雷递网 乐天 8月19日

海康威视日前进行管理层调整，任命胡扬忠为公司董事长，聘任徐鹏为总经理，黄方红女士为高级副总经理，兼任董事会秘书，任金艳女士为高级副总经理，兼财务负责人。

海康威视还宣布分别任命何虹丽女士、浦世亮、郭旭东、毕会娟女士、徐习明、陈军科、蔡昶阳为公司高级副总经理。

资料显示，徐鹏，1976年出生，工学学士，高级工程师。1998年至2004年，历任五十二所助理工程师、工程师，2004年加入海康威视有限公司，历任摄像机研发经理、研发总监、产品总监，前端产品业务部总经理，海康威视副总经理、高级副总经理。现任公司董事、总经理。

海康威视还发布财报。财报显示，海康威视2024年上半年营收为412.09亿元，较上年同期的375.71亿元增长9.68%。

海康威视2024年上半年计入的政府补助为2.98亿元。

海康威视2024年上半年净利为50.64亿元，较上年同期的53.38亿元下降5.13%；扣非后净利为52.43亿元，较上年同期的50.36亿元增长4.11%。

发布财报的同时，海康威视高级副总经理、董事会秘书黄方红与投资者展开交流，海康威视高层在电话会议上透露，公司这次管理层的调整，主要是考虑年轻化的方向。经过这次调整，海康的管理团队中60后的高管就全部退出了。

“关于董事长和总经理之间的分工，短期来看，会有一个过渡和陪伴的过程；长期来看，总经理更偏向于公司的日常运营，董事长未来会在公司中长期战略规划、远景问题的考虑上投入更多精力。”

海康威视高管还称，公司战略转型并非一日之功，方向对了，相信坚持必然带来回报。结合目前外部大环境的考虑，2024年全年归母净利润的预期暂定以140亿为底线。

以下是核心问答环节：

提问：请问在AI和大模型方面，公司是否有可以分享的信息，公司看到什么在AI方面机会点，AI在业务经营或者激发用户需求维度是否有新助力？

回答：海康的观澜大模型除了基础通用大模型之外，还根据不同的行业需求分别形成许多的行业大模型。我们把大模型跟行业的应用结合，不论是数据量的积累、还是应用的效果都是比较突出的。

例如，在音频大模型方面，目前我们积累了多个行业、大量的音频数据，已经成功在音频信号的检测、工业设备的质检等场景中投入使用。

在光纤大模型方面，目前我们积累了近千万条高质量光纤数据，已经成功在钢铁、煤炭、电力等行业的诸如皮带托辊故障检测等场景中得到应用；相比于传统算法，海康的行业大模型的故障诊断错误率下降了超过70%，具备了开箱即用能力。

在X光大模型方面，目前我们积累的数据量达到千万数量级，已经成功在工业的缺陷检测、安防违禁品的识别、液体成分的分析等方面进行应用。从应用效果来看，达到了行业先进的水平。

后续随着进一步的数据积累，算法效果的提升和应用场景的拓展方面还有很大的空间。

完成海康汽车技术和森思泰克的重组

提问：请问汽车电子业务半年度的增长比行业高出不少的主要原因？

回答：2024上半年汽车电子业务同比增长超过60%，主要有以下几方面原因：

一是去年公司完成了海康汽车技术和森思泰克的重组，有一部分增长是并表带来的影响。森思泰克主要从事车载毫米波雷达、超声波雷达的研发制造，自2023年3月起纳入公司并表范围。

二是得益于乘用车整机厂商的快速发展和部分整机厂商在海外市场的拓展做得非常好，汽车电子业务作为零部件供应商，受益于此。

三是汽车电子业务的市场份额占比也有提升，也对其业绩有积极影响。

提问：请问能否再分享一些国内各个BG的发展趋势信息？

回答：上半年不同BG的收入情况主要还是受资金面的影响比较突出。

PBG各细分行业支出跟地方财政资金状况的关系比较紧密，上半年依赖地方财政资金投入的行业普遍比较困难，公安、交警等行业的业务增长压力比较大，但得到特别国债或专项债资金支持的如应急管理、水利水务等行业的业务是增长的。

EBG各细分行业主要依靠自身资金为主发展，上半年仍保持了一定投资，9大子行业中，除了智慧建筑业务下行之外，其他8个子行业都是正增长的。

提问：我们关注到毛利率整体表现平稳，但其中境外业务毛利率提升约3个百分点，境内业务毛利率下滑约1.8个百分点。请问境内、境外毛利率表现分化的主要原因是什么？

回答：境内毛利率下行主要是由市场大环境需求偏弱、各行业竞争加剧所致，我们所处的安防或是智能物联行业也面临一样的压力。

从收入结构维度看，老百姓都在讲消费降级，其实企业和政府也在消费降级，现在更愿意选择性价比高的产品，不像过去更愿意尝试创新的、高性能的产品，一定程度上现在低毛利的业务更有吸引力。从行业角度来看，价格的竞争还是比较明显的，这两个主要因素带来境内毛利下行。

但我们整体业务基础还可以，总体经营稳健，我们的目标是维持相对合理的毛利率。在市场竞争当中，我们不能只考虑毛利的因素，不考虑市场份额，二者需要平衡。海外业务毛利率也受到收入结构等方面的影响，其他特别突出的因素我们目前没有看到。

提问：关于创新业务，我们观察到各板块的增速相对分化，可否具体介绍下各情况？

回答：创新业务当中，1）汽车电子业务的增速是比较快的，其中有合并森思泰克的影响，也有国内乘用车市场自身增长及出海的影响；

2）机器人业务的机器视觉和AGV业务在国内外市场当中表现都不错，尤其是AGV业务；

3）智能家居业务表现可以关注萤石的公告，海外业务增速比国内业务增速要高一些；

4）热成像业务国内外表现都还不错，国内万亿国债在应急管理方面的投入带来热成像的需求，带动海康微影收入增长；

5）存储业务受从去年下半年以来价格上涨的影响比较明显，对收入和利润都有不错的带动；

6）其他创新业务包括海康睿影、海康慧影和海康消防，其中海康睿影去年有考场智能安检门相关业务，带来了不错的收入增长，今年没有这一块收入，导致业务规模下行，这也是其他创新业务收入负增长的主要原因。

提问：公司的多维感知产品类型一直在拓宽，EBG发现企业在提质、增效方面的需求。请问，从长期的维度看，公司如何理解场景数字化长期的增长趋势，场景数字化在EBG下具体子行业如何体现，及单一场景订单价值是否会增加？

回答：第一，关于场景数字化长期趋势，我们认为社会的生产效率决定国家竞争力，企业背后个体的生产效率决定企业的竞争力，要使企业的产品从同种类的产品中胜出，就得关注产品的质量、效率及成本管控。提质、降本、增效是企业竞争的永恒话题，企业会持续依赖科技手段提升竞争力，这是一个拥有长期需求、具有良好持续性的产业。

第二，关于场景数字化的具体应用，海康威视过去做安防，后来把业务战略定位为智能物联，现在已经在安防和智能物联基础上，勾勒出场景数字化的新业务。其实，社会已存在大量的数字化企业，如做信息化软件、流程管理相关的企业，海康威视跟这类企业不一样。

我们把注意力集中到客户现场的管理当中，例如在工业企业的制造场景，提质、增效、降本的需求实际存在，我们利用物联感知、人工智能、大数据等技术帮助企业解决工厂运营管理过程中的痛点，并从过去关注人的行为，到现在关注设备运行的状态等物的变化，优化生产过程，提升工厂运作的质量和效率。

第三，关于产品品类和单一场景价值，海康威视已从可见光拓展到X光、红外、超声、雷达等感知领域，并将多种感知技术融合应用，帮助客户解决具体场景的问题，我们的新产品跟过去以摄像机为主关注人的行为变化产品已经发生了很大变化。在面临碎片化场景需求的同时，我们也认识到公司的经营效益来自一定的规模效应。

所以我们努力在非常碎片化市场中寻找可复制的、技术和产品能变现的场景，形成一定的规模效应，这些场景就是我们平衡个性化和规模效应的好抓手，如煤炭质量检测、印染上色率分析、植被生长监测等。

在多种场景中，我们难以概括单一场景价值的情况，因为我们面临用单一产品就能解决客户痛点的场景，例如上色率分析仪器以单一设备融合了多维感知和分析技术，就能解决客户痛点，我们也面临需要多个产品组合才能解决客户痛点的场景，这两种方式最后产生的价值量是不同的，在业务上这两种方式都广泛存在。

从客户角度看，有些需求只有海康能提供产品，另一些需求竞争对手也可以提供产品，但因为海康产品组合会更有针对性，我们在竞争中的优势就显现了，同一个客户使用的产品种类越多，我们开拓客户也越有性价比。

提问：我们发现半年报披露的经营性净现金流转负，请问今年回款压力是不是比较大？

回答：如果综合看过去5年的现金流情况，会发现我们目前的情况是比较正常的。历史上，海康上半年经营性净现金流为正情况很少，绝大部分时候为负，通常是一季度有大笔现金支出，二三季度现金回补、四季度上翘的形态，所以今年并没有异常。从应收款管理的角度来看，海康过去20年积累了较多的账期管理举措。

例如我们会根据客户的资金情况、业务规模、历史的回款等授予客户信用额度，并持续管理客户的信用额度，不断优化公司应收账款，目前海康的应收账款管理是不错的，应收款的质量也是比较好的。

对市场较为乐观

提问：请问公司目前是维持全年正增长的预期吗？

回答：是的，从公司的角度，我们还是对市场较为乐观。尽管像专项债、国债的推进可能都没有那么快，政策已经发布了，水流到田间地头可能还需要时间，但并不是水流的慢，就代表市场完全没有机会。

这个过程中还是有很多已经在推进的项目，我们尽可能去抓一些确定性的机会，扩大交易的宽度。比如过去可能我们重点集中做几款产品，而现在海康可供给的产品类型更丰富了，我们就能卖更多的产品进去。

另外，海康现在能提供给用户的业务种类也非常多，比如场景数字化业务有待于营销的同事们更多与用户交流，促进业务发展，这样就能在确定性的项目中找更多机会。

跟过去一些年份相比，虽然现在环境难一点，但是海康也在变化，海康的业务宽度也在提升，所以从这个角度来讲，还是有乐观的预期在里面，我们也会非常努力。

提问：公司从18年战略转型以来，年度毛利率的波动还是比较小的，是不是因为创新业务之前的规模比较小，公司的收入结构能做比较好的平衡？如果往未来展望，中短期或者中长期来看，随着创新业务的规模增长，公司的毛利率会如何波动？

回答：毛利率的空间主要取决于竞争，行业里如果竞争状态相对温和的话，毛利率就会好一些。这跟行业里玩家的心态有关系，过去这20年行业的毛利率维持的比较好，我们基本上没有主动去打过价格战。

创新业务对于整体公司的毛利率的影响，现在比较难给具体的指引，因为这8个创新业务毛利率的差别非常大。比如汽车电子，大家也都知道给汽车做配套供应商的毛利是比较低的，到现在我们汽车电子虽说收入增速很高，但还处在盈亏平衡点上，还没有非常稳定地实现盈利。

而其他几块业务毛利率的情况也有高有低，所以不同业务板块收入结构的变化，对创新业务整体的毛利率也会有所影响。但总体来说，创新业务随着它收入规模增长，整体的盈利水平都还是在向好的。

所以我们也看到，这几年创新业务的整体毛利率也是在往上走，虽然离海康威视的毛利率还有一点差距，但我相信未来随着它们规模增长和运营水平的提升，也会更好一点。

对于海康整体来说，毛利率是一个大杂烩，是所有业务最后呈现的结果，在最终核算出来之前，很难说毛利率今年一定是多少。我们只能判断大的趋势，以及在过程当中，根据波动的情况，有意识去调整一些策略。

提问：在当前经济环境下，场景数字化业务如果能给企业降本增效，企业应该是比较乐于投入的，怎么理解业务拓展的滞后或者企业投入的担忧？

回答：降本增效放在任何一个企业面前都有吸引力，因为一个企业竞争力核心就是依赖提质、增效、降本，而现在让企业产生顾虑的原因有几个：

第一，在当前外部环境影响下，企业对于资本开支还是会有一些犹豫，体现在考虑是现在就投入，还是再观望一下；在账已经算清楚的基础上，考虑是拿着现金，还是把现金变成资本支出，做新的优化投入。

因此，环境对于企业管理者的预期和信心的影响是不能被忽略的，观望可能是当下一个普遍的心态。

第二，对于大量的企业来讲，经营情况也是要考量的一个因素。有些企业可能前些年经济好的时候是盈利的，但是这两年可能就进入了亏损的状态，所以他可能也想投，但是奈何资金层面的压力还是比较大的。所以在这种情况下，有些企业就一刀切了，不管是降本增效的还是锦上添花的业务，今年就全部都不投入了。

目前来看，与我们还合作比较好的，一般来讲是行业的头部企业，对于公司经营和未来有比较多进取的想法，会在这个阶段下决心投入，而大部分其他企业可能还是抱着观望的心态。

往未来看，我们对场景数字化业务还是非常有信心，但短期来说还是必然要熬过当下这个特殊的经济波动周期。

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