多只产品遭大额赎回，兴银基金正在吞咽苦果
文|储燕 出品|天下财道
兴银基金公司正在吞咽净值明显调整带来的苦果。
天天基金网显示，截至4月12日，兴银基金旗下兴银汇泓一年定开基金的同类排名为2038|3093，较4月2日1018|2687的排名大幅下滑。
这要归因于该基金被大额赎回后，基金份额净值调整带来的变化。
4月2日，兴银基金公司发布公告称，旗下兴银汇泓一年定开基金发生大额赎回，为保护投资者利益，对份额净值精度进行调整。
（来源：兴银基金官网）
值得注意的是，这已是公司今年第三次发布净值精度调整公告，调整的原因都是遭遇大额赎回。
（来源：兴银基金官网）
债券型基金是兴银基金拳头产品，规模占比接近一半，如今却接连遭遇尴尬局面，公司到底遇到了什么问题？
大额赎回
种种迹象表明，支撑兴银汇泓一年定开基金整个规模的机构正在跑路。
该基金成立于2022年2月，截至2023年末，总规模约为20亿元。
（来源：天天基金网）
别看规模可观，但从基金成立合同和财报来看，兴银汇泓一年定开自成立以来，从始至终就只有2个投资者，其中包括兴银基金公司作为管理人，成立发起式基金时必须出资的1000万元。
（来源：兴银汇泓一年定开2023年年报）
也就是说，兴银汇泓一年定开基金这么大的规模，其实只靠一家机构投资者“撑面子”。
兴银基金作为管理人，其当初的投入有3年的锁定期，因此该基金此次发生大额赎回，只能是这家机构投资者造成的。
虽然具体金额还有待正式报告披露，但机构投资者开始跑路已成事实。
这或许与该基金近期表现有关。
天天基金网显示，截至4月12日，兴银汇泓一年定开近1月业绩表现不佳，排名较为靠后，近1周、近1月的排名分别为3125|3197、2512|3150。
放长时间线看，该基金今年业绩也表现一般，截至4月12日，同类排名为1870|3061。
（来源：天天基金网）
与兴银汇泓一年定开基金情况相似，3月23日，兴银长乐半年定开基金同样因大额赎回进行净值精度调整，该基金近期表现同样不佳。
截至4月12日，兴银长乐半年定开近1月、近3月、年内以来的业绩排名同样较为靠后，分别为2187 | 3179、1945 | 3093、1649 | 3089。
（来源：天天基金网）
不同的是，兴银长乐半年定开成立于2015年6月，截至2023年末，总规模已达到约51亿元。
（来源：天天基金网）
因兴银长乐半年定开不是发起式基金，兴银基金公司并未在首次募资中参与，持有人户数也从2015年报中的306户增至375户。因此该基金发生大额赎回，可能有更多机构和个人投资者参与其中。
（来源：兴银长乐半年定开2023年年报）
相比以上两只债券型基金，2月份被公告遭遇大额赎回的兴银丰盈灵活混合C类基金，2023年6月刚成立，该基金成立后规模长期在300多万元徘徊。
（来源：天天基金网）
这只基金在2023年报中这样总结：“整体维持权益偏高仓位，并将逢低择机加仓。”并称，“尽力为投资者创造合理收益”。
乍看说得挺好，但从业绩来看，该基金却未能为投资者带来什么收益。
截至4月12日，兴银丰盈灵活混合C类基金自2023年6月底就开始大幅跑输同类平均和沪深300，成立以来亏损已接近22%。这只基金目前单位净值1.6元、累计净值1.73元，看似好像赚钱了，其实成立时单位净值和累计净值都为2.18元。
（来源：天天基金网）
权益“羸弱”
兴银基金公司的前身是华福基金，成立于2013年10月，并于2016年10月更名，注册地在福建省平潭市，办公场所在上海。
兴银基金由华福证券与国脉科技（002093.SZ）共同出资设立，持股比例分别为76%、24%。
兴银基金的股东从未变过，带来的周边风险不少。天眼查显示，兴银基金目前周边风险已达400余条，涉及的问题包括股权被股东质押、金融借款合同纠纷、票据追索权纠纷等多个方面。
截至2023年末，兴银基金总规模1252亿元，在基金公司中排在48位，看上去也说得过去。
（来源：同花顺iFinD）
但让兴银基金突破千亿元关口的主要是旗下的货币型基金，其管理规模从2023年三季度末的约258亿元增至2023年末的614亿元，增加356亿元。
（来源：同花顺iFinD）
进一步看，规模增加主要来源于兴银现金增利货币一只基金，其规模从2023年三季度末的约250亿元增至2023年末的475亿元，增加225亿元。
（来源：同花顺iFinD）
但是，另一方面，兴银基金目前共86只基金，其中有54只不足2亿元，占比高达63%。在这54只小基金中，还有35只不足5000万元，堪称迷你基金，面临清盘风险。
兴银基金旗下固收类和权益类产品规模极不均衡，其中固收类产品规模占比近97%。
（来源：同花顺iFinD）
相比之下，兴银基金旗下股票型基金自2023年三季度末就已不足10亿元，且呈现进一步下滑趋势。
（来源：同花顺iFinD）
混合型基金规模略高，但截至2023年底，也只有32亿元。
（来源：同花顺iFinD）
近几年来，管理层一直倡导公募基金多增加权益类产品规模，兴银基金产品结构显然有悖政策趋势。
（来源：媒体报道）
（来源：媒体报道）
业绩堪忧
兴银基金权益类产品不仅规模低，整体业绩表现也不理想。
截至目前，兴银基金共有42只（各类分开计算）主动权益类产品，年内以来，公司旗下亏损最为严重的是兴银中证港股通科技ETF，截至4月12日，亏损已超10%。
（来源：同花顺iFinD）
也不仅仅是今年以来业绩表现较差。2023年，兴银基金旗下33只权益类产品中，仅3只取得正收益。
2022年，兴银基金可统计年度收益的24只权益类产品更是全军覆没，都是亏损，其中超过一半亏损在20%以上。
其它千亿级别基金公司，许多权益类产品动辄都达到上百亿元甚至更大的规模，但目前，袁作栋作为兴银基金权益类产品的“顶梁柱”，其管理规模也只有30亿元左右。
袁作栋2019年6月加入兴银基金,自2020年2月开始管理基金，如今是公司权益投资部总经理、基金经理,兼研究发展部指定负责人。
（来源：天天基金网）
然而，袁作栋的总体收益表现却并不乐观，任职期间最佳回报仅为23%。
袁作栋目前管理着16只基金，除了14只混合型基金，还有2只债券型基金。
截至4月12日，袁作栋管理产品中有近一年可比数据的9只基金中，有4只基金亏损在20%左右，同类排名也比较靠后。
其中一只债券型基金兴银收益增强A亏损接近6%，作为一只债券型基金，这个亏损幅度着实有点儿大。
（来源：天天基金网）
袁作栋管理的混合型产品还有重仓股非常集中的现象，其中，抚顺特钢、国联证券、公牛集团、桐昆股份、洁雅股份、华峰化学、新和成、新锐股份等多只个股频繁出现在多只基金前十大重仓中。
（来源：天天基金网）
（来源：天天基金网）
（来源：天天基金网）
（来源：天天基金网）
有分析人士对《天下财道》表示，基金遭遇大额赎回是一个必须严肃认真对待的现象，涉及市场情绪、基金业绩、管理策略、投资者结构等多方面因素。
对于投资者而言，也应密切关注基金的业绩表现，以及基金公司的策略调整情况，以便做出更为明智的投资决策。
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