美英制裁打击俄罗斯出口!有色金属应声大涨 LME面临“铝镍风波”
智通财经APP
2024-04-15 13:14:32

原标题:美英制裁打击俄罗斯出口!有色金属应声大涨 LME面临“铝镍风波”

智通财经APP注意到,伦敦金属交易所(LME)的铝和镍价格飙升,原因是交易员对美国和英国的新制裁措施做出了回应。美国和英国的制裁措施禁止交付上周五之后生产的任何俄罗斯铝和镍。

当地时间4月12日,美国和英国宣布对俄罗斯实施新的交易限制,此次针对的是俄罗斯生产的铝、铜、镍这三种金属。新规禁止伦敦金属交易所(LME)和芝加哥商品交易所(CME)接收俄罗斯生产的上述金属。相关措施从13日起生效,但此日期前生产的相关产品不受影响。

新的限制措施旨在遏制为俄罗斯政府提供资金的能力,这给金属市场注入了重大的不确定性。在俄乌冲突之后,金属市场已经被重塑。

铝价涨幅最高达9.4%,为目前这种合约形式于1987年推出以来的最大涨幅,镍价涨幅最高达8.8%。这表明,交易员们认为,最大的金属生产国之一退出市场将推高这两种金属的价格。

上海东吴九盈投资管理有限公司的交易和研究主管Jia Zheng表示,“人们担心制裁将减少俄罗斯对西方市场的产品流入。在现有的看涨背景下,任何刺激措施都将被放大。”

不过,也有人担心,大量俄罗斯旧金属(仍被允许使用)可能被倾销到LME。

LME的许多交易商和经纪商周末都在研究制裁对市场的影响。这一消息发布的时机恰逢全球铜业在智利举行年度CESCO周会议前夕,这也让业界人士在前往圣地亚哥时,在参会的人群中引发了热烈的讨论。

这些场景很熟悉——在经历了2022年3月几乎摧毁LME的镍空头挤压和2018年对联合铝业国际公司(United Co Rusal International PJSC)造成严重破坏的一段时间后,金属交易员已经习惯了剧烈的波动和漫长的周末。

但交易员和高管们表示,新的限制措施最终不太可能产生像这两起事件那样巨大的影响。

俄罗斯两大金属巨头俄罗斯铝业(Rusal)和诺里尔斯克镍业公司(MMC Norilsk Nickel PJSC)与西方金融体系的关联已远低于冲突前,过去两年,该行业一直在为可能面临的制裁做准备。

尽管如此,俄罗斯仍是一个重要的生产国,占全球镍供应量的6%、铝供应量的5%和铜供应量的4%。它在伦敦金属交易所的作用甚至更为重要——以镍为例,诺镍长期以来一直是最大的精炼金属供应商,而精炼金属是唯一可交付给伦敦金属交易所的金属。

自从镍供不应求以来,伦敦金属交易所制定了铜价和铝价的单日涨幅限制,铜价和铝价的单日涨幅不得超过12%,镍价的单日涨幅限制为15%。

中东敌对行动的升级也可能引发动荡。

Marex Group驻伦敦的经纪人Alastair Munro表示:“就价格而言,人们的自然偏好将会更高。”“但与此相反,看看是否有基金或交易员因波动性加剧而不得不减少头寸,这将是一件有趣的事情。”

划分市场

制裁针对的是4月13日以后生产的俄罗斯金属供应,将市场分为三类:俄罗斯新金属(目前已被禁止向LME交付);4月13日以前生产的旧俄罗斯金属;以及非俄罗斯金属。

LME上周六证实,“旧”俄罗斯金属可以继续交付,但该交易所表示,将需要证据证明这些金属没有违反制裁规定,并将逐案批准交付。

LME的做法实际上只是在执行美国和英国上周五施加的限制。

但这可能会重新引发一场辩论,即是否应该完全禁止俄罗斯金属,以保护该交易所作为全球基准价格所在地的地位——如果继续允许俄罗斯供应,LME的价格很可能越来越成为“老”俄罗斯金属的价格。

俄罗斯占LME铝库存的90%以上

截至3月底,俄罗斯金属已占LME铝库存的91%,铜库存的62%和镍库存的36%。交易员们现在预计,将有一波原本存放在LME系统之外的俄罗斯原材料交割。由于LME所有者担心未来可能出现的限制,这些俄罗斯原材料现在可能被倾销到LME交易所。

在铝市场,据估计,LME系统之外持有的俄罗斯金属数量从几十万吨到多达100万吨不等。

伦敦金属交易所在上周六的通知中承认,制裁带来的不确定性意味着,“相对大量的”俄罗斯金属供应可能涌入该交易所。

供应限制

俄罗斯的一波供应可能会压低现货价格,使其相对于远期合约价格走低——这种情况被称为期货溢价,通常表明市场供应充足。铜、铝和镍的期货价格已经处于历史高位,部分原因是俄罗斯金属在该交易所的份额越来越大,只有少数消费者、交易商和经纪商愿意接触。

就LME而言,它曾考虑在2022年禁止进口俄罗斯金属,但最终决定不这么做,理由是俄罗斯金属仍在实物市场上消费,该交易所不应该在制裁要求之外采取行动。

上周六,该公司表示将继续评估这一头寸,但强调交易商在1月、2月和3月继续从LME仓库接收俄罗斯铝。

周五宣布的新规定还包括一项条款,该条款将使交易商更容易接收俄罗斯旧金属。尽管英国去年12月宣布的金属制裁措施最初禁止英国人要求从LME交付俄罗斯金属,但英国政府现在已取消了这一限制,只要这些金属在4月13日之前已进入该交易所的系统。

相关内容

热门资讯

【投融资动态】大化国瑞B轮融资... 证券之星消息,根据天眼查APP于5月26日公布的信息整理,辽宁国瑞新材料有限公司B轮融资,融资额数亿...
比亚迪回应网传“一经销商集团暴... 针对近期“比亚迪山东经销商济南乾城汽车贸易有限公司‘资金链断裂’”传闻,比亚迪集团品牌及公关处相关人...
以色列防长:已摧毁胡塞武装最后... 以色列国防部长卡茨5月28日说,以军空袭也门萨那机场。 卡茨表示,此次袭击摧毁了胡塞武装仍在使用的最...
午报三大指数窄幅震荡涨跌不一,... 一、【早盘盘面回顾】 财联社5月28日讯,市场早盘窄幅震荡,三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额65...
16个区全覆盖!蔚来能源实现天... 2025年5月28日,蔚来换电站|天津和平安泊城市港湾正式启用,蔚来能源实现天津换电县县通,全市16...
机构席位买入968.59万 北... 每经讯,2025年5月28日,北交所上市公司胜业电气(920128,收盘价:39.52元)登上龙虎榜...
小红书虚拟赛道,保姆级流程拆解... 今天给大家带来小红书虚拟赛道,轻松10W+的详细流程拆解。 先上案例,这是在小红书卖简历模板套装,一...
北方华创大跌2.76%!华泰柏... 5月28日,北方华创股票收盘大跌2.76%,天眼查工商信息显示,北方华创科技集团股份有限公司成立于2...
股民诉讼潮下的“护身符”,今年... 本报(chinatimes.net.cn)记者吴敏 北京报道 当监管重锤与诉讼浪潮共振,董事会的座椅...
【财经早晚报】字节将禁用第三方... 今天值得关注的国内外新闻有: 1. 外交部:中国对沙特、阿曼、科威特、巴林4国试行免签 2. 工信部...
GTCFX:多元化产品组合满足... 摘要: 探索GTCFX多元化产品组合,满足您的交易需求,实现投资目标的最佳选择。立即点击了解更多,开...
上汽大众成立动力系统新公司 含... 每经AI快讯,天眼查App显示,近日,上海峰梅动力系统有限公司成立,法定代表人为李文辉,注册资本10...
惠民消费券叠加世界美酒!宁夏·... 6月9日-11日,第五届中国(宁夏)国际葡萄酒文化旅游博览会-国际葡萄酒名庄名酒展将在银川国际会展中...
基金分红:华夏合肥高新产园RE... 证券之星消息,5月28日发布《华夏基金管理有限公司关于华夏合肥高新创新产业园封闭式基础设施证券投资基...
凯辉创新基金三期完成10亿美元... 5月28日,凯辉基金正式宣布旗下凯辉创新基金三期圆满完成最终关账,基金管理规模达10亿美元,成为欧盟...
直击蓝晓科技股东大会:董事长高... 界面新闻记者 | 陈慧东 2024年,蓝晓科技(300487.SZ)营业收入25.54亿元,同比增...
总起价近20亿!深圳光明挂牌一... 粤进深 赵盼盼 5月28日,深圳光明区挂牌一宗宅地,宗地号为A509-0074,挂牌起始价19.94...
清华大学互联网产业研究院院长朱... 5月28日,由北京商报社、《中外企业文化》杂志社主办的“2025深蓝媒体智库年度论坛”在北京国际饭店...
原创 A... 昨夜的美股高歌猛进,虽然这与A股的关系不大,但是美股大型科技股的上涨跟我们多少还有些关联吧,比如说看...
原创 深... 文丨詹詹 郭小兴 编辑丨杜海 来源丨新商悟 (本文约为800字) 近期,深蓝汽车可谓连遭舆论风波。...
原创 武... 武清,已经找到了楼市“甜区”。 今年以来,大打改善牌,核心地段的改善洋房掀起一股热潮。 城投春上...
重磅活动!王涵:长期视角下的经... 上证·首席讲坛”由上海证券报和中国首席经济学家论坛共同打造,致力于搭建高端交流平台,邀请业内顶级专家...
银行行业28日主力净流出6.1... 5月28日,银行行业上涨0.28%,今日主力资金流出6.1亿元,成分股21只上涨,17只下跌。 主力...
深铁5个月四次“输血”万科近1... 金融界5月28日消息 在万科深陷债务的关键节点,已经从万科退休多年的大佬王石罕见发声,正在尝试与万科...
原创 A... 今日的A股,成交量又只有万亿成交量了,比昨日更离谱的是沪深300成交量只有1600亿,TMT赛道的成...
医疗大模型浪潮:讯飞医疗领航,... 在医疗人工智能领域,大模型的发展正迎来政策与市场的双重机遇。近日,动脉智库发布了《2025医疗大模型...
食品饮料-零食行业:鸣鸣很忙(... 今天分享的是:食品饮料-零食行业:鸣鸣很忙(02143),招股说明书梳理,零食量贩龙头,引领万亿元赛...
收评:沪指震荡跌0.18%,医... 27日,两市主要股指盘中弱势下探,深证成指、创业板指一度跌约1%,全A成交额再度萎缩。 截至收盘,沪...
刚刚,备案!万亿巨头出手 【导读】泰康稳行完成私募基金管理人备案登记,泰康人寿首期投资规模预计为120亿元 中国基金报记者 吴...