同质化产品同台竞技,谁主沉浮?基金尝试降费突围-基金频道-和讯网
和讯网
2024-03-28 21:14:37

原标题:同质化产品同台竞技,谁主沉浮?基金尝试降费突围-基金频道-和讯网

近年来,权益市场表现震荡,债券基金和指数基金成为基金公司重点布局的方向。不过,不同于投资风格迥异的主动权益基金,债券基金和指数基金的“个性”就相对不那么鲜明了。

伴随债券基金和指数基金的蓬勃发展,投资策略趋同、投资范围有限的行业发展难题愈加突出,同质化泛滥成了这两大类产品常常被诟病的“问题”。如何从一众同质化产品中突围?一些基金公司尝试通过降低费率来达到“差异化”的目的,以便在同质化产品销售的竞争中占据有利地位。

债券基金和指数基金成为降费主力军

2023年7月,公募基金行业费率改革工作方案一经发布,公募机构立即响应。在随后的短短2个月时间内,公募机构掀起一波降费大潮,几乎全部的公募机构均发布了降费公告,涉及降费基金产品数量约占全市场数量的三分之一。

整体而言,主动权益类基金管理费率普遍从1.5%降至不高于1.2%,托管费率普遍从0.25%降至不高于0.2%。此次公募基金费率改革,堪称公募基金史上影响最大的一次费率调整。

在主动权益类基金管理费率普遍降至1.2%、托管费率降至0.2%后,基金降费脚步并未停下。

2024年以来,又有44只基金调降了管理费率、39只基金调降了托管费率,其中多数基金降费行为是市场行为。

具体类型来看,债券基金和指数基金是今年市场化降费的主力军。

债券型基金融通债券(161603)基金公告称,决定自2024年3月21日起,管理费率由每年0.6%调低为0.3%,托管费率由每年千分之二调低为千分之一,调低后的基金管理费率及托管费率均小于同类型基金的平均费率水平。

3月8日起,同为债券型基金的中信保诚双盈债券基金调低基金的管理费率和托管费率,年管理费率由 0.7%调低至0.5%,年托管费率由 0.2%调低至 0.15%。

偏债混合型基金天弘招添利亦在3月份宣布,将基金的管理费由 0.60%年费率调低为 0.40%年费率,基金的托管费由 0.15%年费率调低为 0.12%年费率。

对于费率本身就已经很低的指数型基金而言,一再压低费率,或意味着产品的收入甚至难以覆盖运营成本。

工银沪深300ETF、工银沪深300ETF联接基金决定自2024年2月8日起调低管理费和托管费。工银沪深300ETF的管理费年费率由0.45%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至 0.05%,工银沪深300ETF联接基金的管理费年费率由0.45%调低至0.15%,托管费年费率由0.1%调低至 0.05%。

此外,今年调降管理费率的指数型基金还有景顺长城创业板50联接、景顺长城创业板50ETF、华宝标普中国A股红利机会、广发中证1000ETF等。

产品同质化引发费率大战

值得注意的是,今年基金降费的两大阵营是公募基金产品中同质化最为严重的2个基金类型。

尤其是近年来债券型基金和指数型基金的高速发展,产品同质化现象日益凸显。

目前,债券型基金数量超过3500只,指数型基金数量超过1500只,同质化程度都较高。“公募固收规模近年来急剧扩张,达到史无前例的庞大规模。”一位固收投资总监曾在接受券商中国记者采访时表示,固收投资也面临投资策略趋同、产品同质化严重等现实问题。

为了满足投资者多元化的需求,唯有提升完善投资框架和交易方法、做好多元化资产配置、平衡好资产端和负债端管理才能适应行业发展,固收行业发展正处于大变革时代,这是个长期课题。

“适当的同质化竞争有利于行业优胜劣汰,助力行业高质量发展,但过度的同质化加剧了投资者的选择风险,也可能带来恶性竞争,并给基金管理人带来巨大的竞争压力、增大行业内耗。”沪上一位基金评价人士在接受记者采访时表示。

在受访人士看来,基金产品同质化现象愈演愈烈,一方面是行业从快速发展走向高质量发展所经历的必然过程,另一方面也反映了实际业务中存在的一些待解难题。

如今年参与降费的工银沪深300ETF、广发中证1000ETF跟踪的指数均为市场最为主流的宽基指数,这注定了跟踪这些指数的ETF将面临激烈的同场竞技。如跟踪沪深300指数的ETF数量超过20只,跟踪中证1000指数的ETF数量超过10只。

产品同质化被认为是基金主动降费的主要原因之一。部分同质化严重、特色不鲜明的基金迫于销售机构、投资者等压力,选择调降基金的费率。

降费成突围“武器”

无论是销售机构还是基金管理人,同质化产品想要在市场上获得投资者的关注,必须具备与众不同的优势,最低也要跟随头部机构采取的策略。

债券型基金、指数型基金产品同质化最为严重、收益率差异最小,其费率也是公募基金各产品类型中整体较低的,因此对费率的敏感度也最高。基金公司主动下调费率有助于增强产品竞争力。

降费被认为是这两类基金俘获投资者青睐、实现突围的“武器”。

如今年加入降费大军的工银沪深300ETF,最新份额为8.38亿份,为近2年来最高,相较于去年平均6.25亿份的规模实现小幅增长。

工银沪深300ETF在竞争最激烈的同类型产品中实现增长实属不易。实际上,在跟踪沪深300的ETF产品中,已有汇添富基金、博时基金、易方达基金、华安基金和民生加银5家基金公司旗下沪深300ETF实行0.15%的管理费费率和0.05%的托管费率,均为同类型基金中最低费率。

随着债券型基金和指数型基金持续扩容,竞争将愈发激烈,在存量博弈以及新入者“搅局”中,率先调低产品费率的举措,也将给业内以及同类产品带来压力。

尽管有业内人士担忧,下调基金费率会受到投资者欢迎,不过管理费率低的产品却未必会受到投资者青睐,投资者最看重的还是产品收益率。此外,管理费等费用是基金公司的主要收入来源之一,这是基金行业盈利模式决定的,如果基金费率继续大幅下调,势必会打击基金行业整个生态,比如中小型基金公司要想达到盈亏平衡更难了,整个行业也会失去发展动力,并不利于公募基金行业健康发展。

不过,对于同质化严重的产品,销售渠道以及机构投资者具备较强话语权,“较低的费率”或是这类产品唯一的“亮点”。

相关内容

热门资讯

阳光电源:股东计划减持公司股份... 每经AI快讯,阳光电源(SZ 300274,收盘价:76.16元)7月11日晚间发布公告称,公司副董...
分红险的“分红”从哪里来 近期,各家保险公司陆续披露2024年度分红型保险产品的红利实现率。“固定收益+浮动红利”的收益结构,...
财政部进一步加强国有商业保险公... 央广网北京7月11日消息(记者 马文静)日前,财政部发布《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国...
演讲实录|朱云来解析全球经贸格... 来源:市场资讯 当前,全球经贸格局正在经历深度的结构性调整,企业的全球化发展受到来自地缘政治、贸易壁...
银行股再创新高!42家A股银行... 来源:图虫 7月11日,银行板块再度走强,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大行A股股价再创历...
郑氏点银:黄金留意3345,一... 郑氏点银:黄金留意3345,一旦站稳会继续拉升上攻 回顾昨日行情走势及出现的技术点: 第一,黄金方面...
上市券商迎中报预喜潮,国联民生... (图片来源:视觉中国) 蓝鲸新闻7月11日(记者 王婉莹)日前,上市券商陆续披露今年上半年的业绩预告...
瑞茂通涨1.31%,成交额1.... 来源:新浪证券-红岸工作室 7月11日,瑞茂通涨1.31%,成交额1.41亿元,换手率2.80%,总...
Shein希音已经以“保密形式... 据知情人士透露,Shein(希音)集团已以保密形式提交香港上市申请,标志着这家快时尚零售商向上市又迈...
国有商业保险公司长周期考核机制... 7月11日,财政部网站发布《关于引导保险资金长期稳健投资 进一步加强国有商业保险公司长周期考核的通知...
沪指本周震荡走高,上证50ET... 本周,上证50指数、上证180指数均上涨0.6%,上证中盘指数上涨0.2%。 每日经济新闻
PTA:7月10日基差走弱,供... 【7月10日PTA市场多因素影响行情】7月10日,PTA期货随成本端震荡收涨,现货市场商谈氛围一般。...
江南化工:7月10日召开董事会... 每经AI快讯,江南化工(SZ 002226,收盘价:5.62元)7月10日晚间发布公告称,公司第七届...
在中国,为什么两个CEO往往管... 文 | 镜相工作室,作者 | 阮怡玲,编辑 | 卢枕 随着喜马拉雅“卖身”给腾讯音乐,又一家采用联...
亚朵运营物资大降价!为了留住加... 红星资本局7月11日消息,在价格战与同质化竞争加剧的多重压力下,连锁酒店行业还面临服务体验与成本效率...
卫龙新CFO余风年薪1373万... DoNews7月11日消息,7月9日,卫龙公告,执行董事兼首席财务官彭宏志因个人职业发展安排,将于8...
澜起科技:拟发行境外上市股份H... 证券之星消息,澜起科技(688008)07月11日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者提...
螺纹钢期货:主力涨1.06%,... 【7月11日螺纹钢期货主力合约震荡上行,机构给出后市操作建议】7月11日盘中,螺纹钢期货主力合约震荡...
拿地14天极速亮相,建发宁波海... 潮新闻客户端 记者 郑青青 近日,宁波海曙区HS07-02-18地块的项目设计方案公示,公示时间为2...
推进全球化战略,电池巨头欣旺达... 排队赴港上市A股公司名单将再添一员,7月2日,电池巨头欣旺达发布《关于筹划发行H股股票并在香港联合交...
山东神光:非农数据影响,黄金白... 山东神光:非农数据影响,黄金白银投资新机遇 非农数据,即美国非农就业人数报告,是全球金融市场最为关注...
深挖巴蜀文化时代价值,成都设计... 7月11日,中共成都市委十四届七次全会召开。 “非常振奋人心!”成都设计咨询集团有限公司党委书记、...
邮储银行App热推ESG产品吸... 21世纪资管研究院研究员 唐曜华 实习生 姜博文近期债市震荡、股市站上3500点,部分“固收+权益”...
好消息!新一轮消费补贴要来了 7月9日 吉林省商务厅网站发布 《关于征集“政银企”联动开展 购车贴息政策实施金融机构的公告》 拟定...
蓝思科技港股首日大涨9%后跳水... 截至2025年7月11日中午收盘,蓝思科技港股、A股股价分别报收于19.20港元/股和22.74元/...
掌舵三年半,浙商银行董事长陆建... “人事有代谢,往来成古今”,商业银行董事长因到龄,辞去董事长等相关职务,是再正常不过了。 昨日晚间,...
下半年经济风口:科技引领,多元... 2025 年已悄然过半,在这半年里,全球市场风云变幻,地缘政治环境的复杂波动、科技领域的突飞猛进以及...
北京建筑企业启动主板IPO,多... 瑞财经 严明会 近日,多维联合集团股份有限公司(以下简称:多维联合集团)在北京证监局完成IPO辅导备...
朱慧获批担任中广核财务公司董事... 中国网财经7月11日讯 今日,深圳金融监管局公布相关批复,核准朱慧中广核财务有限责任公司(简称“中广...
成华区文化创意产业协会秘书长姜... 7月11日,中共成都市委十四届七次全会召开,成都市成华区文化创意产业协会秘书长姜凯雯接受红星新闻记者...