概念股又火了，谁能扛起国产存储大旗？
作者：泰罗，编辑：小市妹
在二级市场上，存储概念股股价闻风而动。
为HBM巨头SK海力士代理的香农芯创两日内股价涨幅近20%。
存储芯片是半导体行业最大的细分板块，2021年全球市场规模超过1500亿美元，占半导体总规模的35%左右。
2022年，存储芯片价格一路下跌，从云端跌向谷底。
面对压力，SK海力士、美光、三星等全球存储芯片大厂不得不下调资本开支，给出供给收缩预期。根据Gartner最新预测数据，全球半导体行业资本开支2023年约为1372亿美元，同比下滑19.0%；
一边是供给收缩，另一边是增量需求的涌现。
伴随着通讯技术不断迭代，万物互联已成时代浪潮，数据也呈现指数级别增长：
资料显示，全球数据量从2010年的2ZB（1ZB代表十万亿亿个字节）增长到2021年的将近60ZB，十年时间翻了30倍，并预计2025年将继续增长至175ZB。其中互联网全球领先的中国，无疑将成为全球最大的数据圈。到2025年，中国数据量预计将增长至48.6ZB，占全球数据量的27.8%。
海量数据的涌现，正是当下人工智能爆发的前提和基石，同时极大地刺激了存储的需求。
中国是存储芯片消费的第一大国。2021年，我国存储芯片的市场规模达到5494亿元，占全球存储芯片市场份额超过55%。
对于习惯了后发赶超的中国制造来讲，存储芯片领域较低的国产化率，本身就意味着较大的国产替代的空间。
在利基存储领域，兆易创新无疑是成长最快、实力最强的公司。
兆易创新的存储芯片营收中70%来自NOR闪存、利基型DRAM占比18%，其余小部分为NAND闪存，公司目前产品布局主要面向IPC、机顶盒、扫地机器人等物联网领域利基市场需求。
2012年到2021年，兆易创新NOR闪存全球市占率从3.4%提升至23%，排名全球第三，仅次于旺宏和华邦，NOR营收的年化复合增速高达30%左右。
在利基型DRAM车用存储领域，北京君正通过并购获得了后发赶超的优势。
2020年，北京君正72亿收购北京硅成半导体，后者在全球全球车用DRAM市场有15%的市场份额，居全球第二位。
2021年，NAND全球市场规模超过600亿美元，DRAM市场规模超过800亿，而NOR全球市场规模仅31亿美元，利基型DRAM也不过74亿。
在主流的DRAM和NAND领域，兆易创新其实也有布局，并且已经取得一定进展，这是A股存储龙头未来的重大看点之一，但是目前其市场份额太小，还不足以和国外巨头竞争。
真正具备一定实力、能直接和国外巨头抗衡的，是两家还未上市的重要公司，成立于2016年的长鑫存储和长江存储。其中长鑫存储主攻DRAM内存，长江存储主攻NAND闪存。
目前，长鑫存储国内市场份额估计已超过3%。
相对而言，国产NAND闪存的进程更快一些。
2019年，长江存储64层3D NAND闪存量产，这是全球首款基于Xtacking架构设计并实现量产的闪存产品，标志着中国在3D NAND闪存领域逐步进入国际一流梯队。
最近两年来，国产NAND闪存颗粒的固态硬盘（SSD）凭借超高的性价比逆势崛起，部分采用长江存储颗粒的2T SSD产品已降价至600元以下，甚至比三星的1T SSD还便宜。
2021年，长江存储在NAND领域的全球市占率已经达到4%，2022年估算达到7%，已经具备强大的行业竞争力。
国内上下游产业链的日益完善，是不可或缺的重要一环。
在上游设备领域，存储芯片对光刻机要求不高，但对刻蚀机要求比较高。目前，中微公司的刻蚀机最先进制程已经达到3nm，几乎可以满足最先进的存储芯片的生产。
下游的存储模组行业，江波龙和百维存储在全球市场也有较强竞争力，其中江波龙司eMMC及UFS在全球市场占有率为6.5%，全球第六，国内第一，佰维存储全球市占率2.4%，全球第八，国内第二。
存储芯片的国产替代，如今已是国家战略，兆易创鑫、江波龙和佰维存储都陆续获得了国家大基金的投资，持股比例都在5%以上。
今年3月，国家大基金二期入股长江存储，认缴出资额高达128.87亿元人民币，持股比例超过12%。
国产存储芯片的春天，就在眼前。
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