去年全球黄金需求创下历史新纪录
2023年全球央行的持续购金再次有力地提振了黄金需求，并一定程度抵消了黄金市场其他领域需求的疲软。
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全球央行持续购金，支撑了去年的黄金需求。
1月31日，世界黄金协会最新发布的《全球黄金需求趋势报告》(下称报告)显示，将场外交易市场和其他来源的黄金需求考虑在内，2023全年黄金需求升至4899吨，创下历史新纪录；如不考虑场外交易，全年全球黄金需求为4448吨，略低于2022年的纪录高位5%。
黄金市场以交易所和场外交易两种方式存在。交易所是指有组织的市场，例如伦敦黄金市场、纽约商品交易所（COMEX）等。场外交易市场是指在黄金交易所之外进行的交易活动，直接在交易商之间进行。
消费上涨推动了金价整体上升。到2023年底，COMEX黄金即纽约金报收2071.8美元/盎司，较年初上涨了约12.3%，年内最高涨至2152.3美元/盎司，超过2020年8月创下新的历史纪录。
报告指出，2023年平均金价达到1940.54美元/盎司，同比高出8%，创历史新高。
黄金供应方面，报告指出，全球金矿产量同比增长1%，达到3644吨，但仍低于2018年创纪录的高位水平。
央行购金成为支撑黄金需求的重要因素。世界黄金协会中国区CEO王立新表示，去年全球央行需求达1037吨，冲至历史第二高位，仅略低于2022年央行需求45吨；中国官方黄金储备也呈逐月增加态势，截至2023年底，中国官方黄金储备已达2235吨，占总储备资产的4.3%。
“央行黄金储备的最大出发点是储备资产多样化，并不是为了短期盈利目的，更多的是战略性考量。一旦定下来大的方针政策，它就会持续一段时间。”王立新在接受界面新闻等媒体采访时表示。
世界黄金协会资深市场分析师Louise Street称，去年全球央行持续购金再次有力地提振了黄金需求，一定程度抵消了黄金市场其他领域需求的疲软，全年黄金需求远高于近十年的移动平均值。
2023年中国官方黄金储备持续增长，图表来源：世界黄金协会
去年全球金饰需求也保持了增长。报告指出，全球金饰市场仍显示出惊人的韧性，消费为2093吨需求，同比增3吨。
其中，中国是最重要的增长驱动引擎，全年金饰总需求量仍达630吨，实现10%的同比增长，抵消了印度同期6%的下降。
王立新表示，这主要得益于中国经济的复苏、黄金对追求保值的消费者吸引力日益增加，以及婚庆金饰需求的增长。
但从四季度表现看，“十一黄金周”并未带来实质性的黄金消费增长。报告指出，2023年四季度中国境内金饰需求为148吨，较三季度环比下降4%，该项需求较四季度十年平均值的170吨低了17%。
2023年中国国内金饰需求以及总金额，图表来源：世界黄金协会
报告认为，防疫政策解除后的第一年里，旅游和其他娱乐项目热度大涨，挤压了消费者购买金饰的预算；今年较晚的春节假期也将传统的金饰销售旺季推迟到了2024年1月，从而进一步削弱了2023年四季度的金饰需求。
虽然黄金需求达到历史高位，但并非在所有的需求层面都保持增长。报告数据显示，全球金条与金币投资方面，西方和东方市场需求此消彼长，2023年金条金币需求有3%的小幅下滑。
其中，中国的金条与金币投资需求总量达280吨，同比增长28%，高出十年平均值6%；但欧洲地区需求出现了同比59%的下滑。
报告认为，这一年中国金价的强劲表现引得投资者关注，尤其是在股票和房地产等其他资产表现不及预期的情况下。中国人民银行持续宣布购入黄金，进一步提高了黄金的吸引力；国内媒体对金价的强劲表现以及央行的大举购金行为进行了广泛报道，也推动了金条和金币的受欢迎度。
主要资产2023年表现对比，图表来源：世界黄金协会
此外，去年全球黄金ETF持仓总计减少244吨，约合150亿美元，同比降幅为7%，连续第三年下滑。
黄金ETF是指大部分基金财产以黄金为基础资产进行投资，紧密跟踪黄金价格，并在证券交易所上市的开放式基金。
中国黄金ETF市场表现仍然突出。报告显示，在连续两个季度的流入之后，截至2023年底，中国市场黄金ETF全年净流入约合50亿元人民币，总持仓高达61.5吨，资产管理总规模达290亿元，创历史新高。
对于2024年全球黄金市场，Louise Street认为，除货币政策外，地缘政治的不确定性通常是黄金需求的关键驱动因素之一，预计2024年这一因素将对黄金市场产生显著影响。
“持续不断的地缘政治风险以及世界各地即将展开的60多场领导人选举，都可能促使投资者转向黄金，因为黄金作为避险资产在不确定性时期历来表现良好。”Louise Street表示。
他同时指出，黄金在危机时期的良好表现往往是全球央行购金的主要原因，这也预示着今年央行的购金需求很可能将保持旺盛态势，并可能助力抵消因金价上涨和经济增长放缓而导致的消费者需求疲软。
就中国市场，王立新表示，2024年中国金饰需求或面临挑战。虽然春节假期前的传统销售旺季可能促使一季度金饰需求表现亮眼，但全年消费可能会因金价上涨、经济增长放缓以及婚庆用金需求减弱而受到影响。
2月1日凌晨，美联储在2024年度首次议息会议上宣布，保持目前利率水平不变，即美国联邦基金利率目标区间继续维持在5.25%-5.5%，打破此前的降息预期，该消息推动国际金价上扬。
截至1月31日收盘，纽约金上涨0.33%，报收2057.7美元/盎司；截至2月1日收盘，沪金上涨0.28%，报收482.84元/克，连续五日上涨。
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