白酒，带崩了消费股
今天市场普涨，但成交量依旧不高，全天成交7370亿元，小幅缩量。低成交量下的普涨行情，很难界定为趋势上涨行情，大概率仍是磨底震荡。
结构上，科特估概念继续发酵，车路云概念成为市场新宠，通信、计算机、汽车板块领涨，但一如此前的低空经济，这种偏早期的主题炒作，持续性仍待观察；白酒板块、地产、生猪养殖等板块继续杀跌。
白酒板块的持续下跌，给其他大消费龙头带来很大压力。
在大消费板块中，高端白酒是公认最好的商业模式。当五粮液、泸州老窖市盈率来到16倍时，其他商业模式不及高端白酒的消费品种，很难保持现有估值，只能跟着白酒一块跌。
但这种跟随式下跌应该是短期效应。
白酒板块真正的风险不是当下估值高，而是市场担心利润下台阶。比如五粮液，如果利润腰斩，市盈率立马从16倍升至32倍，对其他消费白马也就不存在估值压制了。
当然，高端白酒能否保住利润，还是未知之数。现阶段，市场只是在演绎这个逻辑，不在乎逻辑最后是否成立。在这个过程中，跟随白酒一块下跌的其他大消费白马，就出现了错杀机会，值得重点关注。
回到大盘行情。上证指数跌回上一轮行情起点，反映了较多的负面预期，向前展望，7月即将召开三中全会，基于改革的主题博弈有望逐渐活跃起来，新一轮上涨行情在酝酿中。
至于新一轮行情的领涨主线，科特估有较大概率。
6月至今，主要宽基指数中，仅科创50、科创100逆势收涨；行业层面，电子（7.3%）、通信（6.2%）、汽车（1.67%）涨幅排名靠前。如果承认市场是聪明的，那么就不能忽视上述板块继续领涨的可能性。
从逆势布局的角度看，地产链仍有机会。政策仍在发力，尾部风险下降，在房价真正止跌之前，可以提前交易右侧行情。趁着近期大幅调整，可以耐心翻一番石头。
中期来看，继续看好红利板块和新质生产力板块的布局机会。但短期看，如果科特估概念领涨，前期涨幅较高的红利板块可能会成为血包。
就今天行情看，截至收盘，万得全A涨幅0.62%；中证A50、沪深300、中证500、中证1000和中证2000涨幅分别为0.02%、0.27%、0.46%、0.84%和1.52%。
行业层面，通信（2.08%）、计算机（1.99%）、汽车、建筑装饰、机械设备等板块领涨；食品饮料（-1.27%）、医药生物（-0.51%）、农林牧渔、房地产等逆势收跌。
今日两市成交金额7370亿元，较上日缩量145亿元。