7月8日，刚发布业绩盈喜及业务更新公告，然而鸿腾精密（06088.HK）股价却遭重挫，截至收盘，大跌14.08%，收报3.05港元/股，最新市值为222.34亿港元。

消息面上，鸿腾精密发布盈喜，预期上半年净利润约2800万至3300万美元，而去年同期录得净亏损约900万美元，实现扭亏为盈。这主要由于管理效率的提高，及电脑与网络设施终端市场的需求逐渐恢复。

根据公司披露的财务资料，鸿腾精密一季度录得持续经营净利润1020.1万美元。经此推算，公司第二季度净利润约1779.9万美元至2279.9万美元，环比增长74.5%-123.5%。

此外，集团为扩大汽车业务及有关电气化产品范围及客户群的核心能力，目前正在与独立第三方进行磋商，以收购多间从事汽车业务（包括汽车的高压电力分配系统）公司的若干资产及股份。不过，目前磋商仍在进行中，且潜在收购事项未必会落实。

值得注意的是，尽管鸿腾精密股价今天出现大幅下滑，但市场普遍对该公司的长期成长持乐观态度。

今年以来，鸿腾精密股价一路攀升，即便今日股价下挫，但截至7月8日收盘，其年内累计上涨依旧达1.58倍。其背后便是市场对其在iPhone业务，以及AI服务器业务的看好。

公开资料显示，鸿腾精密深耕电子制造业，是全球知名的专业精密零组件供应商。其是鸿海集团的子公司，鸿海精密持有公司超过70%的股份。

目前，鸿腾精密业务主要涉及手机零部件、网络设施、电脑及消费性电子、电动汽车、系统终端产品等方面。

背靠鸿海集团这颗“大树”，鸿腾精密已进入苹果的核心供应链，相关产品应用于iPhone及iPad等，公司还负责代工AirPods等相关产品。

华西证券研报指出，在消费电子需求复苏、AI手机进入原生化阶段的背景下，以苹果引领的AI手机时代也将加速到来。

上个月，苹果全球开发者大会（WWDC）召开，苹果宣布将强大的AI功能整合到其操作系统和应用的各个方面，并将与OpenAI强强联手。机构普遍认为，AI或推动苹果迎来“换机潮”，鸿腾精密等相关供应链公司将直接受益。

另一方面，AI产业的蓬勃发展正为数据中心互联带来了诸多增长机会。摩根大通的研究显示，未来四年数据中心供应量将远低于下游AI需求。该机构测算，全球市场2024年数据中心缺口为2GW，2025年将增至3GW，2026年将达7GW。

行业供应缺口拉大，这也意味着鸿腾精密（光模块制造商和连接器制造商）等产业链相关公司有望获得大量潜在订单。

展望后市，多机构表示，在消费电子换机潮、AI硬件加速迭代的驱动下，公司的业绩有望持续复苏。

高盛研报指出，iPhone与AI服务器两大产品的出货动能，是推升鸿海未来营运成长的关键。

招银国际也表示，看好鸿腾精密2024年下半年及2025年多种成长动力涌现，受益于AI服务器强劲增长、AI手机/PC上行周期，汽车业务新项目进展，以及与母公司鸿海集团在AI服务器及iPhone业务方面的协同效应，目前估值水平依然具有吸引力。

作者：瓶子