追周期减量化 基金投顾最新调仓路线曝光
中国证券报
2024-04-15 06:39:30

原标题:追周期减量化 基金投顾最新调仓路线曝光

□本报记者 魏昭宇

近期,周期资源赛道的行情表现可圈可点。Choice数据显示,截至4月12日,按中信证券行业分类来看,有色金属今年以来的区间涨幅(算术平均)超过8%,煤炭板块涨幅超过7%,石油石化、钢铁等板块亦有不错表现。

作为专业的“基金买手”,有哪些基金投顾踩中了周期资源赛道强势崛起的风口?中国证券报记者发现,部分基金投顾组合早在去年下半年或今年年初就已经提前布局,甚至有组合的重仓标的涨幅已经超过20%。此外,还有一些投顾组合在近期调整了策略,提高了周期风格产品的整体配置,减少了量化产品的持有比例。

提前埋伏 静待风起

通过梳理投顾组合的调仓记录,中国证券报记者发现,部分投顾组合早在去年下半年或今年年初就已经开始布局周期资源风格的基金产品。

以中欧财富的投顾组合中欧超级股票全明星为例,调仓记录显示,该组合在去年10月就增加了资源品行业的配置。具体来看,嘉实资源精选股票C成为当时的新增配置产品。Choice数据显示,截至去年年末,该产品持有华鲁恒升、紫金矿业、铜陵有色、河钢资源、中金黄金等多只资源股。截至4月12日,嘉实资源精选股票C的年内收益率已经超过20%。

华安投顾旗下的华安匠人匠心队今年1月份的调仓理由是:“2024年权益市场仍需紧盯财政扩张的力度与方向,资源类周期资产在此期间有阶段性机会。”具体来看,该组合持有了知名基金经理周海栋管理的华商新趋势优选混合,该基金在去年年末重仓持有紫金矿业、铜陵有色、金诚信、神火股份、云铝股份、中国铝业等多只有色金属标的。Choice数据显示,截至4月12日,该基金的年内涨幅为6.74%。

持续加仓资源型产品 减仓量化

从一些投顾组合近期的调仓动作来看,现在“上车”周期资源赛道似乎还不晚,与此同时,部分小市值风格的量化产品成为不少组合减仓的对象。

4月8日,富国星投顾旗下的富国满天星追求收益加仓了近期涨势明显的黄金主题产品前海开源金银珠宝混合C。该组合在调仓理由中表示:“权益基金内部进行结构优化调整,持仓风格更加均衡,进一步降低小市值暴露,增加大盘暴露;行业层面适度加仓金融、周期板块。”

建信投顾旗下的梧桐指数严选组合近期的调仓记录显示,该组合在3月份新增了民生加银中证内地资源指数C,在4月份新增了南方中证申万有色金属ETF发起联接C。同时,该组合还在3月份减仓了国金量化多策略C、华夏智胜先锋股票(LOF)A等量化产品。

此外,交银投顾旗下的交银全明星也在4月份进行了一次调仓。具体来看,交银全明星加仓了知名基金经理鲍无可管理的景顺长城价值边际灵活配置混合C。截至去年年末,该基金重仓紫金矿业、中国海洋石油、铜陵有色、陕西煤业、山煤国际等资源类标的。Choice数据显示,截至4月12日,该产品的年内收益率超过15%。同时,与前述梧桐指数严选组合类似,交银全明星也减仓了华夏智胜先锋股票C等量化基金。

投顾机构展望热点赛道

华夏财富在近期的投顾周报中分析,当前支撑有色金属上涨的逻辑包括:长期资本端开支不足,导致供给受限,而需求端保持稳定;资源的战略属性;全球增长动能切换,带来新的需求;从交易“降息预期”到“再通胀”;全球补库共振等。

中欧财富指出,今年经济形势以及强势的美元走势,对整个上游资源品领域是很好的压力测试,上游的资源品价格依然处于高点附近,但库存处于低位。后续考虑到中国经济复苏,以及美元因加息周期结束而持续走弱,未来上游资源品公司业绩持续向好的确定性较高。

“基于全球宏观逻辑,黄金、工业金属、能化产品(煤炭、石油、天然气)等资源品需求具有刚性,供给增长约束显著。从估值来看,传统工业金属资源和能化产品估值仍处于低位。即使经济复苏不及预期,高股息的油气煤资产仍是攻守兼备的品种。”中欧财富表示。

广发基金投顾提示,目前金价明显处于高位,“黄金交易应该已经比较拥挤了,短期存在回调风险,但是从中长期来看,我们对于黄金并不悲观,美联储降息还是比较大概率的事件,只是当前还不确定时点和幅度”。广发基金投顾团队张文琦表示,从国际层面来看,地缘因素导致避险需求持续存在;同时,各国央行正在逐步推进“去美元化”,购金需求比较稳定。

相关内容

热门资讯

澜起科技:拟发行境外上市股份H... 证券之星消息,澜起科技(688008)07月11日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 投资者提...
拿地14天极速亮相,建发宁波海... 潮新闻客户端 记者 郑青青 近日,宁波海曙区HS07-02-18地块的项目设计方案公示,公示时间为2...
推进全球化战略,电池巨头欣旺达... 排队赴港上市A股公司名单将再添一员,7月2日,电池巨头欣旺达发布《关于筹划发行H股股票并在香港联合交...
山东神光:非农数据影响,黄金白... 山东神光:非农数据影响,黄金白银投资新机遇 非农数据,即美国非农就业人数报告,是全球金融市场最为关注...
深挖巴蜀文化时代价值,成都设计... 7月11日,中共成都市委十四届七次全会召开。 “非常振奋人心!”成都设计咨询集团有限公司党委书记、...
邮储银行App热推ESG产品吸... 21世纪资管研究院研究员 唐曜华 实习生 姜博文近期债市震荡、股市站上3500点,部分“固收+权益”...
好消息!新一轮消费补贴要来了 7月9日 吉林省商务厅网站发布 《关于征集“政银企”联动开展 购车贴息政策实施金融机构的公告》 拟定...
蓝思科技港股首日大涨9%后跳水... 截至2025年7月11日中午收盘,蓝思科技港股、A股股价分别报收于19.20港元/股和22.74元/...
掌舵三年半,浙商银行董事长陆建... “人事有代谢,往来成古今”,商业银行董事长因到龄,辞去董事长等相关职务,是再正常不过了。 昨日晚间,...
下半年经济风口:科技引领,多元... 2025 年已悄然过半,在这半年里,全球市场风云变幻,地缘政治环境的复杂波动、科技领域的突飞猛进以及...
北京建筑企业启动主板IPO,多... 瑞财经 严明会 近日,多维联合集团股份有限公司(以下简称:多维联合集团)在北京证监局完成IPO辅导备...
朱慧获批担任中广核财务公司董事... 中国网财经7月11日讯 今日,深圳金融监管局公布相关批复,核准朱慧中广核财务有限责任公司(简称“中广...
成华区文化创意产业协会秘书长姜... 7月11日,中共成都市委十四届七次全会召开,成都市成华区文化创意产业协会秘书长姜凯雯接受红星新闻记者...
英伟达市值一度破4万亿美元 人... 新华社北京7月10日电 美国芯片制造商英伟达公司的股票价格9日在盘中交易中一度冲高至每股164.42...
航天电子跌0.20%,成交额4... 7月10日,航天电子跌0.20%,成交额4.42亿元,换手率1.34%,总市值331.58亿元。 异...
ETF今日收评 | 稀土相关E... 市场全天冲高回落,三大指数小幅上涨。从板块来看,稀土永磁概念股集体爆发,券商、互联网金融概念股一度冲...
ESG年报解读|携程集团披露碳... 资料来源:携程集团2024年度可持续发展报告 编者按:ESG年报解读为搜狐财经及价值公司100联合发...
地通工业更换券商重启IPO辅导... 瑞财经 王敏 7月11日,地通工业控股集团股份有限公司(以下简称“地通工业”)在湖南证监局启动IPO...
飞书CEO谢欣称拿不下京东:大... 据晚点,在回答"有什么大客户是你一直想拿但没拿下来的"问题时,飞书CEO谢欣表示:"还是有的,比如京...
北京豪华公寓“量增价跌”、二季... 7月10日,仲量联行发布《2025年上半年北京房地产市场回顾》。报告显示,2025年第二季度,北京办...
银行板块盘中走弱,浙商银行领跌... 7月11日,银行板块盘中下跌1.5%,浙商银行领跌2.64%,华夏银行、民生银行、青农商行、张家港行...
ETF盘中资讯|英伟达市值站稳... 或由于英伟达登顶4万亿市值,“AI 投资热”再升温!今日(7月11日),重点布局国产AI产业链的科创...
香港高息ETF受追捧,收益最高... 随着美国总统特朗普实施关税政策带来不确定性,部分投资者忧虑下半年股市波动,并希望寻求具备稳定现金流及...
2025年上半年上市公司重组市... 来源:市场资讯 2025年已过半,距离“并购六条”颁布也过了9个月,这期间A股上市公司并购重组市场焕...
24小时环球政经要闻全览 | ... 特朗普吹嘘政绩 继续施压美联储降息 美国总统特朗普在社交媒体上表示:科技股、工业股、纳斯达克指数创历...
原创 7... 欧盟雷霆风暴:7亿欧元走私案震动中欧贸易 凌晨的希腊比雷埃夫斯港,警笛声划破宁静,如同宣告一场风暴的...
机器人ETF易方达(15953... 截至中午收盘,国证机器人产业指数(980022)涨0.96%,权重股中,汇川技术涨1.8%,科大讯飞...
华润、青岛、百威亚太:高盛下调... 【7月10日高盛下调中国啤酒行业今年销量及均价增长预测】7月10日,高盛发布研究报告,短期内对中国啤...
特朗普称赞英伟达股价 呼吁美联... 当地时间7月10日周四上午,美国总统特朗普在社交媒体平台TruthSocial“真实社交”上发文,再...