首批20只浮动费率基金的业绩出炉，这只基金“遥遥领先”
有人欢喜有人愁。
作者 | 市值风云基金研究部
编辑 | 小白
去年公募基金费率改革启动后，首批与基金规模、基金业绩、投资者持有时间挂钩的20只浮动费率产品也集体获批。
其中与业绩挂钩的可以简单理解为，业绩表现好多收费用，业绩表现差少收。
与规模挂钩的是分档收取管理费，管理规模越大，适用的费率水平越低。
与持有时间挂钩的则是按照投资者持有时间分档收取管理费，持有时间越长，费用水平越低。
（来源：市值风云APP）
如今2024年已经过去一个季度，这些基金表现如何呢？
注：全文数据截止2024年4月10日。
首尾相差28%，有人欢喜有人愁
今年来，首批浮动产品中有超一半实现了正收益，其中表现最好的是刘伟伟管理的中欧时代共赢（019387.OF），今年来收益近18%。
成立来这只基金实现了近20%的正回报，是这批浮动利率产品中表现最好的一只，与表现最差的招商精选企业（019352.OF）相差28%，而这两只基金成立时间很是接近。
（制表：市值风云APP；来源：Choice数据）
对比两者净值走势可以发现，中欧时代共赢在2月5日前的市场大跌中净值波动不大，应该是权益仓位较低，而招商精选企业回撤较大，净值一度降至0.8，大概率是在那波杀跌中，权益仓位过重。
中欧时代共赢的净值拉升主要来自于2月6号来的大反弹，基金经理刘伟伟应该是在底部捡了不少筹码。
不得不说，既能躲过大跌又能吃到上涨，这波操作算是相当精准了。目前刘伟伟管理规模近47亿，不过除了这只浮动基金外，其它在管产品表现都相对一般。
（来源：Choice数据）
绩优基金的背后是什么？
整体而言，这些浮动费率基金规模偏小，平均不到4亿，其中仅杨金金管理的交银瑞元三年定期（019401.OF）和鲍无可管理的景顺长城价值发现（019521.OF）规模在10亿以上。
这两只基金也是成立来业绩表现第二、第三的产品，而且俩基金经理近两年来市场热度均不低。
杨金金是一个中小盘成长风格的基金经理，选股比较看重“低估”和“成长”指标，他持仓相对分散，所以在近两年的极端行情中展示出了较为抗揍的特性，这也使得其代表作交银趋势混合走出了不错的净值曲线。
（来源：市值风云APP）
不过，杨金金目前管理经验不到四年，相比之下，鲍无可算是一位市场老将了，基金管理经验近10年。
凭借较为稳健的收益率，这两年里鲍无可的关注度快速提升，管理规模也迅速扩大，目前已接近200亿。
风云君曾经对鲍无可有过详细分析，他的在管基金的最大特色是，低波动率，回撤相对小，积小胜为大胜，在管产品全部实现正收益。
（来源：市值风云APP）
从净值走势来看，鲍无可管理的景顺长城价值发现的波动相对更小，在下跌行情中更抗揍。
（来源：Choice数据）
此外，今年来收益在5%以上的还有李彦管理的华夏瑞益混合（019913.OF）、刘旭管理的大成至信三年定期（019363.OF），但李彦的任职最大回撤超20%，波动过大，相比之下，刘旭的最大回撤仅1%，在持有体验这方面完胜。
刘旭是自下而上的选股策略，不爱抱团，注重估值和安全边际，精选个股并长期持有，专注于赚企业价值变化的钱，是典型的价值投资型基金经理。
他的业绩表现相当不错，代表作大成高新技术产业更是在市值风云APP“吾股”基金排名中位列第一。近年来资金纷至沓来，其管理规模也在去年成功突破百亿。
综上来看，业绩表现靠前的基金中，多是有不错的历史业绩在支撑，所以大伙常说，选主动权益型基金，其实就是选基金经理。
那些历史表现优异的基金经理未来并不一定表现优秀，但大概率会比那些没啥历史参考的基金经理要强。
当然，过去的成功可能是运气，也可能是能力使然，需要咱们仔细甄别。
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