近两天，近年来业绩增长趋势较好的杭州银行，突然接连遭遇变故。

2024年8月21日，杭州银行（600926.SH）发布公告称，中国人寿拟在本公告披露之日起三个交易日后的三个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持公司股份，合计不超过公司总股本的1.86%，减持原因为“中国人寿资产配置的需要”。而目前，中国人寿合计持有杭州银行1.86%股份。

简单来说，中国人寿拟清仓杭州银行。

财报显示，2021年至2023年，杭州银行分别实现营业收入293.6亿元、329.3亿元、350.2亿元；扣非净利润分别为91.75亿元、114亿元、140.4亿元，双双呈现良好的增长态势。另据业绩快报，2024年上半年，公司预计实现营业收入193.4亿元，同比增长5.36%；预计实现扣非净利润98.63亿元，同比增长20.59%。

不过，企业预警通显示，2023年，杭州银行净息差仅为1.5%，低于1.69%的商业银行平均水平，且在2024年1季度再度下降至1.42%。与此同时，截至2023年末，杭州银行不良贷款总额61.09亿元，不良率0.76%，同比下降0.01个百分点，但重组贷款余额同比却大幅增加32.63亿元，至32.74亿元，增幅惊人。

南都记者注意到，去年2月，银保监会（现“国家金融监督管理总局”）、中国人民银行发布《商业银行金融资产风险分类办法》（下称“《办法》”），在2007版《贷款风险分类指引》（下称“《指引》”）的基础上，进一步明确了五级分类监管要求，《办法》自2023年7月1日起施行。

与《指引》相比，《办法》对于重组贷款的性质认定发生了较大改变。《指引》明确规定，“需要重组的贷款应至少归为次级类。”而《办法》仅要求“重组后应至少归为关注类”，同时根据观察期情况选择下调至不良或上调为关注。

在金融资产“正常、关注、次级、可疑、损失”五级分类中，后三类合称为不良资产。

简单来说，《办法》实施后，重组贷款中符合条件的将可以不被认定为不良。若按照原分类办法计算，杭州银行2023年不良率同比有可能小幅上升。

并且，北京银行（601169.SH）、上海银行（601229.SH）、南京银行（601009.SH）等同期重组贷款同比虽然亦出现较大幅度上涨，但涨幅远不及杭州银行。其中，北京银行重组贷款余额为151.7亿元，同比增长37.06%；上海银行重组贷款余额从8.97亿元升至284.97亿元；南京银行从20.6亿元增长至58.57亿元。

除此之外，杭州银行另一个让投资者关注之处在于分红比例较低。

2023年，杭州银行分配普通股现金股利总额为30.84亿元，占合并报表中归属于公司普通股股东净利润的22.52%。在年度业绩说明会上，就有投资者表示“虽然2023年贵行分红总额有所提升，但分红占净利润的比例仍处于上市银行中下水平，请问贵行未来分红是否还有提升空间，是否会响应监管号召进行中期分红？”

对此，杭州银行董秘毛夏红给出了两点具体回应，一是“上市以来净利润复合增速超20%，与同期每股分红复合增速基本持平；且承诺了最低分红比例不低于20%，为投资者提供了稳定的投资预期”；二是“需要兼顾长远可持续发展。当前杭州银行正处于稳健较快发展阶段，需要加强留存利润、加强内生性资本积累以支持业务、实体经济的发展”。

除上述信息外，中国人寿清仓式减持的另一重原因或许还在于股价。近日，在银行股股价整体走高的趋势下，杭州银行同样一路上涨至13元/股左右，虽不是历史高点，但较去年底涨幅约在40%左右。且该部分股份为中国人寿在杭州银行IPO前受让取得，后者为2016年成功上市。

杭州银行股价自去年底以来一路攀升至13元/股左右。

就在中国人寿减持消息传出后一天，杭州银行再度发布公告，称公司独立董事丁伟涉嫌严重违纪违法，目前正接受招商局集团纪委和青海省海东市监委纪律审查和监察调查。公告同时强调，丁伟于2023年7月被选举为公司独立董事，截至目前尚未取得独立董事任职资格，未正式履职，未获得报酬。上述事项不会对公司经营和长远发展产生影响。

南都记者梳理，2023年7月18日，杭州银行第二次临时股东大会审议通过了《关于选举丁伟为第八届董事会独立董事的议案》，同时表示“丁伟的独立董事任职资格尚待中国银保监会浙江监管局核准”；7月20日，杭州银行《第八届董事会第一次会议决议公告》显示，公司董事会审议通过了《关于选举杭州银行股份有限公司第八届董事会各专业委员会委员的议案》，丁伟被选举为战略与可持续发展委员会主任委员。公告亦强调，“丁伟先生的委员会委员职务自其董事和独立董事任职资格获得监管核准之日起开始履行。”

丁伟曾任招商银行杭州分行办公室主任兼营业部总经理、行长助理、副行长，招商银行南昌分行行长，招商银行股份有限公司人力资源部总经理、行长助理、副行长，招银网络科技(深圳)有限公司董事长，招银云创信息技术有限公司董事长，济宁银行股份有限公司独立董事。同时担任着中银国际证券股份有限公司独立董事、尚正基金管理有限公司独立董事、复星保德信人寿保险有限公司独立董事。可以看到，其工作经历与招商银行关系密切。

南都记者 缪凌云 发自上海