逆势布局！公募一季报出炉：丘栋荣加仓地产，傅鹏博重仓腾讯，刘格菘押注逆变器
华夏时报记者 柳川 陈锋 北京报道
近日，公募基金一季报密集披露，多位顶流基金经理的最新持仓变化也随之公布。
《华夏时报》记者注意到，在操作策略上，多位顶流基金经理采取了逆势布局的策略。比如丘栋荣在地产颓势中加仓了保利发展；傅鹏博在消费低迷中重仓腾讯；在光伏产能过剩中，刘格菘加仓了逆变器。
丘栋荣加仓保利发展
4月16日，中庚基金副总经理兼首席投资官丘栋荣旗下5只基金产品悉数公布了2024年一季报。截至2024年一季度末，丘栋荣在管基金总规模为198.54亿元，较2023年末时的237.82亿元缩水16.52%。
值得注意的是，房地产行业的保利发展与信息技术行业的华工科技首次进入中庚小盘价值的前十大重仓股。
对于投资房地产的逻辑，丘栋荣在一季报中解释道：“首先，量至底而价寻底。房地产的出清速度极快，住宅近一年销售面积跌破9.1亿平方米，自高点跌幅超过47%；住宅近一年新开工面积跌破6.6亿平方米，自高点跌幅超过61%。新房销量已接近自然需求底部，房价跌幅大但未演化成金融风险。其次，政策转向激发有效需求，未来优质供给有缺口。最后，优质房企估值水平极低，定价包含了房价较大跌幅的考量，优质房企的投资回报潜力大。”
从2024年一季报披露的持仓来看，丘栋荣代表作中庚价值领航调仓动作较小，与2023年12月末相比，快手、美团重回该基金前十大重仓股。此外，丘栋荣还减持了中国宏桥、小鹏汽车-W等个股。
对于房地产市场现状，前海开源基金首席经济学家杨德龙对《华夏时报》记者表示：“房地产市场如果能够好转，对经济的复苏会有更大的推动作用。”
他进一步表示：“现在房地产的局势依然是比较严峻的，包括一些龙头的房企资金链也比较紧张，资金回笼较慢，特别是对于保交房，一定要尽快地推动，这样才能恢复购房人对新房的信心，才敢去买房。”
傅鹏博：腾讯新进前十大重仓
睿远成长价值的2024年一季报显示，腾讯控股港股是唯一一只新进前十大重仓股行列个股，持股数为408.16万股，环比增加近五成。这也是自2019年中报以后，腾讯控股再次被睿远成长价值重仓。
三安光电退出前十大重仓股，该股此前持续两年半被重仓，去年底为重仓股第7位。另外，中国移动依然保持头号重仓股的位次，但是持仓数减少了705.05万股，至2656.25万股，持仓占比也下滑至8.56%。宁德时代、通威股份、万华化学、东方雨虹等4只重仓股持股数均有所减少。
但从整体上来看，股票仓位达到90.25%，较上一季度末提升1.76个百分点。港股仓位的增加更显著，从去年底的17.67%，抬升至今年一季度末的20.11%，增超2个百分点。
增加仓位的同时，傅鹏博在季报中对未来也表达了乐观。他提到：“从经济数据来看，出口转好，相关制造业景气回升；节日期间，居民出行和消费复苏，带动服务业景气度；和2023年预期较高，实际较弱情形相比，今年市场降低了预期，实际情况或还不错。参考2023年表现，在流动性充裕背景下，企业盈利改善是市场运行中枢上行的必要条件。”
展望二季度，傅鹏博预计，随着上市公司年报和一季报披露，二季度基本面改善和景气变化对全年投资或有更强和更加明晰的引导作用。将继续动态调整组合，挖掘新的投资标的，选择估值合理、增长确定性较高、内生稳定增长持续创造现金流的公司。
刘格菘：押注逆变器
广发基金副总经理刘格菘管理的广发小盘成长混合基金2024年一季报显示，逆变器概念股德业股份、江淮汽车新进前十大重仓股名单中，所占基金净值比依次为5.63%、4.05%，其中德业股份首次进入前十大重仓股。而此前被连续重仓的隆基绿能和卓胜微则退出了2024年一季度前十大重仓股。
值得一提的是，尽管略有减仓，塞力斯依然为刘格菘第一大重仓股，截至一季报持仓比例为8.84%。
刘格菘在季报中表示：“该光伏及产业链相关标的在年报中呈现出盈利能力和行业竞争力的持续提升， 同时行业终端也呈现回暖态势，对光伏产业链保持乐观。仍看好政策对新能源车以及消费电子等终端的消费需求的拉动效应，因此也对新能源车和半导体行业维持了一定仓位配置。”
展望未来，他表示：“当下我国正处于经济结构变化阶段，具备中国优势的、有明确自主性的、有产品力的行业被寄予期望能够为经济发展做出更大权重的贡献，叠加政策强调并支持新质生产力发展，这让我们对后续经济结构转型的信心逐步增强。”
仓位方面，广发小盘成长A在2024年一季度末的股票仓位为90.86%，较2023年末的89.55%进一步上升。此外，广发小盘成长A的前十大重仓股占基金净值比为56.53%，与2023年末时的60.04%相比，前十大重仓股持股集中度则略微下降。
对于目前光伏行业的发展，IPG首席经济学家柏文喜对《华夏时报》记者表示：“2024年在光伏市场不断扩大的背景下，竞争将会更加激烈。龙头企业可以通过技术、品牌和渠道等方面的优势来保持自己的市场地位，并扩大市场份额。同时，也需要关注政策、环保等方面的因素，以避免政策变化和市场波动带来的风险。”
此外，国投瑞银基金施成一季报显示，一季度，施成大买了盛新锂能，持仓数量环比增长超29%，此外还加仓了天赐材料、科达利和亿纬锂能。小幅减仓了宁德时代、中矿资源和永兴材料，但这三只个股仍是施成的前三大重仓股。减仓力度较大的是天齐锂业和华友钴业。
冯明远的代表作信澳新能源产业一季报显示，与上季度相比，该基金前十大重仓股新增了TCL科技、复旦微电、安集科技；璞泰来、中光学、金海通则退出了十大重仓股之列。信澳研究优选、信澳领先智选调仓也大致类似。
对于后续运作，冯明远在季报中表示：“随着美元加息周期进入后段，相信中国市场、中国制造业会迎来更好的投资时期。”
本期编辑：孙琪