国雄资本董事长姚尚坤：聚焦高科技投资，展望“十年”投资机遇
国雄资本有限公司董事长姚尚坤
近日，广东省多地发布一季度经济数据，喜人的“开门红”数据展现出南粤大地蓬勃的发展势头。“一季度对全年经济走向具有风向标意义，工业稳增长开局良好对实现全年目标、推动高质量发展至关重要。”国雄资本有限公司董事长姚尚坤在接受记者专访时表示，广东作为制造业大省，正根据资源、产业、科研条件，因地制宜、错位发力，竞逐新质生产力。
据悉，国雄资本作为一家总部位于深圳的创投机构，由金融和科技行业资深人士组成，专注于服务实体经济，通过市场化运作将创新资本匹配给有潜力的企业，助力中小企业成长。近日，国雄资本完成2亿美元基金募集，将投资焦点放在高科技领域。国雄资本有限公司董事长姚尚坤在接受记者专访时表示，未来十年是投资高科技领域的黄金时期，中国有望通过新兴科技实现“弯道超车”。国雄资本独特的“行业研究+平台驱动”投资逻辑将为其在高科技领域投资提供有力支持。
包括新兴科技、人工智能科技应用领域在内的高科技赛道，正在成为越来越多机构关注的重点。
今年2月，国雄资本有限公司完成2亿美元基金募集，实现超募。虽然是一家后起之秀，但国雄资本背后却是一支不折不扣的“老兵”团队。董事长姚尚坤曾担乾坤控股有限公司董事长，十年投资经历，另外五位合伙人也都在科技行业深耕多年，有着丰富的产业经验。
正是因为职业生涯中经历了多个完整的经济、产业和投资周期，对行业有着深刻的了解，姚尚坤和团队判断，未来十年是投资高科技领域的黄金时代，机会巨大，而国雄资本也将聚焦在这个方向。公开资料显示，从2019年成立截止目前，国雄资本已经投出了近20个硬科技和人工智能领域的项目。
高科技领域投资 将迎“黄金十年”
今年2月，一家名为“国雄资本”的机构，基金就募资近2亿美元，并且资金全部来自市场化资金，LP包含市场化母基金、家族办公室、券商、企业家等多种类型，一时间引发行业热议。
事实上，国雄资本虽然是一家新VC，但背后的团队在行业内却是赫赫有名。董事长姚尚坤是中国90后风险投资家。2019年，他创立了国雄资本有限公司，剑指科技投资。
另外两位合伙人，郑军曾在美国华尔街金融证券企业担任高管，负责全球最先进技术的早期投资，对行业有着深刻的洞察。孙雯曾有六年甲骨文公司工作经验，后成为科技行业的连续成功创业者，创立的公司曾被上市公司以4.7亿元全资收购。整体来看，这两位合伙人都有着深厚的产业背景，并且一定程度上形成了互补，这直接决定了国雄资本从一开始就是一家具有全球化视野、丰富投资经验和产研资源优势的机构。
在姚尚坤看来，过去20年，互联网等技术基础设施的改变带来了一波又一波的创业和投资机会。近年来，随着新兴科技推动中国制造升级为智能制造，工业微笑曲线逐渐提升，大数据、人工智能、芯片等一系列变化改变了技术的基础设施，使中国有了“弯道超车”的机会。
“接下来20年最大的投资机会在于，借助新兴科技的力量，中国大量的工业企业转变为智能制造企业。”姚尚坤判断道。
独特打法：行业研究+平台驱动
作为一家新机构，国雄资本在高手云集的科技投资领域，建立了一套自己独特的打法。
纵观目前国内投科技的机构，主要可以分为几大类：一是传统的白马基金，以赛道为维度，也有非常完善的投前、投后团队与服务；二是对某一个行业与赛道有深刻的理解与前瞻，因此专注投资某个特定赛道的VC；还有一类是目前风头正劲的产业资本，能为被投企业提供订单、资源、技术等直观的“战略价值”。
和这些机构相比，姚尚坤和团队非常清楚自己的优势在哪里，也随之搭建了行之有效的“行业研究+平台驱动”投资体系。
正如他所介绍的，国雄资本的投资经理最重要的任务就是行业研究，通过研究来挖掘投资标的。“我们要研究某一种技术的原创性、未来的应用场景，结合大量的企业、科研院校、海外技术动向，加上几位合伙人在行业工作多年积累的人脉和经验，联合产业资本、LP、业内专家等重要合作伙伴，一起构建产业生态圈，把这些都结合起来做成一个平台。说起来好像很容易，就这么一句话，但做起来难度是非常大的，我觉得这比任何投后都重要得多。”
姚尚坤想得非常清楚：“起步阶段，国雄只能走精品路线，靠博超额回报取胜。但我相信，团队有做大规模基金的能力。”
另一方面，国雄资本并不是聚焦在某个单一领域，而是围绕智能制造的核心工具、抓住细分行业里技术的相关性来进行扩展，从而打造起自己的护城河。在姚尚坤看来，做科技投资的门槛本身就比较高，而在判断是否投资某个项目时，最重要的一点是考量公司在增值搭建过程中的能力。“科技公司从来是不那么简单，不能用某一个单一的维度来看，这个还是挺考验人的。”
小基金、大平台 关注周期性变化
成立短短一年多时间内，国雄资本在5G+物联网、集成电路、人工智能、工业软件+云计算等领域进行了大量调研与布局，已经完成了对华天软件、赛思电子、云徙科技、洛丁森等近20个项目的投资，其中不乏明星创业公司和头部企业。
一个很有意思的现象是，在国雄资本参投的项目中，大多数均为领投。很多时候甚至投资的金额并非最大，却也能争取到领投权，真正践行了“小基金、大平台”的理念。
为什么会出现这种情况，与国雄资本致力于搭建的投资平台不无关系。在姚尚坤和团队的理念中，“开放性”和“共享”是两个很重要的关键词。他举了个例子：对于产业投资者，国雄资本会定期举行开放式的投资研讨会，并且在项目端进行共同投资；与LP形成良性互动，已经多次实现共同投资，并且LP也会反过来主动分享投资项目的机会；除此之外，在获取行业最新进展、分享产业经验方面，国雄资本也做了大量实践。“我们希望用更加透明、共享的方式来做事情。”姚尚坤表示。
事实证明，这些动作也确实能帮助国雄资本更早地发现投资机会。不论是与LP合投的海康视威、软通动力，还是团队此前重点研究行业和投资的高端光通信仪器仪表，现在都已经成为热门企业和行业关注的热点。
谈到未来的发展规划，据姚尚坤介绍，根据现有完成的计划在今年上半年投出约70%。“我们本来投资期是4年，现在预计是2年半投出70%~75%。下一期基金我们正在跟现在和一些潜在的投资人接触。趁这个机会，我们也把自身的投资战略和思想进行一个总结和优化。未来国雄资本将继续围绕智能化核心，在每个行业里面关注它的周期性变化。”