2023公募基金“年度冠军”出炉：一场充满变数的较量
《财经》新媒体 文丨蒋金丽
编辑 | 蒋诗舟
2023年12月29日下午三点，上证指数定格在2974.93点。
由于之后两天是元旦假期，对A股的基金经理来说，这一年就算“翻篇了”。随着2023年最后一次净值更新，公募年度业绩排名的谜底揭晓。
在最后10个交易日的反复拉锯中，华夏北交所创新中小企业精选两年定开最终以58.56%的收益率，拿下主动管理型基金（不含QDII基金）的年度冠军。
反转，反转，再反转
2023年的公募年度“排位赛”格外胶着，可以说是把悬念留到了最后一刻。
最后10交易日里，泰信行业精选、华夏北交所创新中小企业精选两年定开、东方区域发展曾先后登上过第一。
这是一场充满变数的较量。
12月18日，泰信行业精选A以45.28%的年内收益暂列第一。但仅过了两天，就被华夏北交所创新中小企业精选两年定开反超。次日，泰信行业精选A又上演“王者归来”。
一天后，“冠军候选基”再度易主。12月22日，东方区域发展以43.33%的收益率，冲上了第一。
过了一个周末，华夏北交所创新中小企业精选两年定开再次发力，在12月25日以5.31%的业绩差距，力压东方区域发展，成为最具潜力的“冠军候选基”。到12月27日时，两者的差距已经拉至8.27%。
就在大家以为年度冠军呼之欲出时，反转又一次发生了。12月28日，东方区域发展以惊人的单日涨幅——9.79%，反超华夏北交所创新中小企业精选两年定开。由于差距只有2个百分点，“年度冠军之争”的悬念持续到了最后一个交易日。
要实现接近10%的单日涨幅，从当天的市场表现可以推测，东方区域发展应该是把绝大部分仓位放到了光伏板块。因此，两只基金最后一个交易日的交锋，也就成了光伏板块和北交所行情之间的较量。
12月29日晚间，谜底终于揭晓——华夏北交所创新中小企业精选两年定开最终绝地反击，以58.56%的收益率，拿下2023年度冠军，比东方区域发展高出3.54%。
下一个领跑机会在哪？
和往年一样，“得结构性行情者得天下”，依然是今年基金业绩领跑的法则。
不同的是，回看2019年-2022年，公募年度冠军都是提前被锁定，不仅早早在业绩上拉开距离，而且都是一位基金经理包揽前二或前三。
2023年之所以充满悬念，是因为市场热点和板块轮动变得更加频繁。上半年是AI和中特估的天下，下半年则是北证50的高光时刻。
股市热点永不眠。2024年即将启程，市场将如何演绎？
南方基金宏观策略部总经理唐小东预计，2024年A股呈现震荡反弹的走势。“当前市场估值和投资者情绪都已经处于低位。”他认为，如果政策效果不错，名义经济增长出现明显的加速，则市场可能走出较大级别的反弹行情。
在2024年的投资机会上，唐小东主要关注两个方面：
首先是科技领域的进展，包括人工智能、华为产业链、智能汽车等。在他看来，这些成长板块预计依然会是结构性行情中的主要收益来源，因为相关领域确实正在发生广泛的、积极的变化。
其次是关注宏观政策驱动的波段机会。他指出，目前传统经济相关板块普遍估值处于历史性底部，投资者对于这些板块的信心比较匮乏。如果这些板块的政策和经济基本面出现实质性改变，赔率会非常可观。
华夏基金经理周克平表示，明年重点关注三大投资主线：
一是经济的库存周期和自身行业的库存周期进入调整尾声的行业，比如半导体的设计行业、新能源汽车上的锂电材料行业，“他们的库存周期已经经过3年左右的调整，这些行业有可能出现反转。
二是逆向投资，比如医药行业和军工行业，“他们在经历了反腐和中期调整之后，基本上要进入一个新的发展周期，但是弹性可能不会有半导体行业这么高”。
三是以AI为代表的TMT行业。AI在今年上半年大放异彩，但下半年深度调整，“我们认为随着明年AI行业的应用逐步落地，在软件和互联网行业会出现一些机会”。