扭亏为盈！中国再保2023年净利润增长近60亿元，保费收入增4.2%；总投资收益93亿元；寿险、产险均发行资本补充债券…
近日，中国再保险集团股份有限公司（以下称：中国再保）召开了2023年度业绩发布会。
年报显示，2023年中国再保集团合并总保费收入1768.49亿元，同比增长4.2%；集团合并保险服务收入997.55亿元，同比增长11.8%。净利润方面，实现归属于母公司股东净利润56.52亿元，较上年同期增加59.77亿元。净利润的大幅增长主要得益于投资、承保两端“一升一降”。2023年中国再保总投资收益93.04亿元，同比大增519%；总投资收益率2.77%，同比提升2.3个百分点。此外，其各业务板块综合成本率均有所下降。值得一提的是，中再产险、中再寿险在2023年内均发行了资本补充债券用以补血。1
净利润增长近60亿元
集团合并总保费1768亿元
与2022年不一样的是，2023年中国再保实现净利润大幅度增长。2023年，中国再保实现归属于母公司股东净利润为56.52亿元，较上年同期增加59.77亿元。加权平均净资产收益率(ROE)为6.22%，同比增加6.58个百分点。为何净利润能够得到大幅度增长，中国再保在年报中解释称主要有两大原因：一方面是努力提升经营效益，承保、投资两端发力，实现承保业绩改善、投资收益同比增长；另一方面是受2022年同期低基数影响。
从财险、寿险业务来看，两者的保险服务收入较上年有所变化。年报显示，2023年，集团合并总保费收入1768.49亿元，同比增长4.2%；集团合并保险服务收入997.55亿元，同比增长11.8%。中国再保的财产再保险分部的业务主要包括境内财产再保险业务、境外财产再保险及桥社业务、核共体业务和财产再保险存续业务。从年报中看，2023年中国再保财产再保险分部保险服务收入433.09亿元，同比增长18.7%，占集团保险服务收入的42.6%（不考虑分部间抵销）。值得一提的是，不仅保险服务收入实现增长，其净利润更是达30.65亿元，较上年同期增加30.78亿元。人身再保险分部的业务则包括中再寿险、中再香港、新加坡分公司经营的人身再保险业务，以及集团公司委托中再寿险管理的人身再保险存续业务。2023年，人身再保险分部保险服务收入119.14亿元，同比下降8.0%，占集团总保险服务收入的11.7%（不考虑分部间抵销）。“保险服务收入下降主要是受存量财务再保险业务合同服务边际释放下降的影响。”中国再保在年报中如是表述。此外，人身再保险分部净利润达12.94亿元，同比增长272.9%。净利润增长的主要原因是一方面投资收益同比显著增加；另一方面执行新金融工具准则，2023年债券价格大幅回升，资本市场变动对利润影响更加显著。2
总投资收益93亿元
净投资收益率4.28%
净利润的大幅增长主要得益于投资、承保两端“一升一降”。具体来看，2023年中国再保实现净投资收益143.70亿元，净投资收益率4.28%，同比增长0.62个百分点。总投资收益93.04亿元，同比大增519%；总投资收益率2.77%，同比提升2.3个百分点。资产管理方面，截至报告期末，中国再保管理资产余额7245.29亿元，其中集团总投资资产余额3454亿元，较上年末增长5.9%；管理的第三方资产余额3791.29亿元，较上年末增长270.7%。
“固定收益投资方面，作为压舱石资产，要兼顾配置性机会，也要适度把握交易性机会；公开权益重点把握结构性机会；另类投资着力加强挖掘长周期潜在机会。”针对2024年的资产配置策略，中再资产总经理李巍在业绩发布会上表示。与此同时，在承保方面，2023年全年中国再保各大业务板块综合成本率均有所下降。其中财产再保险境内业务综合成本率为99.53%，同比微降0.23%；财产再保险境外业务综合成本率为85.74%，同比下降8.29%；人身再保险保障型业务综合成本率97.12%，同比微降0.55%，财产险直保业务综合成本率100.78%，同比下降2.28%。3
寿险、产险发行资本补充债券
集团核心偿付能力充足率达154%
2023年，中再产险、中再寿险均发行了资本补充债券用以补血。年报显示，中再产险于2023年4月20日及2023年5月2日分别刊发了《关于中再产险发行资本补充债券获批复》及《关于中再产险资本补充债券发行完毕》公告。已在全国银行间债券市场成功公开发行本金总额为人民币40亿元资本补充债券。发行的资本补充债券为十年期固定利率债券，首五年票面年利率为3.45%，中再产险在第五年末享有附条件的赎回权。倘中再产险不行使赎回权，该资本补充债券后五年票面年利率为4.45%。除财险外，寿险也有涉及。中再寿险于2023年8月23日及2023年9月4日分别刊发了《关于中再寿险发行资本补充债券获批复》及《关于中再寿险资本补充债券发行完毕》公告。目前已在全国银行间债券市场成功公开发行本金总额为人民币50亿元资本补充债券。
偿付能力方面，截至2023年12月31日，中国再保集团核心偿付能力充足率为154%，综合偿付能力充足率为191%；中再产险核心偿付能力充足率为150%，综合偿付能力充足率为246%；中再寿险核心偿付能力充足率为158%，综合偿付能力充足率为215%；大地保险核心偿付能力充足率为231%，综合偿付能力充足率为257%。
来源：险企高参