原标题：几位“能打”的量化基金经理

今年是量化大年，

量化基金规模稳步扩张，

统计Wind分类为“量化基金”的基金，前几年规模稳定在700亿上下，今年连着3个季度增加，已经来到了1100亿附近。

（数据来源：Wind，截至2023年9月30日）

也崛起了一大批量化基金经理，

不少都是规模与业绩齐飞，今天挑几位介绍下~

01 马芳

马芳是今年最大的一匹黑马，

代表基金国金量化多因子、国金量化多策略分别涨了11.45%、11.15%。（数据来源：Wind，截至2023年11月3日）

管理规模也从去年4季度的33.97亿元膨胀到了299.58亿元。

（数据来源：Wind，截至2023年9月30日）

业绩之所以这么炸裂，在于她及时转换了风格。

最开始，国金量化多因子是以“神基”金元顺安元启的平替基金出道的，风格偏小盘。

今年，基金投资风格从小盘转向了大盘价值。

而我们知道的，今年市场风格就在大盘价值这边，上证指数跑赢了沪深300指数将近6个点，靠着及时转换风格，马芳也把去年的好业绩延续了下来，实现了规模的暴增~

（数据来源：天天基金，截至2023年9月30日）

02 孙蒙

孙蒙管的华夏智胜先锋，今年涨了9.65%，同类前3%。

（数据来源：天天基金，截至2023年11月3日）

业绩好，也和他持仓风格及时转向大盘价值有关。

以三季度的十大重仓股为例，工商银行、中国石油、中国平安、农业银行都进了十大重仓股。

（数据来源：天天基金，截至2023年9月30日）

另外，孙蒙专注于中小盘的中证500指数增强基金今年表现也不差。

华夏500指数增强A，2020年4月孙蒙管理以来，相对中证500的超额收益基本都在以30°角的速度增加。

今年以来，这只基金涨了2.99%，跑赢中证500指数9.03个点。

（数据来源：Wind，截至2023年11月3日）

投资方法上，孙蒙最大的特色是在投资框架中引入了AI。

和传统的基金经理“先复盘再决定投资策略”模式相比，AI不需要休息，有更长的学习时间，学习速度也要快得多，还能更快的自我进化，也能更好的适应瞬息万变的金融市场。

03 胡崇海

胡崇海的基金经理年限不长，2021年12月开始管公募基金。

但经验却非常丰富，2014年他就加入了国泰君安资管，从事量化投资，目前是国泰君安资管量化投资部的总经理。

今年，他管的国泰君安量化选股涨了8.3%，同类前2%。

（数据来源：天天基金，截至2023年11月3日）

和孙蒙在投资中引入AI不同，胡崇海更喜欢人工挖掘因子。

他认为，量化投资最忌讳的就是同质化，人工挖掘因子可以代入专业人士对市场的理解，并具备一定的逻辑性，相对于机器挖掘出来的因子来说，没那么容易失效。

具体来说，他希望找到基本面和技术面共振的股票，要求公司基本面良好，中长期能赚钱。但中长期能赚钱的股票，短期内也可能大幅波动，所以他还会引入一些技术面的因素，赚股价波动的钱。比例配置上，基本面因子大概占30%的权重，技术面因子占70%的权重。

持仓风格上，

胡崇海认为市场风格在小盘股这边，而且估值因子显著强于成长因子，国泰君安量化选股过去几个季度都超配中小盘价值股，这是基金今年收益较好的原因。

（数据来源：天天基金，截至2023年9月30日）

他管的中证500指数增强基金——国泰君安中证500指数增强也超配价值，今年以来收益-0.33%，也跑赢了中证500指数5.71个百分点。

（数据来源：天天基金，截至2023年9月30日）

04 杨梦

杨梦的代表基金博道启航，今年跌了0.97%，同类前9%。

（数据来源：天天基金，截至2023年11月3日）

投资方法上，

杨梦所在的博道基金原是一家私募，公募量化和私募量化的区别在于，私募更看重量价因子，公募会考虑不少基本面因子。

在私募阶段，博道基金深耕量价因子，“私转公”后则引入了不少基本面因子。据杨梦介绍，博道的量化团队还会借鉴公司主动研究的成果，以更前瞻的感受市场变化，调整量化因子迭代方向。

所以，她的代表基金博道启航一直是按照“50%的沪深300增强模型+50%的中证500增强模型”的思路在管理。

看持仓的话，这只基金买了不少权重股，比如贵州茅台、中国平安、招商银行、宁德时代等...

（数据来源：天天基金，截至2023年9月30日）

05 苏昌景

苏昌景是泓德基金的量化投资部总监，北大毕业，2016年4月开始管公募基金，15年的资管行业从业经验，7年半的公募基金管理经验。

他和张天洋共管的泓德量化精选，成立以来涨了38.05%，超出业绩基准28.61个点。今年以来，基金收益排在同类的前11%。

（数据来源：Wind，截至2023年11月6日）

和华夏的孙蒙类似，泓德基金量化团队也在投资中引入了AI策略。

其实早在2020年，泓德基金就着手研发升级新一代量化投资平台，基于人工智能相关领域的前沿科技成果，打造了一套能较好适应国内股票市场的AI综合量化投资策略。

今年4月又正式成立了人工智能实验室（AI Lab），一方面是整合团队的研究能力，借助AI做出一些创新的东西，比如选股、升级投资策略；另一方面则是通过AI返哺投研，为整个投研团队赋能，让更多权益产品都能得到AI的助力。

但与很多基金经理单兵作战不同，泓德基金的量化团队属于协同作战，平台支撑，团队内部也是高手如云。

除了量化大咖苏昌景，泓德AI Lab的负责人李子昂是美国哥伦比亚大学毕业的高材生，拥有10年的证券从业经历，9年投研经验，是神经网络模型研究方面的专家。

还有张天洋，也是美国哥伦比亚大学理学硕士，具有计算机、数学、量化及金融的复合背景，曾在海外知名金融机构担任量化研究员。

关于AI如何辅助投资决策，以及赋能投研团队，李子昂曾这么解释：

“以往常用的量化模型都是偏线性的多因子模型，通过不同的维度来寻找一些有赚钱效应的因子，到后来，人们发现一些看似和股市无关的信息也可以拿来建模，市场好像也并不完全是依照线性思维来运作，人们就开始引入一些非线性的数据，比如天气对股市的影响等等，各种各样非结构化的数据都可以通过AI方式去学习，寻找可能产生超额收益的因子”。

通过大量的实盘数据实践，借助AI，泓德基金的量化团队已经找到许多能产生相对稳定超额收益的模型，开始应用得到量化相关产品中，并取得了不错的效果。

目前，将利用AI 选股策略的泓德智选启元混合型基金（基金代码：A类019982；C类019983）正在发售中。基金对标中证500指数，通过在全市场范围选股，以及利用AI选股策略，力争获得更好的超额收益，实现相对于中证500指数的增强，感兴趣的小伙伴不妨关注下~~