文丨刘增禄

近日的A股市场，沪指再回3000点上方，表现着实令人唏嘘。不过市场中也并非没有亮点，科技股“扛大旗”，高股息、电力等概念也呈现了你方唱罢我方登场的热闹景象。所以本周我们也持续为投资者们带来了“科特估”、光刻机、AI手机PC等一系列整体或细分科技板块的内容。

又到月中，统计券商上半月最新观点的内容再次为大家呈上。或是因为市场整体表现消极，券商们的荐股标的也明显有所减少，6月以来共有359家公司得到了券商的买入评级，相较此前几个月明显减少。

观察6月份被各大券商重点看好的个股，基本也聚焦于当前两大热门赛道——科技、红利。 如科技板块的三人行、拓荆科技、大华股份等；红利板块的大秦铁路、中谷物流、建设银行等，都被券商给予了不俗的上涨预期。

近日市场中大热的 “科特估”概念 ，《边学边做》的边惠宗表示， 板块能否拔估值，主要取决于两个因素，一是自身估值低 ，这也是前置条件。相比海外，这些领域很多是低估的，主要是这几年科技封锁把信心整坏了。半导体PE处于10年27%的分位水平，PB更是处于10年来3%的低分位。 二是政策+流动性支撑 ，流动性需要降息交易配合，欧洲降息后，对岸11月降息概率上升到100%了。政策不用说，有3400亿元大基金三期的支持，后续也许也还会有更多的支持举措出来。如果真的把科创板门槛降下来，那硬科技拔估值就容易多了。

红利高股息板块，《趋势交易大时代》的彭祖认为，当前已全面进入低利率的时代，国债秒抢，储蓄创新高。银行理财资金进入债市和高股息，现在高股息交易的主体还是机构。本轮高股息起涨点自去年8月28给大家讲的煤炭，方向已逐渐扩散至银行、电力、服装、高速公路等，且 现在依然值得被重点关注，高股息并不只是短线交易或有钱人才能玩的。

经统计，6月份以来，券商对359家公司发布的486份买入评级报告，172份被给予了明确了目标价，其中 有94家公司涉及的99份报告，券商目标价较当前股价有超过30%的上涨空间。 AI应用、短剧概念股三人行；半导体设备公司拓荆科技；机器人概念股裕太微的上涨预期最高，券商均对其给出了股价翻倍上行的推断。涉及能源出海概念的固德威；涉及英伟达产业链的千方科技；高速铜连接概念股万马科技等也相继被券商赋予了超50%上行空间的目标价。

如固德威，广发证券分析师认为，公司主要产品包括并网逆变器、储能逆变器、户用系统、储能电池等。2023年，实现营业收入73.53亿元，同比增长56.1%；实现归母净利润8.52亿元，同比增加31.24%。欧洲是公司最大的销售市场，2023年逆变器、储能电池欧洲市场营收33.44亿元，毛利率为45.42%。考虑到库存去化、新产品迭代、储能电芯价格下降，预计光储需求有望进一步释放，参考可比公司估值，可以给予公司2024年22倍PE，对应合理价值106.3元/股，相较当前股价有超50%的上行空间。

红利概念中，大秦铁路、建设银行等也同样得到了券商们的高度认可。如大秦铁路，2021年~2023年的股息率分别为7.5%、7.19%、6.1%。申万宏源分析认为，大秦线是我国最重要的能源大通道之一，承担着“西煤东运”的重要任务，是我国能源安全体系建设的重要一环。根据2023年年报，公司完成煤炭发送量6.2亿吨，占全国铁路煤炭发送量的22.5%。结合发达国家碳中和经验及我国能源禀赋特征，煤炭在未来若干年依然是我国能源结构的基石。同时，伴随晋陕蒙新煤炭产能集中度的提升，在“物流降本”和“运输节能减排”大背景下，核心能源干线煤炭运输量的中枢值在未来若干年有望维持稳定，煤炭消费赛道的持续性和煤炭运输干线资产的久期在大秦铁路的估值体系中应该体现。根据FCFF估值，公司合理市值约为2047.23亿元，测算公司目标价为11.9元，对应当前股价有近70%的上行空间。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）