ETF市场日报（2月8日）：“涨停潮”切换至小微盘，ETF也能“持币过节”？
2024年2月8日，Wind数据显示，A股延续反弹，三大指数收盘均涨超1%。小微盘股表现强势。市场近4800股上涨，逾500股涨停，成交额连续两日突破万亿。
涨幅方面，中证2000指数相关ETF霸榜
具体来看，共计9只ETF涨停，分别是中证2000ETF华夏(562660.SH)、2000增强ETF(159555.SZ)、中证2000ETF(159531.SZ)、国证2000ETF基金(159543.SZ)、中证2000ETF添富(159536.SZ)、中证2000ETF(563300.SH)、中证2000指数ETF(159532.SZ)、中证2000ETF广发(560220.SH)、中证2000ETF增强(159556.SZ)。
中证2000指数主要通过从沪深市场中选取市值规模较小且流动性较好的2000只证券作为指数样本，反映沪深市场市值规模较小的上市公司证券的整体表现。中证2000指数是目前市场上市值中位数最小的宽基指数，比国证2000覆盖的市值更小。中证2000的公募基金流通股持有比例低于其他指数。中证2000行业分布较为均衡，截至2024年2月，中证2000覆盖行业中市值占比较大的有机械设备、电子、计算机。中证2000成分股专精特新企业含量更高，且集中于先进制造产业链，从行业分布来看，专精特新数量排前五的行业有机械设备、电子、基础化工、电力设备、计算机。
消息面上，近期推动上市公司提升投资价值专题座谈会召开。会议认为，上市公司是国民经济“基本盘”、“压舱石”、“优等生”，是资本市场投资价值的源泉，必须诚实守信、真实透明、规范治理，通过专注主业提高公司成长性，增强回报投资者能力，让投资者更多共享公司发展成果。
国盛证券认为，近期在宏观基本面变化不大的背景下，微观流动性的冲击和经济预期尚未实质性扭转，后续有望迎来改善。策略上，维持哑铃型配置思路，超跌反弹首选景气成长，在经历了近一个月充分调整之后性价比凸显，春节前后市场风格或偏向中小成长。
申万宏源证券认为，整体来看，2014年以来中证2000指数相对万得全A的走势与M2同比指标相关，当前国内整体的流动性环境宽松，有利于小盘股的表现。
跌幅方面，新材料ETF基金(516480.SH)领跌超6%
具体来看，新材料ETF基金(516480.SH)大幅领跌市场，2只中证500相关基金出现回调，港股相关ETF跌超1%。
广发证券认为，金属新材料方面，高成本绿地矿逐步出清或使锂资源供应再收紧。化工新材料：1）终端产业复苏在即，高端电子耗材推进进口替代，建议关注高壁垒产品具规模优势且产能不断扩大的头部企业。2）三代制冷剂配额核发，呈高集中度特征，供需基本面预期修复，氟化工长景气周期有望开启。建议关注上游产能领先、氟化工一体化布局的头部企业。
活跃度方面，货币市场基金大幅放量，多只T+1交易ETF换手率超100%？
具体来看，股票类ETF中，中证500ETF(510500.SH)成交额居首，达86.78亿元，沪深300ETF(510300.SH)、上证50ETF(510050.SH)次之。货币市场基金ETF成交额大幅放量，华宝添益ETF(511990.SH)、银华日利ETF(511880.SH)成交额分别达304.69亿元，259.95亿元。 节假日期间，虽然货币基金并不能将手中资产买卖交易，但是其原本持有的券种“不休假”，利息收入不变，因此，在长假期间持有货币基金可以坐享收益。而且，货币基金的平均年化收益率明显高于活期储蓄利率。
换手率方面，中证2000ETF(159531.SZ)换手率达815.74%，中证2000ETF(563300.SH)换手率亦超200%。多只T+1日交易的ETF换手率突破100%。
有解释称，这是资金利用了股票ETF的“变相T+0”功能，即申购ETF可实时卖出，买入ETF可实时赎回的功能。简单来说，二级市场个股换手率达100%时，说明当天的筹码已经全部更换完，没法再交易了，ETF标的也一样。但ETF除了二级市场可以交易之外，还有可通过一级市场申购赎回份额。大资金用场外一揽子股票去换购ETF份额，换购的这部分份额当天还可以二级市场卖出，这部分多出来的流动性就让换手率超过了100%。
消息面上，上市公司于近期掀起回购潮。今年以来共有599家A股上市公司发布股份回购的提议或者预案。同时，共有702家A股上市公司实施回购。其中，“注销式回购”案例增多。业内人士表示，把回购股份用于注销，能够减少公司股份的市场供应量，从而在净资产收益总体不变的情况下提升每股收益，此举可达到稳定股价、向市场传递信心的目的。
ETF发行市场方面，“十全十美”，大年初十将有十只中证A50ETF正式发售
具体来看，这十只中证A50ETF分别来自，易方达基金、华泰柏瑞基金、富国基金、摩根基金、嘉实基金、平安基金、大成基金、工银瑞信基金、银华基金、华宝基金。
另，德国ETF(159561.SZ)也将于开年第一个交易日正式发售，该基金紧密跟踪德国DAX指数，Wind数据统计，截至2024年2月8日，该指数近5年涨幅达53.53%。
信贷投资者预计德国的困境不会只是暂时的。经济停滞、房地产困境和欧洲最高的公司困境率，使得债券持有人对德国公司的企业利差要求高于整个欧元区。咨询公司Alvarez & Marsal报告，德国目前约有15%的公司陷入困境，是欧洲比例最高的国家。随着企业集中精力度过当前困境，国内经济长期增长也料将受到阻碍。Baring基金经理Brian Mangwiro说，“所有大型制造业经济体都在放缓，但德国能源成本上升加剧了这种情况。”德国金融重组咨询团队董事总经理Christian Ebner说，“困境正在向其他行业蔓延”，而不仅仅是受到通胀和加息打击的房地产、建筑和零售业。
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