重回 7000 亿的华为，已经扛过了最难的时期
如果说 2023 年中国科技行业最大的惊喜，华为的强势反弹一定榜上有名。
近日，华为轮值主席董事长胡厚崑发布新年致辞，公布 2023 年成绩和 2024 年战略。他表示，经过数年的艰苦努力，华为经受住了严峻的考验，公司经营基本回归常态，预计 2023 年实现销售收入超过 7000 亿元人民币。
华为 2020 年的收入一度接近 9000 亿元，但随着美国全面展开对华为的技术制裁，包括手机在内的华为消费者业务遭受重大打击，2021 年和 2022 年的收入降至 6368 亿元和 6423 亿元。不仅只有最高时期的七成，增长也近乎停滞。
此次营收回到 7000 亿元，不止意味着收入增速重回两位数。更重要的是，随着四季度华为高端机型 Mate 60 系列和问界新 M7、M9 汽车的发布，逐渐突破封锁的华为，其终端业务正在重回快速增长的轨道。这意味着制裁下的 4 年，华为从「求生存，谋发展」，「有质量地活下来」，熬到了「公司经营基本回归常态」。
相比里程碑数字，7000 亿背后的东西更值得我们关注和思考。
01
汽车、手机反弹，撑起
「久违」的 7000 亿营收
华为能在 2023 年突破 7000 亿元这个数字，一定程度上超出了外界的预期。
根据华为此前公布的财报，2023 年前三季度，华为总营收分别为 1321 亿元、1788 亿元和 1457 亿元。全年营收超 7000 亿元，意味着华为四季度的营收超过 2444 亿元，这一数字同比去年增长了约 25%，远超 2023 年前三季度的增速，后者分别为 1.04%、4.81% 和 0.84%。
华为 2019-2023 各季度营收和增速丨制作：极客公园
过去华为是按照客户分类——即运营商、企业、消费者的方式列报营收构成。而从 2022 年开始，华为更多以产业区分，将营业收入划分为 ICT 基础设施、数字能源、云计算、智能汽车解决方案和终端业务这五大板块。在各个业务板块中，ICT 基础设施和终端业务一直是华为的收入大头，如下图所示，二者加起来基本能占到华为全部营收的八成以上。
华为 2020 上半年和 2023 年上半年各分部销售收入丨制作：极客公园
华为是做电信基础设施起家，这也是华为业务的「基本盘」，但在过去几年这一块基本比较稳定，没有什么增长。根据财报，2018-2021 年，华为的运营商业务收入一直都在 3000 亿左右，甚至 2021 年以后，由于国内 5G 部署放缓等原因降至 2800 亿元左右。
其他的云业务、数字能源业务、智能汽车解决方案业务的盘子太小，不太可能在 Q4 给华为多带来近 400 亿元的收入，这意味着终端业务才是决定华为超预期的关键。
胡厚崑的新年致辞也证明了这一点。他描述 ICT 基础设施业务、数字能源和云业务为「保持稳健」和「良好增长」，将智能汽车解决方案描述为「竞争力显著提升」，而对终端业务的描述最为突出——「好于预期」。
2023 年下半年，华为终端业务频繁推出新品，备受市场关注。
终端业务融合了华为原有的消费者产品和商用产品，包括智能手机、智选车、平板电脑、PC、可穿戴设备等智能终端产品和应用服务。今年备受瞩目的 Mate 60 系列手机、AITO 问界新 M7 和 M9、智界 S7 都属于终端业务。
8 月底，华为发布 Mate 60 系列手机，一经推出便引起抢购潮。9 月 25 日，华为又发布了搭载自研芯片的平板电脑、电视、耳机等终端产品。问界新 M7 于 9 月中旬上市，上市百天销量突破百万辆；而 12 月底上市的问界 M9 发售两天内累计大定就突破 2 万台。
分析师和媒体们相信，重回高端手机市场，以及新一代智选车的销售突破，是华为四季度终端营收大涨的直接原因。
02
终端复苏，能否成为
华为再次崛起的开始
如果按照 2023 年前三季度的平均增速，华为第四季度销售收入应该在 2000 亿元左右。如果超预期的增长主要都来源于终端业务，这意味手机业务和汽车业务，可能给华为带来了大约 400 亿元超预期的收入。
自从华为被封锁芯片之后，华为高端机型的制造和设计受限，而 Mate 60 的推出无疑是华为突破封锁、重新夺回市场份额的里程碑。
Mate 60 系列在 9 月底开售，这部分的销售收入也主要记在四季度。招商电子的研报判断，「华为 Mate 60 系列 2023 年内终端出货预期有望达 600 万」。根据天风国际分析师郭明錤调查，2024 年 Mate60 下半年出货量约 600 万部。按照每台售价 5499 元计算，粗略估计，Mate60 系列的销售收入贡献将超过 300 亿元。
2023 年，华为最引人瞩目的发展是在经历美国制裁和荣耀剥离后，高端手机的回归。美国商务部长雷蒙多访华倒数第二天，2023 年 8 月 29 日，华为在官方商城开售了旗舰手机 Mate 60 系列，一经发布便引发抢购热潮。Mate 60 系列搭载了麒麟 9000s 芯片，是自 2021 年 7 月以来华为发布的首款 5G 手机。
根据 Counterpoint Research，2023 年，在批发价不少于 600 美元的高端手机市场中，华为占市场份额 5%，相比 2022 年提升 2 个百分点，这还是在华为仍处于制裁状况下取得的成绩。
手机之外，智选车销量的逆袭为第四季度终端业务的销售增长贡献了不少。
2024 年新年之际，余承东发表了一封新年信，特别肯定了先锋计划和智选车的表现。他用赞美的语言描述了智选车的成功：「智选车逆势反弹，创造了惊人的逆转」。
新款问界 M7 于 9 月 12 日正式上市，起售价 24.98 万元，在增加配置的情况下还比前一代车型下降了 4 万元，上市 25 天就超过 5 万辆订单。问界 M9 于 12 月 26 日发布，起售价 46.98 万元。发售两天后，华为宣布问界 M9 累计大定突破 2 万台。
从 10 月到 12 月，AITO 问界系列的交付量分别为 12.7 万辆、18.8 万辆和 24.5 万辆，其中问界新 M7 分别达到 1.05 万辆、1.52 万辆和 2.06 万辆。按照每辆 30 万的价格计算，问界系列对第四季度终端业务销售的贡献约为 167 亿。
华为与赛力斯合作的 AITO 问界的销量，在经历 2023 年前两季度的低迷后，随问界新 M7 在 9 月中旬上市急速攀升，成为鸿蒙智行在今年车市的转折点。
被封锁四年的华为，已经渡过了最艰难的时刻，也是艰难的 2023 年，除了大模型外中国科技行业最大的「喜讯」。但愿 2023 年四季度的复苏，能够成为华为再次崛起的开始；也希望华为的复苏能够带动整个行业，找回科技创新的活力与激情。
来源：极客公园