债券ETF流动性提升 投资者结构逐渐丰富
今年以来，不少资金借道债券ETF调整布局方向。数据显示，2024年上半年，债券ETF日均成交额总和达到240亿元，产品流动性较好；换手率方面，债券ETF平均区间换手率达到59.07%，明显高于其它ETF品种。业内人士认为，相较于市场其他产品，地方债ETF具备较低风险、追求较低波动、具有较高流动性的特征，有望承接部分投资者中低风险偏好的配置需求。华宝证券数据显示，今年上半年，鹏华中证5年期地方政府债ETF收益率为3.98%（按场内价格），在同类产品中排名第四位。
上证报中国证券网讯（记者 王彭）今年以来，不少资金借道债券ETF调整布局方向。数据显示，2024年上半年，债券ETF日均成交额总和达到240亿元，产品流动性较好；换手率方面，债券ETF平均区间换手率达到59.07%，明显高于其它ETF品种。业内人士认为，相较于市场其他产品，地方债ETF具备较低风险、追求较低波动、具有较高流动性的特征，有望承接部分投资者中低风险偏好的配置需求。华宝证券数据显示，今年上半年，鹏华中证5年期地方政府债ETF收益率为3.98%（按场内价格），在同类产品中排名第四位。
鹏华基金表示，对个人投资者来说，想要把握债市行情，力争相对较高的收益来抵抗通胀，又想保持一定的资金流动性，债券ETF是较好的选择。首先，债券ETF买入当天可以卖出或赎回，提高了资金的使用效率；其次，债券ETF的持仓信息每日会在公开渠道披露，投资的是一揽子组合债券，能较为有效地分散投资风险；第三，投资者可以通过投资不同期限的债券ETF，实现精准的久期匹配。
“以鹏华基金现金投资部打造的两只地债ETF为例，鹏华中证5年期地方政府债ETF的久期在3.5-4.5之间，适合作为波段配置工具；鹏华中证0-4年期地方政府债ETF的久期在1.5-2.5之间，是全市场唯一的短久期地债ETF，适合作为货币增强工具。”鹏华基金称。
近年来，债券ETF的持有人户数在稳步增加，投资者结构逐渐丰富，个人投资者对部分债券ETF认可度呈上升趋势。鹏华基金现金投资部表示，首先，债券ETF可以作为收益增强型流动性管理工具，久期相对较短的债券ETF一般波动较小，整体收益表现比较稳定；第二，ETF既可以在一级市场进行申赎，又可以在二级市场进行买卖，如果场内价格和申赎净值有差异，投资者可以进行一二级市场套利；第三，由于债券ETF具备T+0回转交易优势，如果投资者在操作上比较灵活且能参与日内波段操作，可以利用该ETF在盘中日内价格波动来赚取价差。