摘要：相关领导说了什么（欢迎关注杠杆游戏）

撰文|张银银&编辑|欣欣然

陆家嘴论坛确实很有信息，一行（央行）、一会（证监会）、一局（国家金管总局），以及国家外汇管理局都发表了主旨或主题演讲。

“以金融高质量发展推动世界经济增长”为主题的2024陆家嘴论坛，6月19日至20日在上海举办。论坛设有8场全体大会，议题涵盖当前经济、金融领域的热点问题。

1）证监会吴主席说证监会将推 “科创板八条”，进一步突出“硬科技”；

2）央行潘行长说金融总量数据“挤水分”，不意味着货币政策立场变化，将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节；

3）国家金管总局李局长对保险业喊话，拓资本补充渠道，加快改革化险；

4）外管局朱局长谈到，简化完善QFII/RQFII资金管理，支持壮大耐心资本，着力满足居民境外投资合理需求。

同时，6月19日，国际货币基金组织（IMF）上海区域中心正式启动。包括中国-IMF联合能力建设中心（CICDC）在内，IMF目前在全球设有20个区域中心和办事处。这对国际经济合作显然是一件好事。

回到金融监管系统的领导发言上来，今天杠杆游戏和杆友一起看看上述相关领导说了什么，有些什么新信号。

1、证监会将推出“科创板八条”，科创板再出发。吴主席在会上说，证监会将发布深化科创板改革八条措施，这标志着科创板将在改革中再出发。恰好杠杆游戏注意到，科创板近日迎来开板五周年。

他表示，此次改革将进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展。

言下之意，浑水摸鱼的公司不要来了。这对投资者来说，应该算好事，“骗子公司”少了。

同时他表示，同时，证监会正在会同相关部门进一步构建综合惩防体系，强化穿透式监管。

在交易监管方面，证监会将强化对高频量化交易、场外衍生品等交易工具的监测监管，提升监管针对性和适应性。此外，证监会对于企业退市中涉及的违法违规问题将“一追到底”，从严惩处相关责任人员，决不允许“浑水摸鱼”“一退了之”。

从发言看，他主要讲了三点：

第一，积极主动拥抱新质生产力发展。他表示，代表新质生产力发展方向的优质企业，能够为资本市场带来更多源头活水，让投资者更好分享经济高质量发展的成果。

其中具体谈到提升多层次市场的服务覆盖面和精准度；

壮大耐心资本。证监会将和有关方面一道，积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技-产业-金融”良性循环；

从制度机制以及理念上解决包容创新的问题。上文谈到的，进一步突出科创板“硬科技”特色。

第二，大力推动上市公司提升投资价值。这一点杠杆游戏就不多说，反正一句话，说得是很好的。

第三，坚持把保护投资者贯穿于资本市场制度建设和监管执法全过程。上文谈了，不多说。吴主席特别说：

压实投行、审计等中介机构“看门人”责任，汇聚部际协调、央地协同的合力，提高发现能力、惩处力度和防范水平。对于造假者和配合造假者，将一体查处，全方位立体化追责，对涉及犯罪的，坚决追究刑事责任。

这些话我想大家知道有所指。

最后他还说到，支持更多外资金融机构在上海展业，鼓励本土机构用好上海发展优势，加快培育一流投资银行和投资机构。

2、央行将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节。我想“支持性的货币政策立场”几个字，足以说明现在的经济形势和货币政策走向。

在演讲中，潘行长两次明确表示，货币政策立场是“支持性的”，为经济持续回升向好提供金融支持。

他说：

“今年以来，我们会同国家统计局优化季度金融业增加值核算方式，由之前主要基于存贷款增速的推算法改成了收入法，更真实地反映金融业增加值水平，弱化一些地方政府和金融机构存贷款‘冲时点’行为。同时，我们也注意到，经过几十年的商业化、市场化进程，一些金融机构仍然有着很强的‘规模情结’，并且以内卷、非理性竞争的方式实现规模快速扩张，这是不应该的。”

他说，，短期内，这些规范市场行为的措施会对金融总量数据产生“挤水分”效应，但并不意味着货币政策立场发生变化，而是更加有利于提升货币政策传导效率；

有利于均衡信贷增长节奏，缓解资源配置扭曲，减少资金空转套利，防范化解金融风险；

有利于金融高质量服务经济社会发展及金融机构、金融市场健康发展。

他说，在调控中，央行将注重把握和处理好三方面关系：

一是短期与长期的关系。把维护价格稳定、推动价格温和回升作为重要考量，灵活运用利率、存款准备金率等政策工具，同时保持政策定力，不大放大收。

二是稳增长与防风险的关系。统筹兼顾支持实体经济增长与保持金融机构自身健康性的关系，坚持在推动经济高质量发展中防范化解金融风险。

三是内部与外部的关系。主要考虑国内经济金融形势需要进行调控，兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响。

在杠杆游戏看来，一个直接的信号就是，相对宽松、降息降准都是可以期待的——不是说明天（6月20日）马上就如此哈。

3、国家金管总局喊话保险业，拓资本补充渠道，加快改革化险。李局长演讲的主题是“推动保险业高质量发展助力中国式现代化建设”。

他透露，近期将会同上海，出台加快上海国际再保险中心建设的实施意见。

李局长的演讲主要说了3个方面。

第一，保险业服务中国式现代化大有可为。从金融结构看，保险业资产仅占我国金融业总资产的7%，而国际平均水平在20%左右。

这方面杠杆游戏就不多说，反正保险业很有前途、有能力发挥更大作用。

第二，找准保险业服务中国式现代化的着力点。特别提到回归本源、专注主业，奋力写好“五篇大文章”的保险篇，切实发挥经济减震器和社会稳定器作用。

一是聚焦创新发展、二是围绕民生福祉、三是着眼安全应急。

第三，深化改革增强保险业高质量发展动力。这一点主要说，我国保险业正处于爬坡过坎、转型升级的过程中，不可避免会遇到一些困难和挑战。

所以，要以改革增活力、以发展解难题，推动保险业开创新局面、迈上新台阶。

主要说了：一是切实转变发展方式，推动实现降本增效；二是深刻把握发展规律，强化资产负债联动；三是着力夯实发展基础，营造良好市场环境。

演讲中，他还说，研究放宽非银金融机构的外方股东范围，鼓励符合条件的外资机构参与各类业务试点，支持在华外资机构深耕中国、稳健经营。

对了，李局长还说，壮大保险资金，有利于培育“耐心资本”、熨平经济周期波动、推动“资金—资本—资产”良性循环。

4、外管局说简化QFII/RQFII资金管理，支持壮大耐心资本，着力满足居民境外投资合理需求，支持上海高水平建设国际金融资产交易平台。朱局长以“扩大金融高水平开放，支持上海国际金融中心建设”为题发发表演讲。

他说，今（2024）年以来，尽管外部环境复杂多变，我国外汇市场运行仍表现出较强韧性。未来，我国外汇市场有基础有条件保持稳健运行，人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定。

他还表示，有序将上海的高水平开放政策复制推广至长三角乃至全国范围。发挥上海龙头带动作用，探索“越诚信、越便利”的外汇管理模式，推进更大区域范围内的高层次协同开放。

关于人民币汇率将在合理均衡水平上保持基本稳定，他说主要有三个支撑：一是经济基本面更加坚实；二是市场韧性更加明显；三是应对经验更加丰富。

接着他谈强大的国际金融中心是金融强国的关键核心要素之一，主要谈了上海国际金融中心竞争力和影响力明显增强，杠杆游戏说不多说。

最后他谈到如何支持和服务好上海国际金融中心建设。

一是提升资本项目开放质量，为吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业营造良好环境。

比如加快推进金融市场互联互通，便利境外投资者参与境内证券投资，正在修订相关资金管理规定，进一步简化和完善合格境外机构投资者（QFII/RQFII）资金管理，支持壮大耐心资本；

支持境内机构开展跨境投资，近期外汇局已向53家合格境内机构投资者（QDII）发放额度合计22.7亿美元，着力满足居民境外投资合理需求。借鉴国际财资中心经验，研究完善本外币一体化资金池政策，支持跨国公司在沪设立全球或区域资金管理中心。

立足全球资产管理中心建设，推进股权投资基金跨境投资业务规范发展，支持中国外汇交易中心强化金融基础设施功能和对外服务能力，支持上海高水平建设国际金融资产交易平台。

二是提升贸易投资合作质量和水平，加强对上海“五个中心”建设金融支持……支持上海建设具有全球影响力的科技创新中心。不多说。

三是充分发挥上海龙头带动作用，推进更大区域范围内的高层次协同开放……有序将上海的高水平开放政策复制推广至长三角乃至全国范围，支持长三角一体化发展取得更大突破，塑造更高水平开放型经济新优势。

四是统筹金融开放和安全，为上海金融资源集聚和辐射的连续性可持续性提供保障。

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