“春糖催化”行情来袭？食品饮料ETF(159843)强势收涨4.12%，标的指数白酒占比超6成！
2024年3月12日，市场回归消费主线，盘面上白酒、饮料制造等食饮板块涨幅居前。国证食品指数上涨3.76%，成份股中白酒股表现一马当先，金种子酒强势涨停，泸州老窖、迎驾贡酒分别上涨7.56%、5.84%，舍得酒业、山西汾酒、金徽酒、五粮液等股跟涨。
图片来源：Wind
二级市场上，场内唯一跟踪国证食品指数的食品饮料ETF（159843）全天呈单边上行态势，尾盘收涨4.12%，单日表现跑赢7成成份股。
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根据中证指数公司数据，按照申万三级行业分类，目前国证食品指数中白酒占比超62%，乳品占比超12%，其余则覆盖啤酒、肉制品、调味品等细分行业。整体来看，指数含“酒”量较高。
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从今日行情演绎上，也是白酒带头，其他细分消费受提振跟进。而白酒之所以今日突然爆发，一方面是市场整体趋暖，带动消费板块做多热情回归；另一方面对于已经调整了两年多的消费板块来说，其自身也存在较强修复逻辑。加之近期多家白酒公司出手，增持或回购自家股份，短期大幅提振市场信心。
消息面上，随着糖酒会临近，市场关注点也再度聚焦白酒板块。今年由于春节白酒动销状态良好，酒企按计划完成销售目标，节后渠道库存合理，经销商及终端信心皆有所增强，预计糖酒会反馈的信息会趋于乐观。去年3月以后商务需求低迷，预计今年有望实现恢复性增长。
中金公司分析指出，当前高端酒与地产酒龙头公司基本顺利完成春节开门红回款目标，预计一季度业绩稳健增长确定性强，或可关注业绩确定性强、基本面有支撑的各价位龙头。
中信证券也认为，短期经济预期的变化、潜在的政策支持、消费总体超预期等因素均有望带动板块反弹，但长期而言，该机构认为品牌头部集中、高端化+低端升级或将是不可逆的趋势。
中信建投则表示，当前酒企估值仍处于近五年较低位置，具备较好的安全边际。名优产品提价后有望激发渠道积极性，引领行业价格走势，同时优质品牌动销速率明显占优，亦可通过渠道扩张继续提高市占率，品牌分化仍在继续。
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