公司代码：605090 公司简称：九丰能源
第一节 重要提示
一、本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到http://www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。
二、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
三、公司全体董事出席董事会会议。
四、德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经第三届董事会第二次会议审议通过，公司2023年度利润分配预案如下：
在2023年半年度每股派发现金红利0.30元（含税，合计分派现金红利185,611,183.20元）的基础上，2023年年度以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除回购专户中累计已回购的股份为基数，向全体股东每股派发现金红利0.40元（含税，预计分派现金红利248,842,932.80元），则2023年度累计向全体股东每股派发现金红利0.70元（含税），累计派发现金红利预计434,454,116.00元（含税），占2023年年度合并报表中归属于上市公司股东的净利润的33.27%。
在实施年度权益分派的股权登记日前，公司总股本或应分配股份基数发生变动的，公司拟维持每股分配金额不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需提交公司2023年年度股东大会审议。
第二节 公司基本情况
一、公司简介
二、报告期公司所处行业情况
公司核心主业主要涉及清洁能源行业、能源服务行业、特种气体行业。
（一）清洁能源行业
1、天然气/LNG行业
（1）我国天然气行业基本情况
我国天然气行业产业链分为上游、中游、下游三个核心领域。其中上游主要涉及国内天然气（含常规天然气及非常规天然气）勘探、开发等，具有资金投入大、技术密集、风险高等特点，参与主体主要包括中石油、中石化、中海油等央企；此外，PNG进口和LNG进口构成国内天然气供应的重要补充。中游主要涉及天然气输送领域，随着我国天然气行业“X+1+X”模式推进及“全国一张网”改革思路的确立，预计在未来较长时期内，我国将逐渐形成以国家管网公司为核心的主干管网资产运营主体，与省级管网公司、区域管网公司并存的局面，共同推动中游天然气输配的高效率实施；此外，进口LNG相关的船舶和接收站等基础设施，以及天然气储气设施等也是中游环节重要的核心资产。下游主要涉及天然气的应用，包括工业燃料、城镇燃气、化工原料、燃气发电、交通燃料等，参与主体主要包括城市燃气公司、燃气运营商、LNG汽车加气站等，市场竞争较为充分。
图1：我国天然气全产业链
（2）我国天然气需求持续提升，LNG表观消费量高速增长
近年来，随着我国对环境保护和碳排放的日益重视，加快建设清洁低碳、安全高效的现代能源体系成为当前社会发展的一项重要课题，国家及地方各级政府相继出台了鼓励使用天然气等清洁能源的相关政策，主要如下：
受上述因素影响，国内天然气需求呈现持续提升态势，2010-2023年天然气表观消费量复合增长率达10.51%。2023年，受交通、公共服务和发电用气增长等因素影响，全国天然气表观消费量为3,945.3亿立方米，同比增长7.6%。
图2：2010-2023年我国天然气表观消费量
单位：亿立方米
（数据来源：国家统计局、中国海关总署、国家发改委等）
根据国家统计局等数据，自2015年至2023年，我国LNG表观消费量复合增长率达17.76%。2023年，受海气价格回落影响，全年LNG表观消费量为9,169.1万吨，同比增长14.19%。
图3：2015-2023年我国LNG表观消费量
单位：万吨
（数据来源：国家统计局、中国海关总署等）
（3）国内自产天然气严重不足，进口LNG增速较快；国产LNG稳步增长
目前，我国正处于能源低碳化转型的关键阶段，天然气消费需求呈现出较强的增长态势，国产天然气保障涉及国家能源安全，发挥着能源供应压舱石作用。近年来，国内天然气增产势头良好，通过“老井稳产、措施增产、新井上产”等措施，有效推动了国产天然气增储上产。2010-2023年，国内天然气产量的复合增长率为6.90%。2023年度，我国天然气产量为2,297亿立方米，同比增长5.47%，增量主要来自于鄂尔多斯、塔里木、四川等主要产气盆地。但是，受制于我国“富煤、缺油、少气”的能源国情，国产天然气规模长期不能满足消费需求增长，天然气对外依存度从2010年的10%快速上升至2023年的42.28%。
图4：2010-2023年中国天然气产量、进口、消费及对外依存度
（数据来源：国家统计局、BP、兴业证券经济与金融研究院）
国产天然气与国内消费需求的缺口主要由进口天然气进行补充。目前，我国已形成PNG进口、LNG进口的进口资源保障格局。2010年以来，我国天然气进口规模持续提升。2017年开始，LNG的进口量超过PNG，并在我国天然气供应中占比越来越高。根据海关总署数据，2023年度，我国天然气进口量合计达1,679亿立方米，其中PNG进口681亿立方米，LNG进口998亿立方米，占比分别为40.55%及59.45%。
图5：2010年-2023年我国天然气供应情况
单位：亿立方米
（数据来源：国家统计局、中国海关总署）
国产LNG方面，随着天然气回收处理配套服务项目及传统LNG液化工厂产能逐步提升，国产LNG产量实现稳步增长。根据国家统计局数据，2015-2023年，我国LNG产量逐年递增，复合增长率达18.82%。2023年我国LNG累计产量为2,037.1万吨，同比增长16.89%。
图6：2015年-2023年国内LNG产量
单位：万吨
（数据来源：国家统计局）
（4）进口LNG市场与国产LNG市场相互补充
进口LNG主要采用长约或现货方式在境外直接采购LNG产品，通过国际LNG船运，进入国内沿海地区的LNG接收站，在接收站码头卸载并存储，以“液进液出”或“液进气出”的方式输送到应用市场，该市场以工业燃料、城镇燃气、化工原料、燃气发电需求为主，交通燃料需求为辅。在市场区域分布方面，进口LNG下游市场主要分布在沿海接收站液态经济运输半径范围内的区域及进入管网的管道气市场；在市场竞争方面，该领域涉及境外LNG供应的稳定性、国际结算、远洋运输、接收与仓储、下游客户等环节，业务链条较长，具有较高进入壁垒，市场竞争相对缓和。