美降息预期增强,后市金价如何走?
创始人
2024-07-13 02:19:14

7月11日伦敦金日内大涨逾40美元,最高触及2424.55美元/盎司,最终收涨1.84%,报2414.65美元/盎司,于5月22日后首度突破2400美元/盎司关口,创近一个多月新高。

伦敦银则一度涨至31.75美元/盎司,最终收涨2.09%,报31.45美元/盎司。此外,7月11日COMEX黄金期货主力合约日内涨幅超过1.7%,报2420美元/盎司;当日现货钯金和铂金价格也分别突破1000美元/盎司关口,国际贵金属市场呈现整体强势上涨。

虽然7月12日国际贵金属价格开盘有所回落,但受此前外盘带动,7月12日国内期货市场沪金主力合约应声上涨。截至12日下午收盘,沪金主力合约2410报收568.54元/克,当日涨幅0.67%,较7月初已上涨3%。

11日晚贵金属市场的强劲走势,主要因美国劳工统计局发布的6月CPI数据引发关注。

数据显示,美国6月CPI同比上涨3%,低于预期的3.1%,较前值3.3%进一步下滑;环比下降0.1%,亦低于预期的0.1%和前值的0%,为2020年5月以来首次转负。

“美国6月CPI同比增速由5月的3.3%放缓至3%,为去年6月以来最低增速。”光大期货研究所有色金属总监、贵金属资深研究员展大鹏分析,通胀数据的超预期放缓,结合近期美联储主席和官员们偏鸽派讲话,9月降息预期进一步升温,甚至部分海外机构预测美联储将出现连续降息,美债收益率和美元指数应声而落,美股高位震荡,黄金则快速拉涨。

自6月底以来,国内外黄金价格便整体企稳回升,重启2月至5月的涨势。

对于近期贵金属的价格驱动因素,广州金控期货研究中心副总经理程小勇对证券时报·e公司记者表示,近期美国公布的经济数据普遍走弱,市场对于美国经济增长放缓的预期升温,美元指数大幅下跌。尤其是美国6月失业率反弹至4.1%,这表明就业市场在降温,再结合6月制造业PMI和非制造业PMI 下行,进一步加剧了市场的担忧。

此外,美国就业市场和通胀双双降温,导致美联储降息预期再次升温,美元汇率和利率大幅下行,刺激黄金的投资需求。对于美联储货币政策而言,遵循的是泰勒法则,即美联储需要平衡通胀和就业市场。

“实证研究表明,在加息周期美联储更多关注的是通胀指标,而在降息周期关注的是失业率等指标。”程小勇称,6月美国失业率反弹至4.1%,叠加6月美国核心CPI同比增速降至3.3%,创2021年4月以来的最低水平,这不仅刺激了市场对于美联储9月降息的概率从数据公布前的70%左右提高到80%以上,而且将降息的次数从原来的一次升至两次。美元实际利率被视为持有黄金的机会成本,截至7月11日衡量美元实际利率的10年期TIPS收益率降至1.95%,创4月1日以来最低纪录。反映黄金投资需求的全球最大的黄金ETF—SPDR的持仓在7月11日升至835.09吨,创6月11日以来最高纪录。

程小勇认为,对冲美元信用的需求是黄金价格上涨的长期驱动因素,近年来,美国财政赤字不断扩张,其中公共债务占GDP的比重突破110%,使得美元信用受到严重动摇,尽管5月至6月中国央行购金暂停,但后续还是有很大可能会重启,此外其他新兴经济体和部分金融机构也会增持黄金。

对于黄金价格的走势,展大鹏认为,从当前来看,9月议息当前已成为很重要的交易因素,在降息预期达到充分定价之前,投资者可能始终以偏强对待,虽然当前经济、就业和通胀数据已支持降息,但是否已充分定价以及已定价多次降息,仍有待观察。

他提示,今晚将公布美国6月PPI数据,预计黄金的波动率将再次提升。

银河期货最新研报分析,受最新的美国CPI全线低于预期的影响,市场对于美联储9月降息的信心大增,同时增加了对今年降息次数的押注,美元指数和10年美债收益率大幅下挫,贵金属获得进一步走高的动能。

福能期货认为,目前市场预期9月美联储开启降息时点,由于四季度在低基数、租金项通胀黏性较强的背景下,通胀或有反复,美联储降息幅度或有限,因此在下半年金价上涨概率较大的背景下,三季度金价表现或强于四季度。中长期看,在全球政治经济格局不稳定及美元信用体系冲击背景下,金价牛市基础较强。

相关内容

热门资讯

商道创投网·会员动态|跃然创新... 《商道创投网》2025年8月26日从官方获悉:深圳市跃然创新科技有限公司近日完成了由中金资本旗下基金...
“万亿级”盛京银行拟退市, 上... 继锦州银行、九台农商行之后,东北地区第三家上市银行拟挥别资本市场。 8月26日晚间,盛京银行宣布启动...
原创 巴... 在投资界,沃伦·巴菲特早已超越“富豪”标签,成为稳健投资理念的象征。截至2024年,他执掌的伯克希尔...
全国排名第15位,相比去年前进... 湖北日报讯 (记者李源、通讯员杜婷婷、李知)8月26日,海关总署发布2024年度全国综合保税区发展绩...
国策视点||浅谈资产评估中流动... 摘要:资产评估是市场经济中必不可少的一项活动,它涉及对企业、资产或项目价值的量化分析,为投资、融资、...
中国旋转小火锅之王,诞生在河南... 编者按 | 新消费赛场热气腾腾,河南一众餐饮势力正加速迈向“千店时代”,叩响全国市场的大门。 它们赛...
强达电路:8月27日接受机构调... 证券之星消息,2025年8月27日强达电路(301628)发布公告称公司于2025年8月27日接受机...
来一场Citywalk,看重庆... “今年上半年,全市社零总额超8300亿元、增长4.5%,总量持续增长,成为中国‘消费第一城’。”8月...
中信金融资产入股国轩高科旗下金... 天眼查App显示,近日,金寨国轩新能源有限公司发生工商变更,新增中信金融资产(02799.HK)为股...
寒武纪股价一度超越贵州茅台,成... 红星资本局8月27日消息,寒武纪(688256.SH)午后持续走强,拉升涨近10%,于13时38分最...
一年孵化 14 个副牌,不卷价... 消费分化的寒意未散,外卖平台的补贴战又硝烟四起,2025年上半年的餐饮市场,让一众餐饮企业承压。 国...
钉钉CEO称硬件员工每天睡觉不... IT之家 8 月 27 日消息,在钉钉 8 月 25 日举行的十周年新品发布上,钉钉 CEO 陈航(...
俞敏洪称自己在北大是“小透明”... 近日,俞敏洪在个人社交媒体平台分享自己在参加东风汽车发布会时的讲话。俞敏洪称,自己在北京大学就读时是...
玩家必用(未来分分彩)软件透明... 无需打开直接搜索微信:未来分分彩有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能更...
玩家必用(庄家克星时时彩)软件... 玩家必用(庄家克星时时彩)软件透明挂辅助插件(透视)详细教程(有挂攻略)-哔哩哔哩是一款可以让一直输...
玩家必用(网易麻将)软件透明挂... 玩家必用(网易麻将)软件透明挂辅助插件(透视)详细教程(有挂攻略)-哔哩哔哩是一款可以让一直输的玩家...
玩家必用(小甘麻将)软件透明挂... 亲,小甘麻将有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,小甘麻将是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...
玩家必用(小牛棋牌)软件透明挂... 亲,小牛棋牌有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,小牛棋牌是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...
玩家必用(东游麻将)软件透明挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出东游麻将开挂开挂没,以及东游麻将怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
玩家必用(宝宝浙江游戏)软件透... 无需打开直接搜索微信:宝宝浙江游戏有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能...
玩家必用(天天十三水)软件透明... 无需打开直接搜索微信:天天十三水有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能更...
玩家必用(土豪赢三张)软件透明... 无需打开直接搜索微信:土豪赢三张有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能更...
玩家必用(铜城王牌)软件透明挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出铜城王牌开挂开挂没,以及铜城王牌怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
玩家必用(YY比鸡)软件透明挂... 无需打开直接搜索微信:YY比鸡有挂吗本司针对手游进行,选择我们的四大理由:1、软件助手是一款功能更加...
玩家必用(八仙竞技馆)软件透明... 您好,八仙竞技馆这款游戏可以开挂的,确实是有挂的,通过微信【8198015 】很多玩家在这款游戏中打...
玩家必用(非常麻将)软件透明挂... 本篇文章给大家谈谈怎样看出非常麻将开挂开挂没,以及非常麻将怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各位有...
玩家必用(极火麻将)软件透明挂... 亲,极火麻将有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,极火麻将是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,赶紧...
玩家必用(天天摸麻将)软件透明... 亲,天天摸麻将有的,ai轻松简单,又可以获得无穷的乐趣,天天摸麻将是你和朋友度过闲暇时光的不二选择,...
玩家必用(中游娱乐)软件透明挂... 玩家必用(中游娱乐)软件透明挂辅助插件(透视)详细教程(有挂攻略)-哔哩哔哩是一款可以让一直输的玩家...
玩家必用(八闽十三张)软件透明... 本篇文章给大家谈谈怎样看出八闽十三张开挂开挂没,以及八闽十三张怎么看出来是开挂对应的知识点,希望对各...