2024年1月境外人民币市场综述
内容提要
1月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为139BP，较上月增加48BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月下降16.9%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期限较上月末分别下降、上升、上升、下降。
1、境外人民币存款
2023年12月，离岸市场人民币存款规模有所下降。截至2023年12月末，香港地区人民币存款规模为9392.0亿元，较上月下降4.1%；12月，跨境贸易结算金额为12701.8亿元，较上月上升8.6%。截至2023年12月末，台湾地区人民币存款规模为1307.58亿元，较上月下降1.9%。
2、离岸人民币外汇市场
1月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所上升。
即期市场：1月31日，CNH兑美元即期汇率收于7.1864，较上月末贬值0.86%；CNY兑美元即期汇率收于7.1795，较上月末贬值1.22%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为143BP，较上月减少36BP。CFETS人民币汇率指数为98.89，较上月末上升1.51%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为104.02和93.98，较上月末分别上升1.56%和0.80%。
汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1683BP，较上月末下降105BP；CNY 1年期掉期点收于-2485BP，较上月末下降70BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为782BP，较上月上升2BP。成交量方面，1月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为164.4万张，较上月增加28.8%，月末未平仓合约3.7万张，较上月增加23.5%。港交所USD/CNH期权合约成交68张，较上月下降26.1%，月末未平仓合约302张，较上月下降10.65%。2023年12月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为273.5万张，环比上涨2.6%，12月末未平仓合约11.5万张，环比下降22.6%。新交所USD/CNH期权合约成交2790张，环比下降4.4%，12月末未平仓合约2369张，环比上升27.7%。
3、离岸人民币债券市场
1月，离岸人民币债券市场发行债券91支，较上月增加2支，发行额为287.4亿元，环比下降16.9%。
4、离岸人民币货币市场
1月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.2188%、2.6776%、3.1977%和3.2032%，较上月末分别下降4BP、上升24BP、上升2BP和下降5BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为130BP、131BP、75BP和62BP，较上月平均值分别上升14BP、上升7BP、持平和下降12BP。
1月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于3.0131%、2.9191%和2.4159%，较上月末分别上升42BP、上升12BP、下降3BP。
5、境外机构在境内银行间市场动态
截至1月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达205家，较上月增加1家。外汇即期市场中，境外清算行25家（较上月末持平）、境外参加行65家（较上月末持平）、境外央行类机构61家（较上月末持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5501家（支），较上月末增加15家（支）。其中央行类机构141家、商业银行417家、非银行类金融机构216家、中长期机构投资者41家、金融机构发行投资产品4686支，较上月末分别增加2家、增加5家、增加2家、持平、增加6支。
1月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计40105.4亿元，环比上升50.3%。其中，外汇即期成交量为2541.91亿元，环比上升64.9%；外汇衍生品成交量为14488.83亿元，环比增长19.3%；外币拆借成交量为23072.50亿元，环比增长77.4%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计2188.02亿元，环比下降16.5%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计18818.58亿元，环比上升63.1%。其中，境外央行类机构成交金额2368.28亿元，环比上升39.2%；境外商业银行成交金额为10785.13亿元，环比上升70.1%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为3225.04亿元，环比上升39.9%；境外金融机构发行投资产品成交金额为2440.14亿元，环比上升66.6%。
执笔人：吕政
作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部