来源 | IT桔子

文 |吴梅梅 霍英贤

编辑 | Judy

封面 | Pexels

投早、投小、投科技，是当下一级市场的「共识」。

资本对科技的热情大家有目共睹。那么投早和投小，进展如何？

IT 桔子将所有「种子、天使轮」的投资交易拿出来，做了一些统计分析。

以下，我们通过十张图来展示风险投资的「真 ·天使轮」投资表现——

*如未特别提出，数据统计截止时间均为 2024 年 5 月 7 日。

国内天使投资的趋势与整体一级市场趋势类似，在 2015 年达到交易量的高峰，之后一路下滑；在国家倡导投早、投小、投硬科技的 2021 年及之后两年，数据出现了大幅回升。

与此前不同的是，交易数量保持在低位、交易总额反弹凶猛——这反应了市场上以硬科技为主的投资赛道下，天使轮投资平均额的暴涨。

接着上图信息，数据显示国内单笔天使投资金额呈现逐年上涨的趋势，在 2019 年后增长更猛；到 2023 年，单笔平均达到了 2283 万元，达到历年来最高。

区分人民币与美元时，我们发现这十多年间，人民币天使投资的波动较大，而美元表现相对较为平缓。

2020 年是近 10 年人民币天使投资交易额的最低点，2022 年是近 10 年人民币天使投资交易额的最高点，经历了快速的反弹。

国内天使投资的分布较为集中在一些城市。北京、上海、深圳、杭州、广州的占比较高。

企业服务和医疗赛道的天使投资伴随整体融资大环境而变化；先进制造则有后发之势，2020 年后天使融资比较活跃，位居首位。

教育、金融、文娱、本地生活在 2015-2017 年间达到过天使融资的高峰，近年来不断下降；本地生活在 2021 年后有复苏迹象，但随后回落。

电商零售、企业服务、先进制造、医疗健康、人工智能是这些年天使投资交易热门的行业。其中医疗健康、人工智能行业里的投资集中度较高，更多的集中在某一两个细分领域。而其他几个行业里的投资则较为分散。

在天使投资交易不算热门，但集中度较高的行业还有游戏、广告营销、区块链等领域。

近十年总体上，天使投资平均单笔金额不到千万元，由一家资方投资的情况占多数，平均占比为 56%；2 家合投的情况，平均占比 17%；3 家以上合投的比例为 10%。

从这几年的变化情况来看，由一家资方投资的占比呈现逐年下滑的趋势，到 2024 上半年历史性地下降到了 47% 以下。而多家合投的在总体中的占比则不断增多。

合投变得更多了：一是天使投资金额水涨船高，总额越来越大，大家需要拼盘；二是机构和天使投资人都有规避风险的倾向，抱团取暖趋势显著。

国内获得天使投资的企业进入下一轮的总体概率为 45%，其中有国资机构参与天使投资的企业，有 63.64% 能够获得新的融资。

国资机构在天使阶段直接投资的企业之后进入 A、B 轮、战略投资以及 C 轮后、IPO 阶段的概率上，相较总体具有一定的比较优势。

在获得天使投资的近 3 万家国内企业中，现有 158 家在榜独角兽企业，退榜独角兽 98 家，从天使投资到晋级独角兽的概率合计不到 1%。

IT 桔子 2024 年版本的《中国天使投资研究报告》即将发布，添加桔子小助手微信itjuzi520 或扫描以下二维码，备注《2024 天使投资报告》咨询详情。

推荐阅读

这三年，互联网大厂们关闭的业务线，数不胜数

那边说一级市场不存在了，这边我们盘出了 32 家新生的天使投资机构

清华博士、阿里员工，他们都瞄准年轻人的补剂/营养品市场

别比了，中美独角兽新增都在大滑坡 ｜桔子有数

人形机器人也太火了！但是，人形就比狗形更酷了吗？｜ 桔子有数

“今年 VC 们都说没咋出手”，是这样的吗？｜桔子有数

中国最偏爱并购的科技巨头字节跳动，其实在学习硅谷模式？

微信又双改版了，如果不标星，容易错过我们的推送，也无法看到封面图片。还请点击星标，及时接收每篇新鲜出炉的推文，我们期待与你的每一次见面。