蜀道装备（300540）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升
据证券之星公开数据整理，近期蜀道装备（300540）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中蜀道装备营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入6.68亿元，同比上升179.65%，归母净利润3264.58万元，同比上升230.14%。按单季度数据看，第四季度营业总收入3.21亿元，同比上升283.99%，第四季度归母净利润1877.63万元，同比上升156.67%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利3597万元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率22.6%，同比增25.01%，净利率4.9%，同比增146.34%，销售费用、管理费用、财务费用总计8812.49万元，三费占营收比13.19%，同比减36.39%，每股净资产6.14元，同比增1.95%，每股经营性现金流-1.08元，同比减384.65%，每股收益0.2元，同比增227.72%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理，其他应付款和其他流动负债不算少，建议了解下细节。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为负。
经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为25.82%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-11.86%）
- 建议关注财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1286.78%）
重仓蜀道装备的前十大基金见下表：
持有蜀道装备最多的基金为天弘低碳经济混合A，目前规模为0.74亿元，最新净值0.7678（3月29日），较上一交易日上涨0.8%，近一年下跌13.85%。该基金现任基金经理为谷琦彬 唐博。
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司2023年度业绩情况？
答：公司于1月披露2023年度业绩预告，2023年公司深耕深冷技术装备制造业务，加强对市场的拓展，公司在执行存量订单及新签订单量同比大幅增加，出口项目销售也较同期实现了较大突破，按照项目计划进度不断加强项目执行过程控制，公司收入规模同比大幅增长，净利润实现扭亏为盈。公司2023年度预计归属于上市公司股东的净利润2900万元至3600万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润50万元至700万元。
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