“AI分水岭”本周即将来临：是英伟达火上浇油 亦或是市场回归理性
根据英伟达官网的声明，这家芯片制造商已定于太平洋时间本周三（2月21日）下午02:00，即北京时间周四（2月22日）凌晨美股收盘后公布2024财年第四财季的业绩报告。
根据媒体的数据，华尔街目前预计英伟达的季度营收将超过200亿美元，是前年同期60.5亿美元的三倍之多。另外，市场预计公司的每股收益有望升至4.59美元，与之相比，2023财年第四财季的这个数字为每股0.88美元。
2024财年全年来看，分析师预计总营收将增长118%至590亿美元。根据标普全球市场情报的数据，微软、苹果、亚马逊、谷歌和Meta从未在类似的起点上录得这种增速。如果这一数字属实，英伟达还将超过英特尔成为全球第二大的芯片公司。
除此以外，投资者还将关注公司长期趋势的线索，目前市场预计截至2025日历年1月的2025财年的营收将接近920亿美元，同比涨幅有望达到56%。但有观点认为，即便英伟达能给出一份超出以上预期的报告，其股价已经很难复制前几份财报的涨势。
一年前，即2023年2月23日，英伟达在公布业绩后暴涨了14%；同年的5月25日，业绩公布后的一天股价再涨24%。但在后两次财报之后，股价分别微涨0.1%和下跌2.4%，或反映市场已经消化业绩的利好，之后很难出现两位数涨幅的惊喜行情。
相反地，市场开始担忧英伟达的潜在回调甚至可能会扭转标普500指数今年以来的涨势。过去一年，英伟达和美股反弹让华尔街的许多人感到意外，英伟达在2023年录得239%的涨幅之后，2024年进一步走高46%，标普500指数也分别上涨24%和近5%。
一些人认为，在本次财报季中，很多科技公司的表现尚不能匹配它们股价的涨幅。美国银行分析师Vivek Arya表示，鉴于投资者先前“对人工智能盲目的追逐”，他认为英伟达股价在财报发布后出现“显著但短暂的回调”并不令人惊讶。
资管公司Mott Capital创始人Michael Kramer称，英伟达贡献了标普500指数今年涨幅的四分之一，因此本周的财报是市场走势的一个分水岭，“在我看来，市场对一家公司下了巨大的赌注。如果英伟达没有大幅上调前景，那么是什么让这股市继续走高？”
专注于分析期权市场的SpotGamma平台数据显示，英伟达看涨期权的偏度达到了6月份以来的最高水平。创始人Brent Kochuba认为，大盘可能会与英伟达一起下跌，因为在财报后，与大量美国主要公司挂钩的看涨期权可能会贬值。
虽然分析师对英伟达财报当天股价的看法较为悲观，但公司业务的未来仍值得期待。一个月后，英伟达将举办面向AI开发者的GTC 2024大会，有爆料称公司将发布下一代GPU芯片“B100”的细节。
近期，摩根士丹利分析师在一份客户报告中提到B100，该行预计B100将成为人工智能游戏规则的改变者，甚至比上一代旗舰AI芯片H100更强大。美银的Arya认为，英伟达即将推出的B100定价将比H100系统至少高出10%至30%。
另外，人工智能研究公司OpneAI上周发布了最新的Sora大模型，其通过文字生成的视频画面令人惊艳，有望为“AI卖铲人”的股价提供上行动力。
Sora发布当天，Wedbush、奥本海默和富国银行相继将英伟达的目标价上调至800美元上方，而Loop Capital甚至开出了1200美元的预测。
来源：财联社