行资本充足率保持稳定，但是多数略有下滑，不少银行发行了可转债，如果能够提高转股率，可以有效补充资本。
其中无锡银行资本充足率最高，达到14.17%，紫金银行、江阴银行、南京银行等7家都超过13%，远高于监管指标。
在核心一级资本充足率方面，截至今年三季度末江苏9家上市银行都在8%以上，其中最高的是江阴银行达到12.74%，苏农银行、紫金银行、常熟银行也都超过10%。江阴银行、常熟银行、无锡银行环比连续上升，其余银行有所下降。
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