ETF布局再拓新，泰康中证红利低波动ETF4月8日重磅上市！
近年来，国内经济从高速增长向高质量发展转型已成为社会各界共识。在换挡提质的背景下，投资者所面临的宏观经济环境也在发生变化，以景气为锚博取超额收益的难度提升，盈利稳定且抵御市场波动能力较强的红利低波策略备受投资者青睐。
作为Smart Beta 策略的一种，红利低波策略选取“红利”和“低波”双因子搭配方式，分别从公司质量与市场行为两个不同维度切入，红利因子着眼于企业的整体质量，低波动因子拥有良好的风险过滤能力，赋予红利低波组合理想的稳健性。
2023年以来A股市场红利风格持续走强，Wind统计显示，红利低波策略代表性指数——中证红利低波动指数2023年区间涨幅6.45%，相比于沪深300（-11.38%）和中证500（-7.42%）的业绩表现，超额收益明显。（数据来源：Wind，统计时间2023.01.01-2023.12.31）
拉长时间来看，自2013年12月19日指数发布以来，截至2024年3月15日，中证红利低波动指数的累计收益率为122.97%，大幅高于同期沪深300（53.06%）和中证500（26.45%）的涨幅。另外，中证红利低波指数年化波动率为20.64%，均低于同期沪深300指数21.84%和中证500指数24.99%的表现，风险收益性价比较为突出。（数据来源：Wind，统计时间2013.12.19-2024.03.15）
为方便投资者把握中证低波红利指数投资机遇，泰康中证红利低波动ETF（交易代码：560150）于4月8日起正式上市。该基金跟踪中证红利低波动指数，以紧密跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化为投资目标，力争实现与标的指数表现相一致的长期投资收益。
据悉，中证红利低波动指数是在中证全指中选择50只流动性好，连续分红，红利支付率适中，每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券作为指数样本，采用股息率加权，以反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。
指数重点覆盖银行、煤炭、交通运输、钢铁、建材、石油石化等高分红周期赛道，成分股标的公司往往是传统行业中处于成熟期的优质企业，营业收入、利润增长状况优秀，股息收入相对稳定且股价安全边际高。另外，指数成分股中地方国企和中央国企的权重占比较高，随着国企改革的推进和中国特色估值体系的搭建，中央国企展现出价值重估的潜力和能力，中证红利低波动指数或将受益于相关政策。
除了标的指数自身优秀外，泰康中证红利低波动ETF由16年金融从业经验，13年基金投资经验的老将魏军掌舵，现任泰康基金量化投资部负责人的魏军先后管理过多只ETF产品，在实践中搭建起了成熟完善的量化投资框架。截至2024年3月15日，魏军目前共管理13只基金，有9只为 ETF 及 ETF 联接基金，在管产品的管理规模达58.20亿元。
在魏军看来，在全球流动性压力下，红利风格表现亮眼。超额收益或受美国国债利率和政策预期的影响。红利低波高权重配置多个基本面较强的行业，随着A股反弹行情延续，基本面较好的行业或有更强的超额收益，红利策略在当前环境下仍具有潜在增长机会。
风险提示：本材料仅作宣传所用，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资泰康中证红利低波动ETF可能遇到的特有风险包括：（1）标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险；（2）标的指数波动的风险；（3）基金投资组合回报与标的指数回报偏离以及跟踪误差控制未达约定目标的风险；（4）标的指数变更的风险；（5）指数编制机构停止服务的风险；（6）成份券停牌的风险；（7）基金份额二级市场交易价格折溢价的风险；（8）IOPV计算错误的风险；（9）申购赎回清单差错风险；（10）退市风险；（11）退补现金替代方式的风险；（12）投资者申购失败的风险；（13）投资者赎回失败的风险；（14）基金份额赎回对价的变现风险；（15）基金在二级市场的流动性风险；（16）第三方机构服务的风险；（17）因终止上市导致终止基金合同并进行基金财产清算的风险等。基金有风险，投资需谨慎。投资者购买基金时应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件（详阅官网www.tkfunds.com.cn或客服热线400-18-95522），在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务，并独立承担投资风险。（CIS）