国信证券2023年答卷：投行业务“失速”，旗下鹏华基金频发清盘预警
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4月16日，国信证券(002736.SZ)披露2023年全年业绩报告。
报告期内，国信证券营收净利双双正增长，但业绩分化。财富管理与机构业务实现营收74.68亿元，同比下降10.03%；投资银行业务收入下滑超两成，营业利润率下降17.51个百分点至17.04%。此外，资产支持证券化主承销金额54.81亿元，较上年下降70.8%，企业债主承销金额19.03亿元，较上年下降87.6%。
需关注的是，国信证券旗下老牌公募鹏华基金营收净利双降，营业收入39.47亿元，同比下降9.57%；净利润8.39亿元，同比下降16.16%；管理规模缩水的同时，频发清盘预警。
投行业务营收下滑超2成
年报显示，2023年，国信证券实现营业收入约173.17亿元，同比增加9.08%；归属于上市公司股东净利润约64.27亿元，同比增加5.57%；扣非净利润59.9亿元，同比微降1.93%；基本每股收益0.54元，同比增加3.85%。
从细分业务来看，财富管理与机构业务、投资与交易业务贡献主要营收，分别占比43.13%、30.79%。其中，财富管理与机构业务实现营收74.68亿元，同比下降10.03%；投资与交易业务共实现营业收入53.31亿元，同比上升94.09%，实现翻倍增长。
不过，国信证券的投资银行业务在去年出现了24.58%的缩水，仅实现营收14.19亿元。投行业务营业利润率下降17.51个百分点至17.04%。报告期内，国信证券完成股票主承销项目23.83家，募集资金260.45亿元，分别位居行业第10、第8。完成IPO项目11.5家，行业排名第10，其中完成主板IPO项目4家，居于行业第3；完成再融资项目12.33个，行业排名第12。
图片来源：国信证券年报截图
资产管理业务收入虽然只贡献了3.06%的营收，但收入同比涨幅较高，较上年增长45.23%，业务规模较上年增加14.66%。
对此，国信证券解释称，一是在做好固收、权益等传统优势策略基础上，根据客户需求适时推出衍生品等相关策略的产品，成为新的业务增长点。二是市场布局更加完善，与多家银行机构、互联网及第三方平台深入合作，销售渠道和客户覆盖面进一步扩大。三是经营效能更加凸显，重点资管产品规模持续提升，业务质量和创收能力显著增强。四是积极运用公募 REITs和ABS等资本市场工具。
近两年，券商资管公司的申请设立热情高涨，国信证券也积极加入阵营，借道资管公司拿下公募基金业务牌照。去年11月，国信证券资管子公司设立申请获证监会批复，国信证券表示，资管子公司获批将为公司资管业务后续进一步实现专业化运营、申请公募牌照打开空间。
旗下鹏华基金多只产品面临清盘风险
国信证券主要通过重要参股公司鹏华基金从事基金管理业务。
年报数据显示，2023年，鹏华基金实现营业收入39.47亿元，同比下降9.57%，实现净利润8.39亿元，同比下降16.16%。
虽然鹏华基金的资产管理规模位居行业第一梯队，但去年在管规模出现小幅缩水。截至2023年末，鹏华基金管理规模为8087.8亿元，较2022年底规模8483亿缩水近400亿元。
值得注意的是，鹏华基金多只产品面临清盘风险。蓝鲸新闻关注到，今年以来，鹏华基金已发布29份清盘风险提示，涉及10余只基金，包括鹏华安惠混合、鹏华增鑫混合、鹏华金享混合等。
图片来源：鹏华基金官网截图
其中，成立于2023年1月18日的鹏华稳健恒利债自去年来多次发布清盘风险提醒。资料显示，该基金成立时共募集3.39亿元，但成立后的2个多月内，规模就断崖式缩水至0.28亿元，下跌幅度超过90%。
报告期内，国信证券及其营业部还因合规内控等问题，被监管出具警示函。
2023年8月，浙江证监局披露《关于对国信证券股份有限公司嵊州兴盛街证券营业部采取出具警示函措施的决定》，指出国信证券该营业部存在两方面问题：一是存在员工委托他人从事客户招揽活动的行为，营业部对员工客户招揽活动管理不到位，未能严格规范工作人员执业行为；二是在与银行合作营销过程中，未能全面防范合规风险，向他人输送不正当利益，营业部合规管理、廉洁从业管理不到位。根据相关规定，浙江证监局决定对该营业部采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
9月，证监会披露《关于对国信证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》。经查，公司存在薪酬考核不合理，未严格落实收入递延支付要求、部分债券承揽人员薪酬收入与项目直接挂钩，内部问责机制不健全，个别项目内控跟踪落实不到位，部分内核员工独立性不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，廉洁从业检查流于形式等问题。