红星资本局7月11日消息，截至发稿，已有14家上市券商（包含母公司上市）发布了2024年半年度业绩预告。

今年上半年，受市场波动、IPO发行节奏变化等多方面因素影响，证券行业业绩分化明显。红星资本局注意到，各大传统业务中，自营业务（含投资业务）与投行业务的表现成为决定券商业绩的关键因素。

其中，红塔证券（601236.SH）、东兴证券（601198.SH）、首创证券（601136.SH）、锦龙股份（000712.SZ）4家预计归母净利润同比增长超过50%。前3家上半年业绩表现突出，锦龙股份虽未实现盈利，但因子公司中山证券的自营收入有较大增长，整体亏损大幅收窄。

同时，受自营、投行等多项业务收入下滑影响，包括头部券商海通证券（600837.SH）在内的10家券商业绩均同比预减，其中天风证券（601162.SH）上半年预计归母净利润为-3.38亿元到-2.70亿元，由盈转亏。尽管整体业绩下滑，太平洋证券（601099.SH）的投资银行业务及资产管理业务同比业绩好转；华创云信（600155.SH）的资产管理、债券投资等业务收入实现稳步增长。

4家净利同比增长超50%

自营业务支撑业绩向好

从已披露业绩预告的券商来看，2024年上半年，有4家券商归母净利润优于去年同期，预增幅度在51.47%到80.05%之间。整体来看，业绩主要支撑点为自营业务向好。

以锦龙股份为例，上半年尽管仍是续亏状态，但亏损幅度较去年同期大幅收窄。其中，预计归母净利润为-7290万元至-3790万元，同比增长52%至75%；预计扣非归母净利润为-5720万元至-3010万元，同比增长62%至80%。

对于业绩变动的原因，锦龙股份表示，报告期内，控股子公司中山证券自营业务收入同比实现大幅增长，净利润实现扭亏为盈，受此影响，本公司营业收入同比大幅增长，净利润亏损额较去年同期有所收窄。

红塔证券、东兴证券和首创证券的业绩则延续上年同期增长趋势。经初步测算，红塔证券预计上半年实现归母净利润为4.49亿元，同比增长52.27%；东兴证券预计上半年实现归母净利润为5.30亿元到6.30亿元，同比增长51.47%到80.05%；首创证券预计上半年实现归母净利润为4.55亿元到4.95亿元，同比增加65.44%到79.98%。

这3家券商业绩预增也均指向增长中的投资业务。东兴证券表示，报告期内，公司投资业绩大幅增长，实现公司整体经营业绩同比大幅提升。红塔证券也表示，公司整体经营业绩同比增加，主要是公司持续优化资产负债结构，进一步提升资产配置的科学性和有效性，取得明显效果。首创证券的业绩预增受到资管业务和自营业务的双轮驱动，上半年这两项业务收入同比增幅较大。

或受业绩预喜消息影响，7月11日收盘，红塔证券股价涨2.60%，收报6.72元/股，近三个交易日累计上涨11.63%，东兴证券、首创证券近三个交易日也累计上涨5%。

10家净利同比下滑

自营、投行业务承压是预减主因

红星资本局注意到，在其他10家已公布业绩预告的券商中，有9家的归母净利润同比下滑幅度在48.51%到93.33%之间，还有1家的归母净利润由盈转亏。整体上看，自营投资业务与投行业务承压是预减主因。

海通证券是首批披露业绩预告的券商中唯一一家头部券商，预计上半年实现归母净利润为9.19亿元到11.67亿元，同比减少69.53%到76.00%；预计扣非归母净利润为4.98亿元到7.45亿元，同比减少76.81%到84.50%。

针对本期业绩预减的主因，海通证券称，报告期内，因市场行情波动，投资收益和公允价值变动损益减少；股权融资规模下降，投行业务收入减少。

中小券商中，国海证券（000750.SZ）、东北证券（000686.SZ）的业绩也同样受到投资业务与投行业务的双重影响。国海证券称，受市场波动等多方面因素影响，公司权益投资、投资银行等业务收入同比下降，同时报告期内计提资产减值准备增加。东北证券称，业绩同比出现较大幅度下滑，主要是公司投资业务和投资银行业务等业务收入下降所致。

国联证券（601456.SH）、天风证券也因投资业务萎缩影响业绩。其中，天风证券是除了锦龙股份以外，目前披露业绩预告的券商中又一家净利润为负值的，预计上半年实现归母净利润为-3.38亿元到-2.70亿元。而2023年上半年，天风证券的归母净利润为5.52亿元。

除了投资业务，华西证券（002926.SZ）的业绩下滑还受到经纪及财富管理业务收入下滑影响，太平洋证券则受到信用业务收入下滑影响。不过，太平洋证券的投资银行业务及资产管理业务同比业绩好转，“但因业绩好转幅度未能覆盖业绩下滑带来的不利影响，导致公司上半年整体经营业绩同比下降。”

红星新闻记者 蒋紫雯

编辑 肖子琦