安永报告：过去五年全球IPO市场份额发生重大变化！
2024年3月28日，美通社报告，今年以谨慎乐观的基调拉开帷幕，其特点是在经历了一段平静时期后出现选择性解冻。美洲和欧洲、中东和非洲 (EMEIA) IPO市场在2024年开局良好，全球收益不断增加。然而，亚太地区开局疲软，拖累了全球整体成交量。
2024年第一季度，全球IPO市场共有287笔交易，筹集资金23.7亿美元，分别下降 7%，但同比增长7%。更详实的调查结果可在《安永2024年第一季度全球IPO趋势》中找到。
2024年第一季度，大多数主要IPO市场都有大量新发行的IPO，其当前股价超过了发行价。这一趋势可能表明估值和定价水平有所改善，反映出发行人和投资者信心的增强。
首次公开募股是私募股权 (PE) 公司的巅峰成就之一，是其智慧的公开展示，也是其成长历程中的一个决定性里程碑。2024年第一季度，约有10笔私募股权支持的IPO 上市，其中5笔跻身全球10强IPO之列，证明了其重要的市场影响力。
人工智能 (AI) 垂直领域的前景和影响力目前在私人领域正在经历显著增长，大多数人工智能和人工智能相关企业仍处于风险投资 (VC) 轮的种子或早期阶段。这表明，随着这些公司在首次公开募股之前在私人领域成熟，未来几年首次公开募股可能会激增。
总体区域表现：美洲和欧洲、中东和非洲地区复苏，亚太地区下滑
在持续的宏观经济和地缘政治动态的推动下，全球IPO市场的地域构成发生了重大变化。
与上一季度和2023年第一季度相比，美洲的IPO活动继续表现强劲，交易数量为52笔，募集资金8.4亿美元，同比分别增长21% 和178%。2024年第一季度前七名交易的融资额均超过5亿美元，而2023年第一季度只有一笔交易。
美国在2022年经历了20年来的最低融资额后，终于在今年第一季度出现了明显复苏，乘着去年市场上涨的浪潮。
受亚太地区IPO市场情绪低迷的推动，第一季度亚太区IPO交易数量为119笔，募集资金58 亿美元，同比分别下降 34%和56%。中国内地和香港的跌幅尤其严重，交易数量减少了一半以上，交易规模减少了近三分之二。
过去几年，两个市场的IPO活动持续下降。今年迄今为止，香港IPO仅10起，其中两起交易规模超过1亿美元，募集资金额创2010年以来的历史新低。日本是亚太地区唯一一个第一季度交易数量略有增加的市场，日经指数在 2 月份创下历史新高。
EMEIA（欧洲、中东、印度及非洲） IPO市场在年初出现了令人瞩目的增长，第一季度推出了116起 IPO，融资总额达9.5亿美元，同比分别增长40%和58%。这一激增归因于欧洲和印度IPO的平均交易规模较大，这使得EMEIA自2023年第四季度以来在全球IPO市场份额（按募集资金计算）保持第一。自2019年以来，印度迅速崛起，尤其是在 IPO数量方面，现在已经成为一名杰出的表演者。
2024年第二季度展望：在不确定性加剧的情况下利用稍纵即逝的窗口
安永全球IPO主管George Chan表示：
“随着2024年的到来，IPO市场的参与者正在进入未知领域。近期投资者偏好在利率格局发生变化的情况下转向已证实的盈利能力，从而影响了IPO候选人，并且在面临地缘政治加剧的复杂动态的同时，IPO候选人也正在这样做。“气候变化和围绕人工智能的热潮。为了在这个不断变化的环境中取得成功，IPO前景必须保持灵活性，并准备好抓住合适的时机进行首次公开募股。”
2024年迄今为止，IPO市场已显示出活跃迹象，IPO活动有所回升。尽管前几年整体市场活动受到限制，但IPO发行人和投资者的热情有所上升，这表明市场动态正在发生变化，公开上市的前景更加受欢迎。
2024年，全球经济将继续保持疲软增长轨迹，发达市场可能出现温和增长，而新兴市场则保持稳健增长。股市已经消化了各主要经济体降息的预期。
正如投资者和IPO候选人适应利率上升和流动性减少的新常态一样，他们还需要应对 IPO市场地缘政治和全球选举格局的额外复杂性。由于今年的选举增加了不确定性，IPO候选人将需要密切关注选举结果，评估具体政策如何影响利益相关者的利益，并在必要时重新评估IPO策略和时机。
宏业金融集团境外IPO辅导咨询服务
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