2024年2月境外人民币市场综述
内容提要
2月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为148BP，较上月增加3BP；三种人民币汇率指数均有所上升。离岸人民币债券发行额较上月增加139.5%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月、1年期限较上月末分别下降、上升、上升、下降。
1、香港和台湾地区境外人民币存款
2024年1月，香港和台湾地区离岸市场人民币存款规模较上月增加。截至2024年1月末，香港地区人民币存款规模为9547.0亿元，较上月增加1.7%，台湾地区人民币存款规模为1327.13亿元，较上月增加1.5%。1月，香港地区跨境贸易结算金额为14008.95亿元，较上月增加10.3%。
2、离岸人民币外汇市场
2月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率贬值；三种人民币汇率指数均有所上升。
即期市场：2月29日，CNH兑美元即期汇率收于7.2070，较上月末贬值0.3%；CNY兑美元即期汇率收于7.1930，较上月末贬值0.2%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为148BP，较上月增加3BP。CFETS人民币汇率指数、参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为99.44、104.59、94.12，分别较上月末上升0.56%、0.55%、0.15%。
汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1778BP，较上月末下降95BP；CNY 1年期掉期点收于-2673BP，较上月末下降188BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的绝对值为885BP，较上月上升139BP。成交量方面，2024年2月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为132.58万张，较上月减少19.4%，月末未平仓合约3.70万张，较上月增加0.7%。港交所USD/CNH期权合约成交46张，较上月减少32.4%，月末未平仓合约309张，较上月增加2.3%。2024年1月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为263.24万张，较上月减少3.8%，月末未平仓合约15.90万张，较上月增加37.7%。新交所USD/CNH期权合约成交4155张，较上月增加48.9%，月末未平仓合约3508张，较上月增加48.1%。
3、离岸人民币债券市场
2月，离岸人民币债券市场发行债券79支，较上月减少12支，发行额为688.33亿元，较上月增加139.5%。
4、离岸人民币货币市场
2月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.0718%、3.0099%、3.2091%和3.0806%，较上月末分别下降15BP、上升33BP、上升1BP和下降12BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为121BP、127BP、94BP和74BP，较上月平均值分别下降9BP、下降3BP、上升19BP和上升12BP。
2月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于2.9561%、3.0136%和2.5069%，较上月末分别下降6BP、上升9BP和上升9BP。
5、境外机构在境内银行间市场动态
截至2月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达206家，较上月增加1家。外汇即期市场中，境外清算行25家（较上月末持平），境外参加行65家（较上月末持平），境外央行类机构61家（较上月末持平）。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5528家（支），较上月末增加27家（只）。其中央行类机构144家、商业银行417家、非银行类金融机构216家、中长期机构投资者41家、金融机构发行投资产品4710支，较上月末分别增加3家、持平、持平、持平、增加24支。
2月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计26381.33亿元，环比减少34.2%。其中，外汇即期成交量为1911.0亿元，环比减少24.8%；外汇衍生品成交量为11265.41亿元，环比减少22.3%；外币拆借成交量为13204.92亿元，环比减少42.8%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计1759.48亿元，环比减少19.6%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计12946.52亿元，环比减少31.2%。其中，境外央行类机构成交金额1974.28亿元，环比减少16.6%；境外商业银行成交金额为7082.81亿元，环比减少34.3%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为1812.16亿元，环比减少43.8%；境外金融机构发行投资产品成交金额为2077.26亿元，环比减少14.9%。
执笔人：吕政
作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部