首次在华成立私募基金，9000亿美金资管巨头博枫有大动作
中国市场正在以其独特的魅力和潜力，吸引着众多国际资本巨头的到来。近期，资产管理规模达9000亿美金的博枫在中国落地首家私募基金管理人，博枫的入局是否意味着其在国内商业地产、基建及能源投资方面会有更大的动作？
外资巨头正在加速布局中国资本市场。
3月11日，全球知名另类资产管理公司博枫和KKR旗下的私募基金公司在协会顺利备案，2家公司都是外商独资的私募股权、创业投资基金管理人，注册地址都在上海。
作为成立时间已超120年，管理资产超9000亿美元的另类资产管理巨头，博枫首次在中国落地私募基金管理人便吸引了市场大量关注。
事实上，早在2014年博枫就已进入中国，只不过其一直致力投资位于上海的商业地产项目，所以在资本市场较为“低调”。当前来看，博枫在中国的资产规模已发展到了170亿美元，如今，随着私募基金的落地，博枫在中国的影响力或将进一步扩大。
9000亿美金另类资产管理巨头
近日，据中国证券投资基金业协会官网显示，国际另类资产管理巨头博枫集团旗下的博枫（上海）私募基金管理有限公司（以下简称“博枫私募”）在3月8日正式完成了私募基金管理人登记，注册地为上海临港新片区，注册资本达1亿元。
这意味着，管理资产超9000亿美金的国际巨头可以更方便在华募集人民币资金、成立人民币基金从而进行直接投资。
从博枫私募高管的过往履历来看，总经理朱元和监事郭晨晓均为律师出身。其中，朱元的工作经历涉及多家律所的公司组、银行组、房地产组等部门，2019年5月他才正式加入博枫的控股子公司博芬投资咨询（上海）有限公司，担任副总裁。
与朱元和郭晨晓不同，执行董事杨毅文则有丰富的不动产投资经历，曾在凯德集团、特易购地产、AMP资本等公司任职，并且在出任博枫私募执行董事之前，主要负责博枫房地产投资组合的战略管理，以及公司房地产项目的并购、处置和运营，是博枫房地产业务的董事总经理。
事实上，这不是博枫首次在中国开展业务，自2013年成为中国新天地集团的基石投资者，博枫已在中国市场深耕超十年时间。在管资产规模已发展到170亿美元，员工人数从最开始的5人，到如今的超过1100位。
在上海成立私募基金管理公司之前，博枫还以外资LP身份投资中国市场，2021年初，在红杉中国新基建基金的募集中博枫就成为了红杉中国新基建基金的最大LP投资人及战略投资合作伙伴。
与博枫私募同日完成备案的还有全球私募股权巨头KKR旗下的开德私募基金管理（上海）有限公司，这是KKR继2022年4月拿下第一张私募基金管理人资格后在国内设立的第二个私募基金管理人。
纷纷在中国成立私募基金管理人或展现出了外资巨头对中国经济的乐观态度。博枫的中国区负责人司徒默曾在采访中表示：“博枫十分重视在中国市场的发展，并对未来我们在中国市场的业务增长拥有十足的信心。”KKR集团也在去年12月发布的2024年展望中表示，公司对中国经济增长的看法比市场共识更乐观，对通胀的预期更温和。
值得一提的是，近两年，在复杂的市场环境下，国内一级市场也在加速变革，根据中基协发布《私募基金管理人登记及产品备案月报》，截至2024年1月末，存续的私募股权、创业投资基金管理人环比下降0.13%，管理基金规模缩减至20.33万亿元。
而在国内一级市场承压之际，外资巨头却加速在国内布局。除了新成立的两家私募基金管理人外，2023年以来，包括来自的新加坡大华继显、来自日本的三井住友以及素有“PE之王”称呼的黑石均在基金业协会完成了私募基金管理人的登记。
重仓上海商业地产
说到博枫也许有很多人对这个名字感到陌生，但这是一家资产管理规模与黑石相提并论的巨无霸，目前博枫管理的资产总额已超9000亿美元，距黑石仅“一步之遥”。
从博枫的发展历程来看，房地产业务起到过重要作用。自2002年以来，被誉为“加拿大巴菲特”的公司总裁Bruce Flatt便将房地产业务定位为公司战略发展的核心。截至2021年中期，博枫管理的房地产资产高达2000亿美元，占据了集团资本版图的主导地位。
博枫对中国房地产市场的偏爱在其投资布局中可见一斑。早在2014年，博枫便收购了中国新天地高端办公和零售区域的股权，成为瑞安房地产旗下上海新天地近22%的股东，进而拥有了瑞安广场、新天地以及虹桥天地等一系列知名项目。
同年，博枫在中国的商业地产领域迈出了重要一步，在上海黄浦区新天地设立了办公室，并将其作为在中国的运营总部。
尽管博枫早在中国不动产市场布局，但其投资步伐一直较为谨慎。直到2019年，博枫才通过收购绿地黄浦滨江项目，开始了一系列的大规模投资。该项目包括三座办公楼和一座零售商场，总面积约15.45万平方米，交易总价值高达105亿人民币。
博枫似乎在上海的商业地产项目中尝到了“甜头”，2021年，公司以90亿元人民币的价格收购了麦格理和阿布扎比投资局旗下的五个购物中心资产包，进一步扩大了其在中国商业地产领域的版图。
2022年，博枫又将目光投向了长租公寓业务，接管了由富力和合景泰富共同打造的嘉誉云景项目，并将其改建为长租公寓，由博枫新推出的中高端长租公寓品牌“blinq博邻”负责运营管理。
除了在商业地产领域的深耕，博枫还将可再生能源作为其全球投资战略的关键板块之一。在中国，博枫管理和运营着众多大型风能和太阳能发电项目。2018年，博枫与普洛斯合资，投资中国屋顶分布式光伏项目，进一步扩展其在中国的可再生能源业务。
放眼来看，中国已经成为博枫亚太业务的核心市场之一，而在中国的商业地产项目无疑是其资产组合中的璀璨明珠。
“挑战”黑石？
如果说黑石是从金融开始布局的地产企业，那么博枫可以说是一家极具房地产、基建属性的金融公司。
作为资产管理人，博枫主要承担房地产项目开发、建设、持有、招商、运营等职能，通过对项目进行深入运营，提升资产价值，最后持有资产或出售资产实现收益，投资周期较长。
而黑石则更像投资人，较少参与开发投资另类资产，直接挖掘被低估的优质资产，运用重组等手段，修复、优化资产价值，取得收益后退出，投资周期较短。
虽然业务趋向有所不同，但这两家资产管理公司似乎一直以来都在“较劲”。
比如，在中国业务上，前黑石PE板块高级董事总经理杨起就被博枫“挖走”，现任职博枫基础设施领域大中华区负责人、MD。
公开资料显示，杨起于2016年加入黑石集团担任董事总经理，主导了环球资源、洽兴包装、艾索尔包装等多起控股型项目。
与“年轻”的黑石不同，博枫已有超120年的发展史，从2002年Bruce Flatt接任CEO开始，博枫逐渐确立了新战略方向，并成长为如今的超级巨头。
近几年，博枫的资产管理规模飙升，2017年至2021年AUM的复合增速约为25%，其中2021年更是疯狂的募集到710亿美元，目前博枫AUM已超9000亿美元，而它的目标，或许是“挑战”黑石的万亿美元规模。
事实上，随着机构投资者从股票和债券转向具有更稳定、更高回报的实物资产，另类资产管理巨头间的竞争愈发剧烈，几乎每个月都能看到博枫和黑石数亿美元的交易。
博枫将印度以前的国王宫殿改造成豪华酒店；黑石对拉斯维加斯的主要赌博胜地进行收购和改造。黑石在欧洲购买风电场；博枫则积极与普洛斯合作布局光电。
除了不动产投资外，2019年，博枫还与全球最大信贷投资机构之一的橡树资本达成协议，以47亿美元收购了后者62%的股权，将业务拓展到了信贷资产投资领域，拓宽了与黑石的竞争面。
而谁能在拥有庞大市场的中国占据优势地位或将成为这场竞争中的“胜负手”。
据了解，虽然博枫成立时间远早于黑石，但在中国市场黑石可以称为博枫的“前辈”，早在17年前，黑石便已开始布局中国。2007年，黑石在京沪等地设立办公室，上海Channel1购物中心便是黑石在国内最早的地产收购案。
如今，随着博枫成功拿下私募基金管理人资格，两大国际另类资产管理巨头或将开始新一轮“较量”。