ASML爆雷,订单缩水60%,市值一夜蒸发2000亿,对华限制终尝苦果
关权教授
2024-04-22 09:56:56

原标题:ASML爆雷,订单缩水60%,市值一夜蒸发2000亿,对华限制终尝苦果

来百度APP畅享高清图片

ASML终于是撑不住了,一季度新增订单锐减超60%,,市值一夜暴跌约2000亿,引领美国芯片公司的股价遭遇滑铁卢,那么一边面对中国客户的强劲需求,却不能出口,另一边又是业绩暴跌,ASML该何去何从?荷兰是否还会继续执行美国的芯片“霸凌条款”呢?

美芯片公司批量暴跌

全球最大的光刻机巨头荷兰ASML终于还是爆雷了,不用过多猜测,大家都知道这和中国有着直接关系。

4月18,ASML市值暴跌约2000亿,相当于2019--2023年ASML的总利润。

这五年ASML的利润分别是29.01亿美元、40.51亿美元、69.54亿美元、59.11亿美元、84.75亿美元,总计约283亿美元,约合人民币2059亿。

这真是辛辛苦苦干五年,一夜回到解放前。

由于ASML是全球芯片行业的风向标,ASML的暴跌也导致美国各大芯片公司的市值暴跌,AMD暴跌了6%,28个交易日暴跌了30%,英伟达暴跌4%,市值蒸发约1万亿,新思、高通、ARM纷纷大跌。

那么,为何ASLM的估值会暴跌呢?

直接原因,就是第一季度营收和净利润环比双双出现暴跌,阿斯麦于4月17日公布了2024年第一季度财务报表。

报告显示,公司在该季度的净销售额为53亿欧元,同比下滑22%,环比降幅达到了27%;净利润环比骤降了40%。

这是ASML近5年来,遇到的最大危机,2022年疫情时期的冲击,都没有这次这么大。

还有更加致命的一点,也是造成ASML暴跌的直接导火索,那就是新增订单环比减少了60%。

一个公司的向好发展,只要预期增长良好,估值就会跟着水涨船高,一旦向上的预期发生逆转,这个公司大概率会走下坡路。

正因为如此,对未来的需求下降造成业绩下滑,进而估值下跌,其他美国芯片公司暴跌的原因也是如此。

我一直强调,虚拟经济和实体制造业,其中代表的就是虚拟现实和可控核聚变、新能源,这些都是第四次工业革命,也就是工业4.0的指引方向。

但是虚拟经济的代表AI产业,必须建立在实体制造的基础之上,否则只能是一种泡沫,目前美国的AI芯片公司,包括英伟达、AMD等估值已经出现泡沫。

那么再进一步,造成ASML新增订单减少的原因是什么呢?

既然AI算力芯片需求量剧增,光刻机的需求量应该暴涨才对,为何却出现了下降?

这其中最主要的变量,就是中国市场,虽然ASML目前依旧向中国出口光刻机,但并不是最先进的EUV光刻机,而是相对落后的DUV甚至更早一代的产品。

这些产品一是我们已经有了不少的替代型号,另一个方面就是价格较低,附加值自然也就下来了。

原本中国是ASML需求增长最大的市场,但是现在被美国摁死,所以造成了估值暴跌和订单骤降。

那么阿斯麦真的甘愿就这样下去吗?

我看不见得,最近发生的几件事都向外界表明,ASML开始反抗了,因为已经到了公司生死存亡的关键时候。

阿斯麦的高管们很清楚,现在的产品还能出口到中国,一旦全面限制,甚至受美国压力停止更换零部件等售后服务。

必将促使中国加快研发先制的高端光刻机,一旦中国取得重大突破,那才是ASML真正的末日,也是荷兰这个国家的地狱时刻。

目前荷兰是欧洲第五大经济体,排在德国、法国、意大利、西班牙之后,而其中阿斯麦一家公司就占据了荷兰国民生产总值的比例就超过了30%。

所以我们看出从荷兰首相到ASML的总裁,都作出了以前中国不敢想象的表态,就像德国前副议长弗里德里希讲的那样,没有中国参与,全球性挑战将无法得到解决。

ASML开始反抗

美国不仅要求ASML停止对华出口光刻机,而且还要求ASML不能为出口中国中国的光刻机提供售后服务,用心极其险恶。

不把中国芯片置于死地决不罢休,因为如果这样,中国进口的光刻机,将很可能成为一堆废铁,没有相应的保养和零部件更换,光刻机将陷入瘫痪。

这样中国花大价钱买来的光刻机,将不得不停工,美国这是想让中国当冤大头,毕竟目前阿斯麦的第三代极紫外EUV光刻机单价高达1.8亿美元,约合人民币13亿。

不过阿斯麦CEO温可宁最近强硬表态,表示目前完全没有任何理由不为中国客户提供售后服务。

前段时间,阿斯麦甚至以“出走”示威荷兰政府,之后荷兰首相吕特紧急访华,他在华明确表态,限制措施会“一视同仁”,不会只针对中国。

虽然吕特说得比较含糊,但这意味着ASML的反击起到了作用,毕竟ASML业绩下滑,荷兰也会感同身受。

美国想让制造业特别是高端制造业回流美国,荷兰、德法等也不是傻子,不可能把自己国家的核心产业全放在美国。

大家都知道,美荷两边的政府正在就如何限制ASML为卖给中国芯片制造商的先进设备提供售后维修以及保养服务的问题展开深入的讨论。

而这些设备按照荷兰政府在去年制定的新的贸易政策,必须要拿到出口许可证才能合法地运往中国。

美国方面正在积极游说荷兰等盟国,希望能够加大对中国制造先进芯片的难度。

对此,温尼克表示,我们跟荷兰美国政府都有过交流,也会给出自己的看法,至少现在来看,还没有什么因素能阻挡我们为中国的客户提供服务。

值得一提的是,今年第一季度,ASML在中国大陆市场的销售额占到了公司总销售额的49%,这是前所未有的高度,如果不限制高端光刻,ASML就不会遇到业绩危机。

而且近几年来,中国大陆已经成为了这家公司的第三大市场,仅次于中国台湾和韩国。

首席财务官罗杰·达森也透露,中国客户大概占据了公司待处理订单的20%左右。

他表示,中国的芯片制造商们正在大力扩充“成熟”芯片的产量——也就是说,那些不受到任何出口限制,但是仍然广泛应用于冰箱、手机、玩具和汽车等各种产品中的芯片。

中国现在在成熟产能方面的增长是合理的,也是符合世界的总体要求,不存在产能过剩的问题。

近几年,在美元石油、美债等霸权日渐衰微的情况下,试图建立新的半导体美元霸权,遏制中国的高科技产业,限制中国的崛起。

为此,动不动就加大出口管制力度,试图把一些西方国家也拉进来,大家一起打压咱们中国这边的相关企业。

美国现在正忙着向荷兰、德国、韩国还有日本这些盟友们施压,让他们再严格一点限制中国获取半导体技术。

不过,目前美国的这个做法在有些国家遇到了阻力,荷兰和日本就显得比较冷静,他们希望能避免出台那些可能会损害制造商利益的新措施。

长期报道ASML的荷兰官方记者马克海金表示,荷兰当局应该在和美国的谈判中强硬一点。

阿斯麦的高层已经不止一次地表示过,美国的这个施压政策对他们公司的业务可是造成了很大的负面影响。

阿斯麦CEO温宁克曾经特别强调过,他们公司必须得继续在中国市场上发展,而阿斯麦的监事会主席尼尔斯也说,他们公司在向中国出口芯片制造设备这件事情上面,遭到了“破坏性”和“不幸”的限制,从长远看,这可能会对阿斯麦的发展和研发造成不可逆的影响。

所以,美国要求阿斯麦放弃中国市场的想法,显然ASML不会屈服美国的压力。

关于美国逼迫荷兰对我们实施科技封锁这件事,中国已经明确表示,咱们一直反对美国借各种理由,威胁别的国家来孤立中国,美国这种费尽心思压制咱们中国芯片产业发展的做法,违反了全球贸易的规则。

最近,吕特和温可宁的态度都发生了变化,他可能没那么想要跟中国撇清关系,这说明荷兰其实很看重跟中国的合作。

所以在美国不让阿斯麦卖给中国光刻机这个问题上,荷兰可能并不会完全听从美国的命令。

如果我们在结合目前阿斯麦的业绩,不难猜想最近他们火急火燎的原因了,如果美国继续这样无理取闹,不讲道理,最后只会让更多的国家感到不满,到那个时候,美国可就是自作自受了。

当然,对于我们而讲,需要ASML只是暂时的,我们现在做两手准备,继续加大光刻机领域的技术攻坚,一旦我们彻底攻克了光刻机,就意味着美国的领先优势荡然无存,大国崛起的红利将接踵而至。

相关内容

热门资讯

股市必读:长电科技(60058... 截至2025年5月28日收盘,长电科技(600584)报收于32.06元,下跌0.9%,换手率0.6...
最新披露!同德化工在融资租赁公... 民爆上市公司 同德化工(002360.SZ)同时面临债务及业绩压力。 5月26日盘后,同德化工披露债...
原创 5... 写在文章前的声明:在本文之前的说明:本文中所列的投资信息,只是一个对基金资产净值进行排行的客观描述,...
苹果2015年卫星互联网计划揭... IT之家 5 月 28 日消息,科技媒体 The Information 昨日(5 月 27 日)发...
扭亏为盈后,大润发调整运营架构... 近日,大润发被传将对营运区进行调整,将裁撤华中大区和东北大区。 5月28日,大润发方面对外透露,即日...
和讯投顾何兵:双节来临,要不要... 今天市场终于出现了跳水行情,但我要明确表示,这里说的跳水并不是指大盘,而是指短线市场。大盘依然延续了...
公告速递:华安证券睿赢一年持有... 证券之星消息,5月28日华安证券资产管理有限公司发布《华安证券睿赢一年持有期债券型集合资产管理计划暂...
金明精机:自主研发再结硕果 取... 中证智能财讯 金明精机(300281)5月27日晚间公告,公司近期取得四项国家专利,并取得了国家知识...
中上协:截至4月30日,境内股... 扬子晚报网5月28日讯(记者 马燕)5月28日,据中国上市公司协会微信公众号消息,中上协发布4月统计...
短债锁利 权益突围 理财公司应... “就目前来看,本轮降准降息落地后,理财产品资产端利率在短期内未出现明显下降,反而有所回升。实际上,今...
快手可灵AI一季度营收1.5亿... 近日,快手科技发布2025年第一季度业绩。在AI大模型与平台生态深度融合的背景下,本季度,快手业绩表...
GTCFX:创新技术引领外汇交... 摘要: 发现GTCFX如何通过创新技术彻底改变外汇交易,带您领略未来金融新趋势!了解更多,开启您的交...
原创 美... 据大河报报道,当地时间5月19日,美国白宫官员表示,美国总统特朗普与俄罗斯总统普京进行电话会谈。稍早...
促进海外业务发展 牧原股份拟港... 5月27日,牧原股份向港交所提交H股发行上市的申请,联席保荐人为摩根士丹利、中信证券、高盛。 牧原...
江苏银行宁波分行获批开业,分行... 5月26日,宁波金融监管局发布批复,同意解散宁波江北富民村镇银行,全部资产、负债、业务、网点、员工及...
金荣中国:黄金震荡调整待走强 黄金开盘延续隔夜尾盘止跌回升之力,先行表现走强,但需进一步走强,仍需突破回落趋势线压力,否则将仍有再...
【投融资动态】大化国瑞B轮融资... 证券之星消息,根据天眼查APP于5月26日公布的信息整理,辽宁国瑞新材料有限公司B轮融资,融资额数亿...
比亚迪回应网传“一经销商集团暴... 针对近期“比亚迪山东经销商济南乾城汽车贸易有限公司‘资金链断裂’”传闻,比亚迪集团品牌及公关处相关人...
以色列防长:已摧毁胡塞武装最后... 以色列国防部长卡茨5月28日说,以军空袭也门萨那机场。 卡茨表示,此次袭击摧毁了胡塞武装仍在使用的最...
午报三大指数窄幅震荡涨跌不一,... 一、【早盘盘面回顾】 财联社5月28日讯,市场早盘窄幅震荡,三大指数涨跌不一。沪深两市半日成交额65...
16个区全覆盖!蔚来能源实现天... 2025年5月28日,蔚来换电站|天津和平安泊城市港湾正式启用,蔚来能源实现天津换电县县通,全市16...
机构席位买入968.59万 北... 每经讯,2025年5月28日,北交所上市公司胜业电气(920128,收盘价:39.52元)登上龙虎榜...
小红书虚拟赛道,保姆级流程拆解... 今天给大家带来小红书虚拟赛道,轻松10W+的详细流程拆解。 先上案例,这是在小红书卖简历模板套装,一...
北方华创大跌2.76%!华泰柏... 5月28日,北方华创股票收盘大跌2.76%,天眼查工商信息显示,北方华创科技集团股份有限公司成立于2...
股民诉讼潮下的“护身符”,今年... 本报(chinatimes.net.cn)记者吴敏 北京报道 当监管重锤与诉讼浪潮共振,董事会的座椅...
【财经早晚报】字节将禁用第三方... 今天值得关注的国内外新闻有: 1. 外交部:中国对沙特、阿曼、科威特、巴林4国试行免签 2. 工信部...
GTCFX:多元化产品组合满足... 摘要: 探索GTCFX多元化产品组合,满足您的交易需求,实现投资目标的最佳选择。立即点击了解更多,开...
上汽大众成立动力系统新公司 含... 每经AI快讯,天眼查App显示,近日,上海峰梅动力系统有限公司成立,法定代表人为李文辉,注册资本10...
惠民消费券叠加世界美酒!宁夏·... 6月9日-11日,第五届中国(宁夏)国际葡萄酒文化旅游博览会-国际葡萄酒名庄名酒展将在银川国际会展中...
基金分红:华夏合肥高新产园RE... 证券之星消息,5月28日发布《华夏基金管理有限公司关于华夏合肥高新创新产业园封闭式基础设施证券投资基...