一位公募基金经理眼中的“Sora”行情
经济观察报
2024-02-19 18:52:41

原标题:一位公募基金经理眼中的“Sora”行情

经济观察网 记者 洪小棠 黄彦宸(化名)是北京一家公募机构权益基金经理。在春节后首个交易日的2月19日清晨,他比往常工作日更早一些醒来,关注春节期间人工智能研究公司OpenAI发布首款文生视频大模型Sora,将在A股市场掀起怎样的涟漪。

“早上不到6点就自然醒了,因为今天是节后开市第一天,想看看市场对这项可以称之为AI‘技术革命’突破之后的反应。”黄彦宸表示。

今天相关概念股的上涨情况,黄彦宸并未感到意外,其持仓中“压中”了相关个股。

事实上,在看到Sora生成的视频后,还在假期中的黄彦宸便彻夜难眠,并重新梳理了投资思路。不过,他坦言,接下来的投资操作仍带有防御心态。

意料之中

2月19日,黄彦宸早早来到公司,与、投研团队开了短暂的晨会并互换观点后,就坐在电脑前等待开市。

Sora相关概念在开市第一天的走高,在黄彦宸意料之中。

交易数据显示,2月19日早盘,A股市场高开,沪指盘中站上2900点关口, Sora概念火爆全网,CPO(光模块)、多模态模型、ChatGPT等相关概念股也集体走高。截至收盘,中文在线、当虹科技、果麦文化、易点天下等多只概念股纷纷“20CM”涨停,中际旭创、东方国信、数码视讯跟涨。

“这样的走势并不意外。”黄彦宸透露,自己的持仓中有相关概念,目前不准备进行大幅调仓操作。

在其看来,Sora横空出世,未来确实会有比较大的发展空间,而沿着科技浪潮出发,黄彦宸在春节假期期间便重新梳理了两条投资思路:首先,是英伟达相关产业链方向,这在分工收益上来讲逻辑上最强,从业绩收益层面及股价层面也是关联度最高的;其次就是围绕华为产业链方向。

不过,从此前市场走势和情况来看,黄彦宸坦言,其在接下来的操作中还是带有防御心态来思考和判断,尤其是在国内的技术应用层面。

谈及Sora相关概念是否可延续,黄彦宸认为,长期来看相关技术变革不可逆,但短期炒作行情也需警惕。

Sora横空出世

将时间拨回到北京时间2月16日凌晨,OpenAI重磅发布的首个视频生成类模型Sora,根据OpenAI的官方简介,用户可以通过向Sora输入自然语言提示词,即可生成长达1分钟的视频。

OpenAI在社交平台上发布了48个从9秒到60秒长度不等的视频样片,效果远超现有竞品,AI视频内容生成能力亦大幅提升。

根据OpenAI官网介绍,Sora具备多项创新功能:一是可生成一镜到底的超长视频,相较于PIKA等竞品目前仅能生成20秒视频,Sora可输出长达 60 秒的一镜到底视频,且输出视频的准确性和多样性均有所提升,画质稳定,文生视频大模型能力进一步提升;二是多镜头切换,相较于Runway等竞品目前只能生成单一镜头,Sora 可在单个视频中设计出多个镜头,并在多角度的镜头切换中能保持人物、逻辑等一致性;三是Sora采纳物理规律,即Sora在理解用户Prompt的同时也同步分析该Prompt 中事物身上的物理规律,如OpenAI展示的视频中,汽车在山路上的颠簸、火车车窗上的倒影等镜头符合物理规律,视频更接近于人类现实拍摄。本次Sora的发布意味着AI在视频技术领域取得突破性进展。

太平洋证券认为,Sora的发布是OpenAI继文字、图像之后,在内容生成领域的又一突破。同时,其强大的视频生成和模拟能力标志着AI技术在多模态领域实现重大突破。

招商策略表示,Sora性能强大,生成视频的效果令人惊叹。虽然OpenAI表示当前Sora仍有弱点,例如难以准确模拟复杂场景中的物理现象,可能无法理解具体的因果关系,但从当前展示的效果来看,Sora显著领先于其他文生视频模型,推动AI视频生成进入了一个全新的时代。

看见未来

此背景下,包括银河、中信建投、国泰君安、申万宏源等多家券商表示,Sora是人工智能发展进程中的“里程碑”,预示 AGI将加速到来,未来千行百业将迎颠覆式变革。

不过,随着Sora的诞生发展,其在视频类大模型所需处理的数据量也更加庞大、算法要求指数级升高,那么其应用和推理阶段对算力的消耗也更大。

广发证券认为,随着视觉类大模型开发量和应用量的增加,AI 芯片、加速卡和网络设备的需求有望快速增长。

对此,黄彦宸坦言,“从应用层面来讲,这轮AI行情的投资难度非常大,很多公司可能底层不太能站住脚。”

所以,从应用端来讲,黄彦宸认为未来持仓仍会紧扣国内龙头公司;其次是对应用获益层面,包括游戏、影视传媒、视频制作等领域来讲都值得关注。

广发证券分析称,对A股相关AIGC(人工智能生成内容)应用公司而言,短期内从投资维度看,Sora的主题意义更为显著。需要看到的是,Sora 的商业化进程仍需观察。一方面,技术文档提到的当前局限性需逐步解决;另一方面,版权合规、内容伦理等课题仍是AIGC类应用需要克服的挑战,文生视频也不例外。

招商策略表示,Sora性能强大,生成视频的效果令人惊叹。虽然OpenAI表示当前Sora仍有弱点,例如难以准确模拟复杂场景中的物理现象,可能无法理解具体的因果关系,但从当前展示的效果来看,Sora显著领先于其他文生视频模型,推动AI视频生成进入了一个全新的时代。

展望未来,太平洋证券表示,随着多模态技术不断突破,文字、图片、音视频、游戏内容间的转化门槛将逐步降低,AI辅助内容生成的比例将逐渐提升,长期来看AI生成有望占据主导地位。内容资产有望迎来价值重估,建议关注内容资产以及生成内容资产的AI工具两条投资主线。

国泰君安认为,当前大模型在各领域的应用主要是文生文、文生图,在文生视频领域进展较缓慢,此次Sora实现重要突破,且其生成的视频具有超长时长,此前的Pika、Gen等生成的视频均在20秒内。另外Sora生成的视频还有高分辨率、遵循用户指示、多镜头切换、世界模型(遵循一定的物理规律、拟真程度较高)等特征。分析师认为,虽然目前Sora仍存在一定局限性,但模型已向部分专家开放,后续望进一步完善和提升;随着多模态大模型的发展,或望推动下游应用方向“百花齐放”。

相关内容

热门资讯

江丰电子:拟定增募资不超19.... 江丰电子披露向特定对象发行股票预案。在考虑从募集资金总额中扣除2,000万元的财务性投资后,本次发行...
创业板综指优化编制方案 7家公... 21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道 7月11日,记者获悉,在深交所公布优化创业板综合指数(简称创业...
阳光电源:股东计划减持公司股份... 每经AI快讯,阳光电源(SZ 300274,收盘价:76.16元)7月11日晚间发布公告称,公司副董...
分红险的“分红”从哪里来 近期,各家保险公司陆续披露2024年度分红型保险产品的红利实现率。“固定收益+浮动红利”的收益结构,...
财政部进一步加强国有商业保险公... 央广网北京7月11日消息(记者 马文静)日前,财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国...
演讲实录|朱云来解析全球经贸格... 来源:市场资讯 当前,全球经贸格局正在经历深度的结构性调整,企业的全球化发展受到来自地缘政治、贸易壁...
银行股再创新高!42家A股银行... 来源:图虫 7月11日,银行板块再度走强,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大行A股股价再创历...
郑氏点银:黄金留意3345,一... 郑氏点银:黄金留意3345,一旦站稳会继续拉升上攻 回顾昨日行情走势及出现的技术点: 第一,黄金方面...
上市券商迎中报预喜潮,国联民生... (图片来源:视觉中国) 蓝鲸新闻7月11日(记者 王婉莹)日前,上市券商陆续披露今年上半年的业绩预告...
瑞茂通涨1.31%,成交额1.... 来源:新浪证券-红岸工作室 7月11日,瑞茂通涨1.31%,成交额1.41亿元,换手率2.80%,总...
Shein希音已经以“保密形式... 据知情人士透露,Shein(希音)集团已以保密形式提交香港上市申请,标志着这家快时尚零售商向上市又迈...
国有商业保险公司长周期考核机制... 7月11日,财政部网站发布《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知...
沪指本周震荡走高,上证50ET... 本周,上证50指数、上证180指数均上涨0.6%,上证中盘指数上涨0.2%。 每日经济新闻
PTA:7月10日基差走弱,供... 【7月10日PTA市场多因素影响行情】7月10日,PTA期货随成本端震荡收涨,现货市场商谈氛围一般。...
江南化工:7月10日召开董事会... 每经AI快讯,江南化工(SZ 002226,收盘价:5.62元)7月10日晚间发布公告称,公司第七届...
在中国,为什么两个CEO往往管... 文 | 镜相工作室,作者 | 阮怡玲,编辑 | 卢枕 随着喜马拉雅“卖身”给腾讯音乐,又一家采用联...
亚朵运营物资大降价!为了留住加... 红星资本局7月11日消息,在价格战与同质化竞争加剧的多重压力下,连锁酒店行业还面临服务体验与成本效率...
卫龙新CFO余风年薪1373万... DoNews7月11日消息,7月9日,卫龙公告,执行董事兼首席财务官彭宏志因个人职业发展安排,将于8...
澜起科技:拟发行境外上市股份H... 证券之星消息,澜起科技(688008)07月11日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者提...
螺纹钢期货:主力涨1.06%,... 【7月11日螺纹钢期货主力合约震荡上行,机构给出后市操作建议】7月11日盘中,螺纹钢期货主力合约震荡...
拿地14天极速亮相,建发宁波海... 潮新闻客户端 记者 郑青青 近日,宁波海曙区HS07-02-18地块的项目设计方案公示,公示时间为2...
推进全球化战略,电池巨头欣旺达... 排队赴港上市A股公司名单将再添一员,7月2日,电池巨头欣旺达发布《关于筹划发行H股股票并在香港联合交...
山东神光:非农数据影响,黄金白... 山东神光:非农数据影响,黄金白银投资新机遇 非农数据,即美国非农就业人数报告,是全球金融市场最为关注...
深挖巴蜀文化时代价值,成都设计... 7月11日,中共成都市委十四届七次全会召开。 “非常振奋人心!”成都设计咨询集团有限公司党委书记、...
邮储银行App热推ESG产品吸... 21世纪资管研究院研究员 唐曜华 实习生 姜博文近期债市震荡、股市站上3500点,部分“固收+权益”...
好消息!新一轮消费补贴要来了 7月9日 吉林省商务厅网站发布 《关于征集“政银企”联动开展 购车贴息政策实施金融机构的公告》 拟定...
蓝思科技港股首日大涨9%后跳水... 截至2025年7月11日中午收盘,蓝思科技港股、A股股价分别报收于19.20港元/股和22.74元/...
掌舵三年半,浙商银行董事长陆建... “人事有代谢,往来成古今”,商业银行董事长因到龄,辞去董事长等相关职务,是再正常不过了。 昨日晚间,...
下半年经济风口:科技引领,多元... 2025 年已悄然过半,在这半年里,全球市场风云变幻,地缘政治环境的复杂波动、科技领域的突飞猛进以及...
北京建筑企业启动主板IPO,多... 瑞财经 严明会 近日,多维联合集团股份有限公司(以下简称:多维联合集团)在北京证监局完成IPO辅导备...